监管软硬件提升 为资本市场稳定运行护航

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本报记者左永刚

2017年资本市场的改革和发展需要稳定的市场环境，稳定的市场环境取决于监管保障能力的提高和市场基础设施的完善。上海证券研究协会副会长曹骏在接受《证券日报》采访时表示，提高监管和担保能力可以从监管模式和科学水平两个方面入手。

“资本市场基础设施建设要从制度的建立和完善入手，改变以法规代法的现状，充分利用新的技术手段和前沿应用工具，实现监管全覆盖。”曹骏认为，监管模式应构建符合金融业有限混业经营和发展要求的“一行三会”协同监管机制，逐步实现相互衔接的常态化监管体系；提高监管能力，要充分利用前沿信息技术，利用大数据和云平台进行实时监控，有效防控市场操纵和内幕交易等扰乱市场的违法行为，确保监管到位。

一位券商的宏观研究员告诉记者，“资本市场的稳定运行需要不断完善‘硬件’和‘软件’。“硬件”层面需要改善市场基础设施，包括交易、结算和其他硬件系统。“软件”通过加强监管力度不断促进市场环境的净化，其中还包括改善监管技术手段、扩大监管队伍和提高监管能力。”

自2016年以来，中国证监会系统不断增强监管力度，为净化市场环境奠定了基础。目前，中国证监会的检查执法已成为资本市场监管和执法的利器，发挥着严格依法监管的基础性作用，是防范和化解市场风险的有力保障。

2016年，中国证监会通过日常办案和专项执法行动的有机结合，不断加强行政执法和刑事执法的衔接，严肃查处扰乱市场秩序、引发市场风险、侵害投资者利益的重大典型案件，坚决净化市场环境，为市场健康稳定发展和投资者合法权益提供有力保障。

提高监管能力

优化监管技术手段

在监管技术手段层面，2016年，中国证监会发布专项政策文件，完善和加强证券期货违规线索的发现和处理，重点优化线索发现、分析和处理机制，以大数据筛选为突破口，以创新工作机制为保障，进一步构建和完善交易所一线监控、报告体系和舆情监控体系。以派出机构、日常监管部门等监管机构提交的线索为补充的“六位一体”线索渠道结构，开发了内幕交易等辅助分析模型，实现了对重大热点问题的全面深入分析判断，进一步提高了线索分析处理的智能化水平。此外，中国证监会还加快开发建设案件线索综合分析平台、检查执法综合管理平台、中央监控系统电子取证支撑平台，强化调查取证设备配置水平，进一步提高调查取证能力。

此外，中国证监会更加注重加强队伍建设，开展多层次、多形式的执法培训，切实提高稽查干部的业务水平，引导和鼓励稽查干部进一步树立“特别能吃苦、特别能拼搏、特别能奉献”的稽查作风。

中国证监会除了系统、纵向提升检查执法能力外，还不断提升横向合作监管力度。2016年，中国证监会继续加强与央行、互联网信息办、国家税务总局、审计署等单位的合作，优化线索通报、信息共享、执法合作等全方位合作；不断加强行政执法与刑事司法的衔接，形成重点打击、优势互补、密切联系的执法新格局。

据《证券日报》记者了解，2017年，中国证监会将继续严厉打击证券期货违法犯罪活动，严厉打击挑战法律底线、捕鼠夹狼、敢打敢打的资本大鳄，依法维护资本市场运行秩序，有效防范资本市场风险，有效促进资本市场规范发展。

“监管应与投资者教育和市场规范相结合，使投资者、中介机构和上市公司等市场参与者的自律能够相互补充。”曹骏强调。

市场基础设施建设

护送改革和发展

监管为净化资本市场环境奠定基础，资本市场基础设施建设不断推进。在2016年6月深交所第五代交易系统启动之际，中国证监会副主席姜洋指出，加强资本市场基础设施建设，对于提高市场运行效率、降低交易成本、支持资本市场改革创新和对外开放、保护投资者合法权益、维护国家金融安全具有重要意义。