大逆转！全世界都在抛售美国国债 中国改为增持

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在特朗普创纪录当选后的7个月里，中国首次增持美国国债。

美国财政部周三在华盛顿发布的月度数据显示，去年12月份，中国持有的美国政府债券、票据和国库券比11月份增加了91亿美元。按月计算，这是自去年5月以来的首次加息，也是特朗普赢得大选后美国国债的首次加息。

注:同期(去年12月)，中国外汇储备减少410.81亿美元。

然而，2016年全年，中国减持了1880亿美元美国国债，这是历史最高水平。截至去年12月，中国持有的美国国债已降至1.06万亿美元，而一年前为1.25万亿美元。

中国持有的美国国债数量减少，主要是因为中国央行动用外汇储备捍卫人民币汇率。今年1月，中国的外汇储备跌破了3万亿美元的整数大关。

中国在大规模减持美国国债的同时，也增持了黄金储备。这充分说明了黄金的受欢迎程度，金价在去年2月8日升至11月以来的最高水平。在试图降低对美元依赖的同时，中国一直在推动储备资产的多元化。

[插入]过去两天，我看到《华尔街日报》报道了一个有趣的观点:

中国购买美国国债一度被认为是金融危机的原因之一。根据这种观点，由于中国购买美国国债的影响，收益率太低，导致借款人过度借贷，而投资者则转向高风险投资产品以追求更高的回报，如次级抵押贷款支持证券。

作为美国最大的债权国，日本持有的美国债务连续第二年减少，2016年减少316亿美元。目前，日本已经连续三个月取代中国成为美国最大的债权国。去年12月，日本的头寸连续第五个月下降，下降了178亿美元，至1.09万亿美元。

(2015年11月至2016年11月，主要国家和地区每月持有的美国国债规模，单位:10亿美元)

此外，数据还显示:

去年12月，海外投资者减持了219亿美元美国国债，这是他们连续第九个月抛售美国国债；其中，私人投资者卖出了405亿美元，而央行等官方机构买入了186亿美元。

12月，海外投资者减少了129亿美元的长期美国资产，11月购买了344亿美元，减少了428亿美元的短期美国资产，11月购买了302亿美元。

总体而言，去年12月外国持有的美国国债总额从去年同期的6.15万亿美元下降到约6万亿美元。对赤字将扩大、通胀率将上升以及美联储将在特朗普治下继续加息的预期，导致美国最大债权国重新考虑向美国政府融资。

该报告还包括关于国际资本流动的数据:

去年12月，外国资本卖出了129亿美元的长期证券，经过一个月的调整后，净流入为93亿美元。跨境基金总额也显示出428亿美元的外流，包括短期证券，如短期国库券和股票掉期。