中国堵塞资本管制漏洞 人民币国际化战略受阻

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资料来源:《金融时报》

米强在北京报道，吴家白在上海报道，祁进在伦敦报道

中国监管机构正在阻止银行将人民币转移到海外，试图堵塞中国严格的新资本控制体系中仅存的几个漏洞之一。

这一紧缩举措是中国政府推进人民币国际化总体战略的又一次挫折；在控制资本外流和人民币对美元贬值的背景下，人民币国际化成为次要目标。

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许多了解本月出台的规定的人表示，上海的每家银行都允许客户将100元人民币汇往海外，他们必须进口100元人民币以确保人民币不会出现净流出。此前，这些银行每将100元人民币汇回中国，就可以汇出160元人民币。

北京实施的措施甚至更强。北京银行代表客户汇往国外的每一笔人民币，都需要进口100元人民币，以确保资本的净流入。中国人民银行拒绝置评。

最近，中国监管机构一直担心人民币对美元的快速贬值，并通过出售外汇储备减缓了这一汇率趋势。为了保护去年年底略高于3万亿美元的中国外汇储备，中央银行和国家外汇管理局实施了一系列资本管制。

将人民币和资金汇往国外，然后兑换成外汇，是规避新资本管制的一种方式。这种转移也符合北京推动人民币国际化的愿望，因为它鼓励企业使用人民币进行贸易结算、偿还股东贷款和分红。

一位知情人士表示，中国进口商难以支付人民币计价的贸易发票。

根据政策研究机构英国蓝橡树资本(Blue Oak Capital UK)的数据，去年9月，中国的人民币净流出超过了2650亿元人民币(合385亿美元)，但自那以来，随着监管机构堵塞漏洞，这一数字已大幅下降。英国蓝橡资本(Blue Oak Capital)表示，人民币在海外交易中的使用(此前曾被用来规避资本管制)去年12月大幅降至2015年9月以来的最低水平。

上海和北京的银行家表示，中资银行在帮助客户向海外汇款方面更加积极，许多国内银行的资金流出/流入比率已经超过了监管机构过去规定的水平。

在中国市场份额较小的外资银行受收紧措施的影响更大，因为它们从跨境业务中获得的收入比例更高。一位银行家表示:这项规定对外资银行来说是一个更大的噩梦，因为我们比中资银行更依赖跨境业务。