外资行理财产品降门槛揽客：最低50万元起＂拼单＂

本篇文章2060字，读完约5分钟

■记者彭宇

个人定制的高门槛理财产品一度让许多客户“泄气”。近日，《证券报》记者走访了北京部分外资银行，发现一旦资本门槛达到1000万元，就可以享受银行量身定制的理财产品，但现在已经降到了100万元的门槛，甚至有些银行只要资本门槛达到50万元就可以“拼单”。

担保结构性理财产品

结构性理财产品是利用金融工程技术，将债券、银行存款等固定收益产品与金融衍生品相结合而形成的一种新型金融产品。银行设定较低的固定回报率加上具有期权性质的浮动回报率，浮动回报率通常取决于挂钩资产(挂钩目标)的表现，挂钩资产通常是利率、汇率、股票、基金、指数、商品价格等。通过这种方式，投资者有机会获得更高的回报，因为在保证基本回报的同时，市场发生了有利的变化。

外资银行一直是结构性理财产品的“大发行者”，也是实施理财产品的主要形式。近年来，为了更加贴近国内市场，外资银行更加注重设计层面的风险控制，资本保全机制显著增强。发行的结构性理财产品有“保本”趋势；就术语设计而言，产品术语已经缩短。

据了解，外资银行发行的结构性理财产品主要是固定收益产品，主要是保证浮动收益的低风险结构性产品。预期回报率在5%以上，期限主要是三个月。投资方向主要是汇率和利率，波动幅度小，所以收益相对较低，风险自然也小。其他产品与各种指数挂钩，如原油和黄金，预期回报率在1%至30%之间波动。这两种产品在合同中都列为保证本金。

“目前，银行理财产品向净值的转化是不可逆转的趋势，而结构性理财产品是打破刚性赎回的有效途径。一般结构性理财产品的预期回报率没有上限，主要取决于目标市场的表现。”一家外国银行的财务经理说。

然而，一些账户经理认为，虽然没有本金损失的风险，但有利息损失的风险。如果这种产品运作失败，收益可能不如定期存款的利率，这对投资者来说仍然是一种损失。因此，建议谨慎的投资者和对衍生金融工具研究不多的投资者应该谨慎。

此外，在接受《证券日报》记者采访时发现，大部分外资银行在介绍产品信息前都会提示和建议客户进行风险评估，并根据风险评估结果向客户介绍适合自身风险水平的产品。当记者表示在进行风险评估前应了解相关投资产品的信息时，一些外资银行的财务经理也提供了“自愿询问相关投资产品信息的声明”，并要求记者在声明上签名和身份证号码。

降低门槛以吸引顾客

面对越来越多的中资银行通过私人银行抢夺高端理财市场，受网络资源限制的外资银行也通过降低门槛提升了客户战略，为高端客户量身定制了结构化理财产品。

记者了解到，一旦资金金额达到1000万元，我们就可以享受银行个人定制的理财产品，但现在已经降到了100万元的门槛，即使资金金额达到50万元，我们也可以“下单”。下单和独立下单的区别在于我们可以选择标的和回报率。

据了解，外资银行的个人定制产品主要是关联结构产品。在一些银行提供的产品定制服务中，无论是期限、挂钩目标、看涨还是看跌，预期回报率甚至100%保本都可以由客户自己设定。最终的定制能否成功取决于所提出的条件能否形成。

“客户可以选择银行提供的结构性理财产品，也可以通过选择自己的目标来定制结构性理财产品。银行销售的产品一般招聘期为一周。如果是独立的定制产品，它可以在第二天开始运行。”一家外资银行的高级理财客户经理表示，银行系统中会有一个图书馆，图书馆中会有数百个目标网站。客户可以独立选择其中一个目标站点，因为不同的目标站点对应的收入是不同的，客户可以选择是否需要保证收入。

上述银行的高级理财账户经理也表示，通常客户可以根据自身的风险承受能力和预期收益定制一年至三年的不同期限，并可以勾搭不同的目标理财产品。同时，他们可以根据不同的市场判断定制不同的产品结构，如看涨、看跌和波动幅度。然而，这种重新设计的结构需要向银监会报告一段相对较长的时间。目前，客户定制的产品大多是与股指、海外市场、个股或商品挂钩的产品。例如，客户对某些股票非常乐观，所以他们可以要求设计一个与这些股票挂钩的产品，并设定一个范围。

另一家外国银行的账户经理向《证券日报》记者推荐了为期6个月的“固定股息结构性投资产品(个人定制)”。据了解，该产品每月支付固定股息。如果是银行的高净值客户，只要金融资产达到100万元以上，年化预期收入为6%-8%；如果是私人银行客户，也就是说，如果资产达到600万元以上，年化预期收入为8%-10%。此外，100万元人民币或等值外币的金融资产可以独立上市，50万元人民币或等值外币可以“拼出”。

据上述银行的财务经理说，我们分行每天都有几十个这种个人定制产品的订单，每个订单的金额主要是100万元。此外，该产品的风险评估结果需要四个等级。如果风险评估不符合标准，就不能购买，客户需要有投资股票的经验。

“结构性产品不仅为客户提供到期本金保护，还允许客户参与各种资产目标和海外市场的投资机会，并根据自身需求进行多元化的资产配置。”许多外资银行的账户经理告诉记者，“因为定制产品是结构性理财产品，客户还需要良好的投资背景和匹配的风险承受能力。”