长沙银行更新招股书：一级资本充足率面临“补血”

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各位记者张？并非每个实习编辑都是陈石

首次提交招股说明书一年后，长沙银行最近在中国证监会网站上更新了招股说明书申报稿。截至今年12月14日，在上海证券交易所首次公开发行(ipo)企业的排队名单中，长沙银行的审计状态为反馈，在申报企业中排名第32位，在审计状态为预披露和更新的申报企业中排名第17位。据业内分析人士称，这表明长沙银行离会议更近了一步。

《全国商报》记者注意到，长沙银行在上市道路上跋涉多年，吸引了众多上市公司的陪伴。在过去的两年里，该银行以每年超过30%的速度扩张其资产。尽管它多次通过发行债券、增资扩股来“补血”，但仍未能阻止资本充足率的下降。截至今年9月底，长沙银行一级资本充足率已降至8.97%，比2018年底不低于8.5%的监管红线低0.5个百分点。在这次冲刺中，长沙银行计划发行不超过10亿股的股票，所有募集的资金将用于充实核心资本。

上市公司已在该公司投资多年

根据中国证监会网站上的信息，长沙银行于12月12日更新了招股说明书，这正好是中国证监会于2016年12月22日受理其ipo行政许可申请的前一年。

《全国商报》记者注意到，截至12月14日，在上海证券交易所首次公开发行(ipo)企业的排队名单中，长沙银行在审计状态被预先披露和更新的申报企业中排名第32位，在申报企业中排名第17位。目前，它也是唯一一家此前披露处于更新状态的银行。一些业内人士告诉记者，这表明长沙银行离会议又近了一步。

长沙银行作为湖南省第一家区域性股份制商业银行和湖南省最大的企业金融企业，多年来一直走在上市的道路上，早在2009年就与中信证券签订了上市辅导协议。虽然长沙银行的ipo在随后几年没有实质性进展，但直到2016年9月底才召开股东大会审议相关上市议案，但这并没有影响外界对该行的关注。

2002年，长沙银行第二次增资扩股8000万元。湖南本地公司桐城实业及其控股子公司桐城控股(000419)持有长沙银行5640万元的股份，共获得4700万股；在2006年的第三次增资扩股中，另一家湖南上市公司佑亚股份(002277)投资7500万元收购长沙银行5000万股股份。

上述两家上市公司入股长沙银行后，伴随着该行的上市征程，积极参与后续增资扩股。今年3月，受长沙银行邀请再次认购增资扩股后，虽然增发价格有一定溢价，但佑安股份和桐城控股均表示参与认购，计划分别投资2亿元和1.08亿元。但最终，长沙银行为了保持试点期间ipo股权结构的稳定，确保上市进程的稳定，于今年8月终止了增资扩股计划。

新华联控股9.4%

事实上，除了桐城控股和友达股份有限公司(中国500强企业)之外，新华联控股有限公司(以下简称新华联控股)也在长沙银行的股东名单中。

在第三次增资扩股中，新华联控股的控股子公司湖南新华联国际石油贸易有限公司(以下简称新华联石油)也出资7500万元人民币，从长沙银行获得5000万股股份。在2010年第四次增资中，持股数量将进一步扩大至2.05亿股。

更引人注目的是，湖南新华联建筑工程有限公司(以下简称“新华联建筑”)作为上市公司新华联文化旅游发展有限公司(股份简称:新华联，000620)的全资控股子公司，于2012年以每股3.4255元的价格获得长沙银行2300万股股份。2014年，长沙银行再次增资扩股，扩大持股比例。

2015年和2016年，新华联建设两次收购关联方新华联石油持有的长沙银行部分股份，持股比例进一步提高至9.40%。这两家公司之所以被称为关联方，是因为新华联控股是新华联的控股股东。截至今年6月底，新华联控股持有新华联59.79%的股份。

根据最新的招股说明书，截至2017年9月30日，长沙银行共有股东3930人，其中96%为自然人股东，158名法人股东和国有股，占发行前长沙银行总股本的98.96%。其中，8名股东持股超过5%，最大股东为长沙市财政局，持股比例为21.40%。新华联建设持有长沙银行2.89亿股，占9.40%，为第二大股东。其关联方新华联石油持有5253万股，占1.71%；佑安股份持有长沙银行2.29亿股，持股比例为7.42%，是长沙银行的第四大股东；桐城实业和桐城控股分别是第八和第九大股东，持股总额为9%。

如果长沙银行成功上市，无疑将为提前入座的公司带来丰厚的利润。新华联2017年年中报告称，公司将大力投资增长强劲的城市商业银行，分享未来金融业的高速增长。尤亚股份2017年中期报告还显示，今年上半年，长沙银行的现金分红投资收入、理财产品收入和委托贷款收入占公司利润总额的9.88%。

记者注意到，在长沙银行ipo申请文件的反馈中，审计人员从标准化、信息披露、会计数据等方面列出了48个问题。银行在a股市场上市似乎并不容易。资深投资银行家老范表示，银行ipo的最大障碍是股权结构分散，股东往往超过200人。即使不允许清算，也要逐一检查股权，确认是否合规。其次，上市银行需要面对许多严格的审计，如资产负债表内外的资产业务是否合理，会计核算是否规范等。

反复“补血”，提高资本充足率

根据长沙银行最新的招股说明书，该公司计划发行不超过10亿股股票。扣除发行费用后，所有募集资金将用于充实核心资本，提高长沙银行资本充足率。

显然，长沙银行希望通过上市融资“补血”。《国家商报》记者注意到，自2011年以来，长沙银行多次通过发行债券和增资来“补血”。

2011年，长沙银行在全国银行间债券市场公开发行13亿元10年期次级债券，用于充实二级资本和提高资本充足率。发行成功后，长沙银行在感谢信中表示:“本期债券发行将作为全面推进优质上市银行建设的契机。”2016年4月，长沙银行再次发行总额为50亿元人民币的二级资本债券，募集资金充实银行二级资本，提高资本充足率。

除了发行债券募集资金外，如上所述，长沙银行还经历了数次增资扩股，注册资本从1997年成立时的1.19亿元逐步增加到目前的30.79亿元。

然而，虽然发行债券和增资采取了两项措施，但随着近年来资产规模的快速扩张，长沙银行的资本充足率仍呈现逐年下降的趋势，进入资本市场“补血”迫在眉睫。

从2014年末到2016年末，长沙银行的资产规模分别为2166.28亿元、2853.66亿元和3835.05亿元，年增长率超过30%。截至2017年9月30日，长沙银行总资产达到4475.85亿元。

同时，2014年底至2016年底和2017年第三季度末，长沙银行核心一级资本充足率分别为10.61%、10.62%、8.99%和8.95%；一级资本充足率分别为10.62%、10.62%、9.00%和8.97%；资本充足率分别为12.37%、12.16%、12.28%和12.05%。

根据《商业银行资本管理办法(试行)》，到2018年底，长沙银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率必须分别达到7.5%、8.5%和10.5%以上。

《国家商报》记者注意到，截至今年第三季度末，本行一级资本充足率已降至8.97%，与2018年底8.5%的监管红线相比，还不到0.5个百分点。

长沙银行在招股说明书中提到，如果达不到资本充足率的相关要求，银监会可能会采取纠正措施，包括限制银行贷款和其他资产的增长、限制发行资本工具以提高资本充足率、拒绝批准银行开展新业务和派发股息等。

对此，银行业指出，以上市形式进入资本市场后，银行可以通过更多的融资手段快速补充资本，这对提高资本充足率有很大帮助。随着市场监管的加强、信息披露要求的严格以及公司内部治理的不断规范，上市后银行的业务发展也将朝着更加稳定的方向发展。