资产质量 维持企稳向好

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本报记者周翠

上市银行第三季度的“成绩单”已经向社会公布。从第三季度的情况来看，上半年商业银行资产质量继续保持稳定和良好的态势，大部分银行不良贷款率持续提高，不良贷款余额下降的银行数量也明显增加。

“这种情况主要是由于今年经济增长加快带来的企业盈利能力的提高。与此同时，供应方结构改革下的各种降低杠杆率和去产能政策，也为前两年表现相对较弱的上游行业注入了新的活力，推动其贷款质量出现反弹。”交通银行金融研究中心首席分析师徐文兵认为。

资产质量继续巩固

国有大银行的资产质量在同业中处于领先转折点。第三季度的结果显示，截至9月底，五大银行的不良贷款率均较去年年底有所下降。其中，农行的不良贷款也实现了“双下降”，不良资产余额比去年年底减少了210亿元。

五大国有银行第三季度报告显示，工行不良贷款率为1.56%，下降0.06个百分点；农业银行不良贷款率为1.97%，下降0.4个百分点；中国银行不良贷款率为1.41%，下降0.05个百分点；中国建设银行不良贷款率为1.50%，下降0.02个百分点；交通银行不良贷款率为1.51%，下降0.01个百分点。

股份制银行的不良贷款率趋势略有不同，中国光大银行、兴业银行、招商银行和中信银行的不良贷款率均较2016年底有所下降。其中，光大银行不良率为1.58%，比上年末下降0.02个百分点；兴业银行不良率为1.60%，比年初下降0.05个百分点；招商银行的不良贷款率为1.74%，比去年底下降了0.24个百分点。

包括上海浦东发展银行和民生银行在内的几家股份制银行的不良贷款率都比去年年底有所上升。

然而，总体而言，自去年下半年以来，商业银行资产质量稳定和改善的趋势仍在继续。盘古智库研究员吴琦认为，这一方面得益于今年信贷资产结构的进一步优化升级，从高风险行业退出，布局高科技产业；另一方面，商业银行继续加强风险管理和内部控制管理，通过现金回收、贷款重组和不良资产证券化等方式加大不良贷款的归集和处置力度，前期积累的不良资产得到了一定程度的有效处置。

“中国共产党第十九次全国代表大会对深化金融业改革提出了明确要求，防范金融风险是深化改革的重要前提。我们认为，连续几个季度不良下降和拨备增加的情况表明，银行资产质量整体稳定的基础进一步巩固。商业银行作为现代金融体系的重要组成部分，将为“两步走”目标的实现做出更大的贡献。”浙商银行的经济分析师岳洋认为。

风险预警指标的趋势正在改善

上市银行第三季度报告也显示，逾期贷款、关注贷款等不良贷款主要指标也有明显改善，银行业资产质量进一步显现曙光。

工行第三季度报告显示，新增不良贷款、逾期率、恶化率、剪刀差等关键指标继续改善。在中国农业银行新增不良贷款金额和不良贷款率同比“双降”的情况下，逾期贷款余额和逾期率也实现了“双降”。

股份制银行的风险预警指标也呈现出明显的改善趋势。平安银行第三季度报告显示，9月份新批信用卡不良率为三年来最高水平，主要零售贷款产品(新批贷款、汽车贷款)从逾期到逾期超过30天的比重也在不断下降。上海浦东发展银行披露，逾期超过90天的贷款与不良贷款的比率降至94%，比年初下降了26个百分点。

“在大多数银行不良贷款率稳步下降的同时，商业银行拨备覆盖率也在稳步上升，关注贷款比例也在同时下降，表明商业银行资产质量的改善更为真实。”中国银行国际金融研究所高级研究员李认为。

从宏观经济环境来看，李认为，上市银行资产质量持续改善，主要与经济的稳定和复苏、企业效益的提高以及“三比一、一减一补”政策的明显效果有关。随着“三比一、一减一补”等供给侧结构改革的加快，对“僵尸企业”和产能过剩行业的贷款得到控制，信贷资源越来越多地流向创新型企业、实体经济等高效部门。

“上市银行的资产质量持续改善，表明中国面临的债务风险正在逐步化解，这也可以从今年债券违约数量大幅减少得到证实。”李分析道。

截至9月底，今年债券违约事件和违约金额分别为31起和236.8亿元，明显低于2016年的78起债券违约事件和403亿元的违约金额。

很难说“拐点”即将到来

尽管第三季度报告显示，上市银行的资产质量指标在不断改善，但许多接受记者采访的专家表示，说资产质量的“拐点”已经到来还为时过早。

“一方面，上市银行的资产质量呈现出分化趋势，大型商业银行的资产质量日益突出。部分股份制银行和城市商业银行的资产质量压力仍然较大；另一方面，中国经济仍面临更大的下行压力，一些地区和行业的风险尚未完全暴露。随着产能削减和环保限产政策的推行，可能会导致一些地区和行业客户的信用质量下降。恶化。”吴琪认为。

10月份刚刚发布的中国制造业采购经理人指数(pmi)为51.6%，较上月下降0.8个百分点，低于市场预期。

李还认为，从目前情况看，商业银行的资产质量很难得到缓解。从宏观角度看，经济发展的不确定性依然存在。在乐观的情况下，2018年的gdp增长率可能与今年持平。从微观层面来看，私人投资的缺乏和部分企业债务负担的上升将制约资产质量的提高。

“预计未来商业银行资产质量改善的趋势仍将持续，但我们也应关注下游行业利润率收窄和房地产市场调整萎缩可能带来的潜在风险。”徐文兵说。