2018年煤电长协谈判启动 煤贩子已开始抛售

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业内人士认为，“煤炭贸易商”将改善市场供应，在短期内，整体供应将有所改善。然而，随着供暖季节的到来，煤炭供需可能仍处于紧张状态，煤炭价格难以大幅下跌。

随着NDRC不断加强调控，确保供应，稳定价格，煤炭市场进入了观望调整期。

随着年底的临近，煤炭行业协会的合同谈判已于2018年开始。与此同时，主要煤炭集团新一轮价格政策将于10月底出台，这也增加了煤炭市场的不确定性。

在这种情况下，囤积货物、等待上涨的“煤炭交易商”不能坐以待毙，开始抛售。

业内人士认为，“煤炭贸易商”将改善市场供应，在短期内，整体供应将有所改善。然而，随着供暖季节的到来，煤炭供需可能仍处于紧张状态，煤炭价格难以大幅下跌。

2018年，煤电长协开始谈判

自9月底以来，国家发展和改革委员会(NDRC)不断下发文件，强调要保证供应，稳定价格，强调当前煤炭行业的首要任务是保证供应，降低价格，政策调控态度比较坚定。

国庆前，在神华、中煤等央企的带领下，全国22家煤炭企业表示，将从10月1日起，主动降价10元/吨。

10月13日，山梅集团决定从10月16日起将铁路动力煤销售价格下调10元/吨。大型煤炭企业降价示范对稳定市场走势起到了积极的引导作用。

与此同时，政府还通过多种方式缓解了市场恐慌，包括推迟大秦线大修，积极协调物流运输与供需对接，加强产能有序释放，推动煤电运输中长期直购直销合同签订。

值得注意的是，近日，国家发改委委托第三方征信机构收集重点企业中长期煤炭合同签订和履行情况的信用数据，引导煤电企业严格履行中长期合同，充分发挥信用监管手段，不断完善稳定煤炭供应的长效机制。

中长期煤炭合同的信用数据主要来自产能超过300万吨/年的煤炭企业和电力、钢铁、化工等重点领域的企业。收集的数据主要包括2017年中长期煤炭合同的签订和履行情况，同时收集煤炭企业的生产能力、停产能力和煤炭库存数据。

CICC(港股03908)认为，这将有助于引导完善煤炭稳定供应的长效机制，也有助于监督实施产能削减。

随着政策控制的不断加强，市场开始观望，下游采购也开始放缓。

沈万红源(000166)(香港股市00218)表示，接近年底，煤炭行业协会的合同谈判于2018年开始，降低和稳定煤炭价格的政策导向意图明显。

业内人士认为，今年以来煤炭价格一直处于高位，煤电矛盾也很尖锐。煤炭企业获得了可观的利润，但许多电力企业却因为成本过高而陷入亏损。因此，在煤电谈判开始之前，政策倾向于稳定煤炭价格，以尽量减少煤电矛盾。

“煤炭经销商”开始销售

得益于NDRC释放高质量产能和优化煤炭市场交易环境的努力，煤炭价格开始下跌。

虽然上游供应方面仍无明显改善，但根据9月份煤炭产量同比增长7.6%，达到2.98亿吨的数据，总体供应情况正在逐步改善。

据了解，自10月份以来，重点产煤区山西、陕西和蒙古的煤炭企业已将其核生产能力提高了3000万吨/年，这些优质生产能力的相继释放增加了煤炭供应，缓解了目前的煤炭供应形势。

同时，目前，6000万吨/年的产能增加项目已经报告了产能置换计划。随着国家有关部门工作的加快，大量优质产能将持续释放，煤炭供应将增加。

随着煤炭供应量的增加，煤炭价格开始下降。最新一期渤海动力煤价格指数收于583元/吨，比上个月下降了2元/吨，且降幅加大。

据上述沈万红源分析师预计，产量将在月底的主要会议后公布，煤炭价格将承受压力。目前，煤炭价格高是由于港口贸易商不愿意储存货物出售。然而，冬季的雨雪天气增加了长期储存的煤自燃的风险。一些储存货物的贸易商已经开始销售，煤炭价格开始小幅下跌。

伊美研究院研究员张飞龙向《证券日报》表示，10月底后，随着19大影响因素的减弱以及11月份主要煤炭集团新一轮价格政策的发布时间窗，市场整体观望情绪进一步加剧。

他还指出，最近贸易商对航运的热情明显提高，北部港口和长江口的价格也有所松动。“当前库存”的出现将有效改善沿海市场的供求状况，预计短期市场将逐渐走弱。

不久前，国家发展和改革委员会副主任连说，严格来说，如果没有这么多的煤炭储存在流通中，它甚至不是一个紧密的平衡现在。据不完全统计，目前有1.3亿吨煤炭在流通。如果将流通中的煤炭转化为消费，煤炭的供求形式将大大缓解。

然而，一些分析师认为，动力煤将在11月至12月进入消费高峰期。尽管政策和供应方面存在一定压力，但由于供需持续紧张，预计短期动力煤价格，尤其是产煤区的煤炭价格将保持相对稳定。