周期股大分化 白马消费股逆势崛起

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记者曲红艳编辑弘文

14日，上证综指再次未能触及3400点，市场谨慎情绪再度升温。除了水泥和一些化工类股，周期性股票昨日大幅下跌，钢铁、有色金属、煤炭和石油领跌。而白马消费品和医药等防御性品种则逆势上涨。

在上证指数3400点关口的关键位置，场外基金不愿意追涨，而场内基金愿意平仓。昨天，这两个城市的主要指数收盘下跌。截至昨日收盘，上证综指收于3371.43点，下跌12.72点，跌幅0.38%；深圳成份股指数收于11070.49点，下跌21点，跌幅0.19%；创业板指数收于1879.25点，下跌9.18点，跌幅0.49%。昨日，两市市场成交额总计5863亿元，成交额同比下降。

周期性股票被严重分割，房地产和水泥股昨日成为主导力量。房地产板块昨日成为投资更多资金的主要方向，万科a股(000002，咨询类股)上涨近7%，保利地产(600048，咨询类股)、金谷地产(600383，咨询类股)和金融街(000402，咨询类股)均上涨逾2%。水泥行业昨日涨幅居前，海螺水泥(600585，股票市场)一度上涨逾8%，但盘中涨幅略有下降。截至昨日收盘，海螺水泥上涨3.35%，华新水泥(600801，诊断股)上涨，祁连山(600720，诊断股)和天山(000877，诊断股)上涨超过3%；

钢铁、有色金属和煤制油领跌。钢铁行业领跌，鞍钢(000898)、柳钢(601003)和韶钢松山(000717)均下跌逾4%。早期炙手可热的锂电池等概念股下跌，导致有色金属板块大幅下跌。和盛资源(600392)、赣丰锂业(002460)和天骐锂业(002466)的股价均下跌逾4%。昨日，煤化工行业也经历了大幅下跌，陕西黑茂(601015，股票诊断)、宝泰龙(601011，股票诊断)和山西焦化(600740，股票诊断)等股票下跌逾3%。

随着周期性股票走软，食品、饮料和医药等防御性品种昨日走强。在食品和饮料行业，沱牌社德(600702)、山西汾酒(600809)、王喜食品(000639)和中举高辛(600872)分别上涨4.02%、1.57%、2.14%和1.89%。在医疗和健康领域，老虎制药(300347)、复星制药(600196)和海思科(002653)等公司的股价都上涨了2%以上。

银河证券认为，目前上游资源价格正在上涨，而下游终端产品对消费者的议价能力相对有限，上游价格上涨将日益挤压中下游行业的利润。8月份的一些经济数据和通胀数据已经显示出迹象，这种组合对周期性股票不利。因此，我们更看好白马领先的消费类股，尤其是领先的消费品类股和大金融类股，其安全边际高，业绩稳定性强。

信达证券认为，近期成长股的强劲反弹、适度的融资以及市场人气的上升都对成长股的反弹起到了推动作用，但在参与成长股的反弹时，有必要控制个股的安全边际。