证监会三位副主席回应市场热点 机构监管抓好三件事

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在2月26日国务院办公室举行的新闻发布会上，中国证监会三位副主席李超、方星海、赵正平就市场关注的热点问题做了回应。

李超:有些机构是片面的

追求规模和短期利益的现象

李超表示，总体而言，证券和基金行业资本充足，风险防范和资产管理的能力和水平有了很大提高。作为资本市场上一个非常重要的中介和资产管理机构，证券和基金行业近年来在服务实体经济和国家战略、满足居民理财需求方面取得了一些新的进展。

"总体而言，经过不断努力，证券基金业取得了一些可喜的进展."李超介绍:首先，公司治理结构得到了改善。经过处理，基本消除了证券公司大规模支付/支付/支付/支付/支付/支付/支付，甚至挪用客户证券交易结算资金的现象。第二，行业的勤奋和责任感逐渐提高。在过去，在业务发展过程中，欺诈甚至与欺诈合作是常见的。2016年，这些情况有所改善。自去年以来，证券公司一直积极敦促一些有缺陷和问题的企业撤回ipo申请。三是合规风险控制体系初步建立。第四，投资者对适当性管理的重视程度有所提高。

但他也指出，中国证券基金业的发展水平和质量与经济、金融和资本市场的发展不相适应。与国际同行相比，差距是显而易见的:第一，行业经营理念仍存在偏差，一些机构片面追求规模和短期效益，但主营业务不强且不够精细。二是合规风险控制基础不强，部分合规风险控制尚未覆盖全社会，或者合规风险控制不力。近年来，虽然“飞单”、内幕交易和“老鼠仓库”已经大大减少，但它们仍时有发生，严重损害了行业的形象和声誉。第三，勤奋仍然不够。对于基金公司来说，它们负责为投资者管理资产和财富，而证券公司的一项非常重要的任务是向资本市场提供高质量的产品。在这方面，行业做得不够好，没有充分发挥资本市场的“守门人”和融资的“评估师”的作用。第四，专业人才在质量和数量上存在差距，特别是目前还没有具有国际影响力的一流投资银行和资产管理机构。

他还透露，2017年中国证监会应重点抓好机构监管，包括:一是全面落实合规和风险控制要求，练好内功，打好基础；二是规范投资银行业务，全面落实承销保荐责任，防止疾病入嘴，提高中介机构质量和服务质量，有效服务实体经济；第三，不断丰富金融产品，更好地为居民理财服务。

同时，中国证监会将继续支持和鼓励经营规范、能力突出、内控有力的行业组织，支持和鼓励它们建设功能齐全、核心竞争力乃至国际竞争力一流的投资银行和资产管理机构。

方星海:资本市场改革开放的步伐不会改变

“a股包含在摩根士丹利资本国际指数中。我们一直都很开心，也很受欢迎。”方星海表示，任何新兴市场的股指，如果没有中国股票，都是非常不完整的。

同时，他指出，摩根士丹利资本国际是第一个决定a股是否应纳入摩根士丹利资本国际指数的公司，这是摩根士丹利资本国际的一个商业决定。至于今年能否列入，我们无法判断。“无论是否包括在内，中国股市乃至整个资本市场都不会沿着市场化、法治化和国际化的改革方向发生变化。改革开放的步伐不会因为摩根士丹利资本国际被纳入a股指数而改变。”

同时，他指出，目前上市公司的停牌制度相对不规范，所以我们应该重视并解决这个问题。

在谈到国际板问题时，方星海表示，他正在“继续研究”，但存在一些技术障碍，如会计准则。“如果要成立国际委员会，就应该对相关的机构规则进行一些调整。总的来说，这件事已经研究过了，没有时间表。”

关于中国资本市场对外开放的问题，方星海说，根据党中央、国务院的部署，中国证监会准备采取一些措施，允许境外机构通过合资企业参与中国证券期货市场，包括逐步提高境外投资者持有境内证券期货经营机构股份的比例上限，以使境内证券期货市场更好地发展。

除了独立开放，中国资本市场对外开放的原则之一是在双边或多边国际协议框架内促进双向互惠开放，这一点一直在推进。中国证监会非常愿意在国际协议框架下推动双向互惠开放，也愿意在此框架下进一步扩大对外开放。

此外，方星海也对期货市场的发展做出了回应。他表示，中国证监会维护金融市场稳定，努力推动期货市场服务实体经济和行业客户，充分发挥期货市场的价格发现和帮助行业客户防范风险两大现实功能。“总体思路是，市场不需要虚假的高交易量，要发挥期货市场的原有功能，不要忘记你的主动心态。”

与此同时，他表示，今年，他计划推出一些新品种，如农产品期权交易(000061，买入)，同时，他正在进一步推动原油期货的准备工作，并力争尽快推出。在交易监管方面，应重视定价功能，引入更多的措施，如引入更多的行业客户，以提高定价质量。同时，也将促进期货市场的国际化，引进一些海外工业客户参与国内期货市场交易。

赵正平:让新三板成为现实

质量改进

赵正平表示，大量中小企业登陆资本市场，改善了融资结构，提升了品牌价值，特别是引导和带动了社会资本投资创业企业。目前，新三板上市公司股权融资已达2900多亿元，为缓解中小企业融资难、融资贵的问题提供了切实支持。新三板市场是多层次资本市场体系的重要组成部分。未来，新三板市场在支持创新型、创业型和成长型中小企业发展方面具有巨大潜力。

他透露，新三板改革是今年建立多层次资本市场的一项重要任务。要有效监管和确保底线，利用形势，积极行动，进一步提升融资和交易的核心功能，使新三板在数量积累的基础上实现质的飞跃。改革的重点是改善市场分层。通过分级管理，分销、交易、投资者准入和监管等方面的改革联系在一起，为许多上市企业提供了差异化的制度供给，进一步释放了市场的积极效用。重点支持创新能力强、诚实守信、经营规范、前景广阔的中小企业加快发展。

谈到区域性股权市场建设，赵正平表示，由于区域性股权市场植根于本地中小企业，服务范围广，包容性强。如果做得好，它可以开辟一个直接融资的新世界。他透露，中国证监会下一步将做好三个方面的工作:一是制定和发布统一的区域股票市场业务和监管规则，目前正在征求意见。二是要加强对省级政府监管工作的指导、协调和服务。三是监督检查区域股票市场的规范运行，对可能出现的风险提供预警提示和处置监管。中国证监会将会同地方政府和有关部门坚决查处违法违规行为。

此外，中国证监会将采取多种措施支持区域股票市场，包括研究完善新三板市场与区域股票市场的合作对接机制，支持证券经营机构积极参与区域股票市场的业务活动。