企业多元化经营给银行带来机遇与挑战

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多元化是企业在多个相关或不相关领域同时经营多种不同业务的策略。2008年金融危机后，国际经济形势迫使出口企业转型，国内房地产调控政策的出台深刻影响了中国企业的多元化进程和战略。

中国过去外向型经济的特点和粗放型发展模式决定了大多数企业都面临转型和多元化发展的趋势。商业银行应尊重经济发展和产业调整的科学规律，在控制好企业多元化带来的风险的前提下，积极支持相关企业进行科学、合理、适度的多元化战略发展，实现自身业务的跨越式发展，同时为相关企业(爱基、净值、信息)的战略转型升级提供强有力的金融支持。

企业多元化的发展过程是一个资本扩张的过程，这就对优化金融资源配置、完善金融组织体系和拓展金融服务提出了新的要求。根据调查访问，企业多元化过程中产生的财务需求主要集中在以下几个方面:

首先，传统业务需求。随着业务多元化的发展，对传统银行业务尤其是信贷业务的需求也会随着规模的扩大而增加。

二是投资银行业务需求。企业多元化发展过程中的并购等活动也为投资银行业务的发展提供了更多的机会。同时，在企业多元化的过程中，还需要咨询相关行业和多元化战略，这也为银行创造了相关的机会。

第三，其他非银行金融需求。在多元化的过程中，随着涉及行业的增加，企业也对银行提出了金融需求，如金融租赁、信托投资等非银行业务。大型银行应利用所有获得许可的金融机构积极拓展此类相关业务。

企业多元化不仅给企业带来加速发展的机遇，同时也伴随着一定的风险，这不仅影响了企业的发展，也危及到银行的相关信贷资产。根据综合调查和银行多年的实践经验，我们认为企业多元化的风险主要集中在以下几点:

首先，高杠杆和多样化造成的债务风险。实施多元化战略需要大量的资金支持。从理论上讲，高杠杆多元化将带来更好的净资产回报，但隐藏的风险往往是企业和银行的“不堪重负”。

第二，被动多元化带来的选择性风险。被动的多元化企业在选择新的产业进行多元化战略时，往往面临着时间紧迫和断桥的困境。因此，在选择新产业时，他们往往无法做深入细致的研究和规划，只考虑短期利益，面临比积极多元化更大的选择风险。

第三，非相关多元化弱化主营业务的风险。多元化将导致企业将有限的资源分散到各个发展中的行业领域，这将导致各个行业无法达到业务发展所需的最小有效规模，从而导致各个行业产生规模不经济。这最终会导致企业在原有主导产品或主营业务的竞争中失去市场和优势，不利于企业的长远发展。

第四，多元化经营的“软件”滞后于风险。人才队伍和内部管理系统是实施多元化战略的必要“软件”。真正的挑战来自于“软件”的匹配，这是在企业历经千辛万苦找到好的项目、购买先进的设备并获得足够的资金之后。在企业多元化的实践中，有无数的企业落在了“软件”的后面。

第五，多元化经营带来的其他风险。在实际融资过程中，多元化企业往往存在通过关联交易和关联担保粉饰数据、内部子公司间资金管理不规范等问题，使银行信贷资产面临风险。

面对企业多元化的趋势，商业银行应采取积极措施趋利避害。为此，作者建议:

加强信息收集和研究，把握市场发展机遇。企业多元化的发展过程是一个资本扩张的过程。在这个过程中，企业的财务需求也会随着多元化的发展而增加。掌握全面、准确的企业和项目信息，对银行准确把握市场机遇至关重要。银行应加强与相关企业的联系，尽快获取企业多元化战略规划和项目的相关信息。鉴于多元化企业的专业业务需求和量身定制等特点，需要加强银行各业务部门之间的沟通协调机制，在控制信贷风险的前提下及时抓住市场机遇，为银行在关联企业多元化过程中争取更大价值提供支持。

提高相关服务团队满足新业务发展需求的能力。企业多元化过程中不断变化的金融需求给银行带来了机遇和挑战。在日常业务中，越来越多的企业需要根据相关项目定制自己的金融产品。要把握这种金融创新业务，银行应提升相关服务团队的能力，进一步提升对多元化企业的综合服务能力，关注相关企业的多元化金融服务需求，有针对性地创新金融产品和服务方式。

发挥金融牌照优势巩固市场地位。银行应抓住企业多元化发展的机遇，充分利用金融牌照，加强总行业务板块、管理部门和子公司之间的沟通协调机制，积极开展关联企业营销。在银企合作关系中，我们可以通过多业务、多条线的合作来巩固我们的市场地位。

加强贷前调查，防范信息不对称风险。采用多元化战略的集团企业由于业务范围广、内部治理结构复杂，对前期调查的要求较高，在贷前调查时需要分行加强信息收集和深入调查。建议在贷前调查中明确企业多元化战略的动机；从多方面了解企业的核心控制者；真正了解企业的真实需求；了解金融同业对目标企业的信贷支持，审慎介入外资银行发起的相关企业和项目；深入了解企业拟进入的相关行业的经营状况；集团层面风险的综合分析和整体把握等。

改善业务结构，降低监控难度。在信用环节，建议采取多种方式降低信息不对称带来的风险，降低监管难度。首先，采用银团贷款来减少银行之间的信息不对称。二是优化项目，投放固定资产贷款。项目贷款能有效减少短期贷款和长期贷款的错配，有利于银行监控贷款的使用。第三，在低风险贸易融资方面与企业开展更多业务合作，提高信贷资产质量。第四，尝试采用委托支付方式发放贷款，为银行实施资金监管提供专项资金。

加强贷后管理，确保信贷资产安全。谨慎的贷后管理对于多元化企业尤为重要。一是根据企业资金管理模式，制定信贷资金监管措施；其次，我们必须定期评估公司的组织结构、财务运作、集团战略变化、信贷业务风险等。，并通过数据分析企业多元化战略的现状以防范风险；三是要做好信息监控，通过多种渠道收集行业和客户的相关风险信息；第四，要及时了解多元化经营情况，引导企业科学、合理、适度地进行多元化发展，提高银行信贷资产的安全性。

(作者是交通银行私人银行中心副行长)