17日早间机构研报精选：10股有望爆发

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证券时报网络。2月17日，

中投证券

TBEA:低估值电力的先驱

TBEA是中国领先的输变电变压器和第二大光伏多晶硅制造商。公司海外业务较早位于新疆腹地，未来将直接受益于一带一路战略。随着海外业务的扩大和业务结构的调整，公司业绩有望保持稳定增长。目前公司估值低，安全边际高，建议投资者注意。

盈利预测:预计公司16-18年的每股收益为0.64 /0.75 /0.86，相当于15.47/13.17/11.50的市盈率。考虑到公司海外业务的顺利拓展，17年后将迎来一个业务转折点，17年内给予20倍pe，相当于12.80元的目标价。

苏州证券

富春环保:仿固体废弃物+节能模式

盈利预测和估值:考虑到目前项目的进展和常州新港剩余股份的收购进展，我们估计公司2017-2019年的每股收益分别为0.49、0.68和0.83，分别相当于市盈率的27、20和16倍。公司实际控制人孙庆炎四次增持5018万元，均价12.94元，积极看好公司长远发展，保持买入评级！

东兴证券

第一股:持股比例增加

由于结构性区域和结构性产品的毛利率水平较低，公司2016年的业绩可能低于市场预期，但被挤压的业绩将在未来周期释放，导致较高的增长率。我们对2017年和2018年的业绩增长更加乐观。我们预计公司2016-2018年的营业收入分别为285亿元、360亿元和468亿元，每股收益分别为0.78/1.00/1.17元和15.2/11.75/10.13倍，保持了公司的高推荐评级。

国源证券公司

东方通:高管们不会减少展示长期信心的承诺

公司近期亮点:军工:在国防和民用技术融合的背景下，公司有望抓住历史机遇，在军事和国防领域开拓空空间市场；2.信息安全方面，伟志信工业的表现大幅提升。

我们对公司的战略地位和优秀的管理团队非常乐观。据估计，2017-2018年公司每股收益将分别为1.23和1.51，相当于当前股价pe的49倍和40倍，属于增持评级。

天丰证券

海兴电力:造福一带一路

公司收入和利润持续增长，毛利率稳步上升；电能表全球布局积极拓展海外电力能效管理业务，受益于人民币贬值；智能电力产品优势明显，配电网络设备引领增长；筹集资金，有效提高生产能力和利润；实际控制人持股比例高，对延伸持积极态度，与业内其他次级新股相比具有估值优势。公司2016-2018年每股收益预计分别为1.4元、1.71元和2.04元，相应估值分别为32倍、26倍和22倍。给出一个目标价格为51.3元的超重评级。

天丰证券

中国南方航空公司空:排除春节旅游日期，增长速度仍然很快

我们认为，2017-2018年行业供需基本平衡，但与油价明显反弹相比，票价的边际改善有限。预计公司主营业务毛利率将略有下降，但公司船队规模未来将扩大或加快，业务量将进一步提高。考虑到汇率敏感度的降低，业绩将强于市场预期。预计2017-2018年，公司收入将分别增长10.4%和10%，归属于母亲的净利润将分别为59.9亿元和67亿元，增长率分别为3.4%和11.8%，每股收益分别为0.61元和0.68元。从长远来看，公司将继续推进公交战略，航线网络的价值将逐渐显现。此外，国有企业改革的推进和票价改革进程也会给公司带来积极影响，评级将升级为买入，目标价为9.22元，是2017-2018年市盈率的15.1倍和13.5倍。

sealand securities

桑德尔技术:未来的性能改进是有望的

首次覆盖，给予加码评级:预计2016-2018年公司净利润分别为4000万元、5200万元和7200万元，相应每股收益分别为0.40元/股、0.52元/股和0.72元/股。根据2月14日45.30元的收盘价，相应的市盈率将分别为113倍、87倍和63倍。我们认为，该公司燃料智能管理系统和多元化实验分析产品的未来增长值得期待，对行业4.0的发展前景持乐观态度，并给予该公司一个加码评级。

东莞证券

民和股份:看好行业逆转

投资建议:对行业逆转保持乐观，保持推荐评级。预计2017年和2018年每股收益分别为1.3元和1.1元，2017年和2018年每股收益分别为14倍和17倍，保持推荐评级。

天丰证券

烽火通信:公司的信通技术转型已经取得初步成功

综上所述，估计公司16-18年的归母净利润分别为9.12亿元、11.7亿元和13.25亿元，分别相当于每股收益0.87元、1.04元和1.18元，相当于市盈率分别为30倍、25倍和22倍。我们认为合理的6个月估值为26倍~ 30倍，相应的目标价格在27元至31.2元之间，首次给出了增持评级。

东兴证券

滨江集团:看好三点城市布局战略

作为杭州房地产的龙头企业，公司以其高端物业开发能力而闻名于业界。随着公司规模的发展，扩大上海、深圳等一线城市，重视公司的3.1侧城市布局战略，重视公司通过招标、拍卖、征地+参与旧区改造等方式获取土地储备。我们预计公司2016-2018年的营业收入分别为159.69亿元、197.5亿元和239.83亿元，每股收益分别为0.49/0.61/0.75元和15.19/12.07/9.85倍，保持了公司的高推荐评级。

(证券时报新闻中心)