私募掮客内幕交易被揪 浔兴股份25亿卖壳隐现利益链

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记者吴正毅编辑孙芳

厦门证监局近日披露的处罚单披露了25亿元迅兴股份(002098，诊断股)出售背后的一个插曲:在经纪人蔡开复撮合交易的同时，他还用手机下了内幕交易订单。

据《上海证券报》记者进一步调查，蔡开复的公开身份是小时通董事长，小时通宏远基金是迅兴股份有限公司的第三大股东，其股份仍处于锁定期。结果，蔡开复撮合迅兴股份出售交易的利益动机突然出现。

手机订单玩内幕交易

根据厦门市证监局行政处罚书，2016年6月22日，讯星股份有限公司总裁石谋、财务总监张、蔡开福在福建省厦门市召开会议，讨论规划讯星股份有限公司控制权的转让事宜，之后，石谋获得讯星控股方讯星集团同意转让控股权。

去年10月17日，蔡开复告诉世茂，拟议中的收购方是王。10月24日，在蔡开复的安排下，世茂、王等人在上海就王转让迅兴股份控股权一事进行了会谈，达成了进一步的接触意向，并形成了关于迅兴股份股权变动的备忘录(一)。10月28日，蔡开复在福建晋江会见了世茂、王等人，进一步讨论了股权转让的细节，并形成了股权变更备忘录(二)。随后，迅兴集团与王签署了股权转让框架协议。

10月31日，迅兴股份有限公司宣布暂停重大事件，称该公司自10月31日上午开市以来已暂停交易，并于11月14日恢复交易。

根据以上信息，这一过程是去年年底迅兴股份的出售。根据迅兴股份的公告，2016年11月11日，公司控股股东迅兴集团与天津汇泽丰签订股权转让协议，向后者转让迅兴股份8950万股，占公司总股本的25%，总交易价格为25亿元。惠泽峰的实际控制人是王力军。

蔡开复参与了迅兴股份控股权转让的全过程，是内幕人士。经调查，2016年10月27日，蔡开复使用自己的证券账户，通过手机下单购买了70000股迅兴股份，成交额为900100元，并于11月14日迅兴股份复牌当天全部售出，获利75060.58元。

值得注意的一个细节是，在11月14日复牌后，迅兴股份撤下了6个每日涨停板，但蔡开复在复牌的第一天就卖出了该股。

厦门市证监局认定蔡开复构成内幕交易行为，决定没收其非法所得75，060.58元，并处以225，181.74元罚款。

蔡开复的兴趣动机

众所周知，要获得上市公司的控股权并不容易。那么，谁是促成迅兴股份所有权变更的蔡开复？

处罚中只列出了蔡开复的出生日期和地址。《上海证券报》记者从多个渠道证实，蔡开复是厦门知名私募时间资本的董事长。

据时代资本网站介绍，该公司成立于2012年，专注于市场投资套利，涉及股权投资、并购、借壳上市等业务。是迅兴、天海国防(300008)、渤海(000605)、华鹏飞(300350)等上市公司的十大股东。蔡开复，本公司主席及创办人，于资本市场、律师、财务管理及投资银行方面拥有超过20年的投资及融资经验。

小时资本和迅兴股份的交叉点是什么？2015年12月，迅兴完成定向增发，以每股6.45元的价格共发行4800万股，分别向迅兴集团、厦门市十味宏源股权投资管理合伙企业(以下简称十味宏源)、林志强、王哲林发行。其中，宏源认购3065.5万股，认购成本约2亿元，锁定期为36个月，上市流通时间为2019年1月4日。目前，宏远以8.56%的持股比例成为迅兴股份的第三大股东。

根据时代资本的网站，它通过厦门派飞投资控制了很多基金，如时代宏远。此外，首创董事兼总经理舒荣峰于今年2月当选为迅兴股份有限公司董事，她也是派飞投资的董事兼总经理。

上述固定增长计划于2015年1月发布。复牌后，迅兴的股价从15元左右飙升至55元的最高点，随后随着市场波动大幅下跌。在此背景下，蔡开复“挺身而出”，以明显的利益动机促成了迅兴股份的出售。根据迅兴股份的最新收盘价，宏远每小时的账面回报约为1.5倍。

根据数据，天津汇泽丰是一个杠杆买家。基金的25亿元收购来自委托贷款，收购成本高达27.93元/股。目前，浮亏超过10亿元，浮亏率约为42%。今年9月，迅兴以10.14亿元现金收购了跨境电子商务价格链65%的股份，并于近期发布了筹资金额为15.9亿元的配股计划。