工行个人金融业务部副总经理张航宇：银行转型资产配置平台 公募基金增长空

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⊙记者主编金

“我坚信，公共基金在未来一定会有很大的发展。工行的客户战略正在发生转变。如果挖掘客户的需求，公共基金的增长规模将是巨大的。”中国工商银行个人金融业务部副总经理张(601398)近日在第11届指数与指数投资论坛上表示，个人客户持有的公共资金规模仍占整个金融资产的一小部分。随着fof产品的推出和银行的战略转型，未来公共基金的发展将是巨大的。

据报道，目前工行个人客户的金融资产总额为12万亿元，其中储蓄存款7万亿元，银行理财约2万亿元，公募资金规模只有4000亿元。

张表示，银行过去在公开发行的销售中扮演着非常重要的渠道角色，但现在它们正在转变为资产配置平台。简单地说，就是帮助客户解决选择、准入、持股和收入的问题。在这个过程中，fof作为一个更好的工具，可以部分解决上述问题。

“有几个重要的方向性问题:首先，我们需要扩大客户群。其次，我们应该降低客户的交易成本。但这不是为了降低利率，而是为了降低他的选择成本，包括持有和入场的成本，并增加他的收入。从这些角度来看，fof给了我们更多的工具，让我们可以面对更多的客户，更好地接受我们的投资理念，最终获得相对稳定的回报。”张接着说道。

据张介绍，fof可以有效地解决投资者所面临的一些问题，具有以下特点的fof产品将会在未来的市场中更受欢迎。

“首先，fof产品的长期回报应该是稳定的。其次，它可以解决资产之间的相关性问题。第三，它可以解决资产配置问题。最后，通过系统的方法解决基金筛选问题，通过优先基金获得阿尔法收益。”张说，fof有一个最重要的特点，就是它可以通过一个产品覆盖国内和海外的商品、股票和债券等多个市场。

关于fof产品的客户导向，张表示，工行的fof产品定位于大众客户，而非高端或成熟客户。对于fof产品的投资收益和预期，张希望这些收益能够起到削峰填谷的作用，并希望通过fof的投资运作，使个人客户获得稳定向上的收益，而不是巨大的波动。

“我们对fof产品的未来市场表现非常乐观，但fof不是替代品。如果没有其他fof基金，它是不能出售的。”他说。

据报道，工行在转型中做了以下工作:一是与沪深300共同开发基金指数。第二，开发了智能投资产品。三是为fof战略搭建投资平台。该平台不仅将推出基于基金指数的投资产品，还将与公共基金公司合作推出更好的fof战略产品。

记者了解到，工行近期推出了两种基金指数产品，即股票指数和动态配置指数。其中，股票指数追求的是相对回报率，可以作为客户选择投资时机和基金的参考。虽然动态配置指数更注重绝对回报，但客户不需要选择投资时间，试图为投资者提供相对稳定的回报。

张表示，希望以上两个指标成为未来fof产品的重要基准。另外，我希望在差异化市场中，我能给客户更多的投资指导，解决客户选择困难的问题。据悉，工行还设计了相关产品，目前正在积极申报中。

根据市场关注的智能投资产品，张表示，其主要特点是根据八个标签对所有现有客户进行完整的刻画，所有投资组合的建议和判断都是根据客户的刻画自动完成的，不需要客户的人工干预。

另外，该产品具有智能调仓功能。张表示:“我们将根据市场趋势进行判断，并主动提出建议，供客户调整仓位。所有操作流程都可以由系统自动完成，以帮助客户进一步降低交易成本。”此外，他表示希望通过智能投资，基金销售将进一步扩大，让更多的投资者能够更轻松地参与到公募基金的投资中来，客户群和客户配置的产品类别将间接扩大。