长城资产牵手阿里 “不良资产+互联网”驶入快车道

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[摘要]中国长城资产(000066)今年取得了良好的业绩发展。数据显示，截至9月底，集团表内外资产总额为8339.6亿元，同比增长20.28%，其中表内资产为5906.91亿元，同比增长21.32%；集团实现净利润66.98亿元。

时代周刊记者曾实习生向来自广州

不良资产迅速暴露，互联网巨头积极参与其中。

10月26日，阿里巴巴集团与中国长城资产管理有限公司签署战略合作协议，双方将在不良资产处置业务、不良资产反向投资业务、金融业务、产业投资及并购、国际业务等方面全面开展合作。

截至目前，阿里拍卖已与四大国有金融资产管理公司达成合作:中国资产长城、信达资产、华融资产和东方资产。统计数据也反映了中国互联网处置不良资产的趋势:今年1月1日至9月27日，阿里拍卖资产处置平台的交易额同比增长500%。

“光靠这种方式处置不良资产并不容易。银行给出的资产只知道真正的核心问题和风险点在哪里。事实上，amc非常被动，处理能力太大，许多AMC使用自己的资本进行业务，花费大量现金，无法开展其他业务。”一位省amc内部人士告诉《时代周刊》记者。

增加不良资产的收购

随着不良资产的增加，资产管理公司也在积极拓展处置渠道。银监会近日发布的数据显示，2017年第二季度末，商业银行不良贷款余额为1.64万亿元，比上季度末增加563亿元。

据了解，今年以来，长城资产加大了对金融不良资产和非金融不良资产的收购力度，并在内部评估、利率优惠、扩大授权等方面进行了政策调整，将分行的主力集中在不良资产的收购和处置上。

数据显示，前9个月，长城资产收购金融不良资产730.03亿元，同比增长120.17%，处置金融不良资产225.89亿元；收购不良金融资产563.33亿元，同比增长160.89%。

上述省级amc内部人士告诉《泰晤士报》记者，amc在不良业务中的盈利模式非常简单，以较低成本从银行获得的资产包是2-3倍，这取决于资产的具体情况，然后以较高价格出售或自行处置，从而赚取差价。“不排除某些资产组合会亏损，但总体而言，它们仍能盈利。”

在长城资产与阿里巴巴的合作中，中国长城资产的21家分支机构已经落户阿里拍卖平台。今后，双方将通过阿里拍卖，打造“资产专场”、“资产月(周)”等多种形式的专项拍卖活动，共同探索通过互联网技术、渠道和数据进行不良资产的营销和处置，开发设计以不良资产交易为核心的互联网产品。

长城资产党委书记、董事长沈晓明表示，阿里巴巴集团拥有先进的互联网技术和庞大的用户群体，阿里拍卖是全球最大的在线拍卖平台，长城资产和阿里拍卖在不良资产处置方面开展了多次业务合作。

2015年3月，信达资产在阿里拍卖资产处置平台上成功拍卖了两笔坏账，被视为资产管理公司的第一笔“触网”。同年5月，双方达成战略合作，截至目前，阿里拍卖资产处置平台共处置不良资产350亿元。2015年12月，华融资产还与阿里巴巴达成了战略合作。截至目前，阿里拍卖资产处置平台共处置不良资产25亿元。兴业银行(601166)、中信银行(601998)、中国光大银行(601818)、平安银行(00001)等300多家金融机构也与阿里拍卖达成合作。自今年4月底以来，阿里集团还在资产交易的长尾服务中推出了全新的网上贷款产品。

处置不良资产的“贴现、打包、诉讼”的“第三步”也迫切需要用创新思维升级，通过创新模式实现资源的二次优化配置。

阿里巴巴创新事业部总经理陆表示，阿里拍卖应成为线下交易的在线工具，使资产交易o2o，重塑业务流程，搭建资产交易共享平台，成为资产运营平台。“阿里拍卖的最终目标是成为资产交易的基础设施和操作平台，形成资产交易的网上信用机制，使更多的资产可以交易，更多的人可以参与交易。”

陆表示，阿里在此次资产处置改革中看到了三个机遇:经济低迷带来的新容量，“互联网+”带来的新技术，竞争加剧带来的新格局。

为此，阿里拍卖必须做三件事。首先，它必须是一个网上离线交易的工具，这样交易才能阳光灿烂，聚集在投资者中；二是实现资产交易o2o，重塑业务流程，发挥专业价值；三是构建资产交易共享平台，成为资产运营平台，构建收益分配体系。

引入战略投资者

在四家资产管理公司中，中国信达和中国华融已经提前一步完成了“股改-竞价-上市”的三个步骤，长城资产的上市需要等待新股东竞价后加入。去年12月，长城资产管理有限公司完成了股权分置改革，成为最后一家完成股权分置改革的资产管理公司，从政策性金融机构彻底转型为现代股份制企业。

在10月12日的银行业例行新闻发布会上，长城资产管理有限公司党委委员、副总裁孟晓东透露:“长城资产证券化改革后的第一次战争领导工作正在按原计划积极推进。”

孟晓东表示，国际投资者非常热情，有70多家著名机构投资者积极报名参战，近200家机构与我们联系。“现在，它已进入入围名单筛选阶段，最终将得到监管机构的批准。”

中国资产长城今年取得了良好的业绩发展。数据显示，截至9月底，集团表内外资产总额为8339.6亿元，同比增长20.28%，其中表内资产为5906.91亿元，同比增长21.32%；集团实现净利润66.98亿元。

长城资产自成立以来，已收购处置各类金融债权本息1.7万亿元，覆盖四大国有商业银行、数十家股份制商业银行、数百家非银行金融机构和农村信用社。

孟晓东表示，长城资产处置的对象已经从四大国有银行的坏账扩大到整个金融业和非金融企业的坏账，从问题金融债务的处置扩大到实体企业问题资产的处置和问题金融机构的托管与整合。

中国资产长城以不良资产为契机，大力发展“不良资产+综合金融服务”模式，从一个只处置银行不良资产的政策机构，发展成为一个购买和处置问题债权、重组和振兴问题企业、管理和拯救问题金融机构的“问题解决专家”。

截至6月底，长城资产综合金融服务总资产达到1794.31亿元，同比增长3.5%，实现利润14亿元，同比增长106.1%。

“单独处置不良资产，这条路不好走，amc正在打造一个整合平台，而且有银行等其他平台做事情更方便。”amc说。Amc的转型步伐也在加快，向完全授权的金融集团发展的方向也更加明显。

据孟晓东介绍，长城资产通过减债、资产重组、追加投资、复牌等综合金融服务，帮助300多家实体成功脱困，并成功打造了天益st东升、新邦药业(002390，诊断股)。一系列经典案例，如科技和超级节；通过债权回收和破产清算，一些“僵尸企业”被关闭、停止、兼并和转移，促进了过剩产能和无效资产的市场清理。

10月17日和26日，惠誉和标准普尔正式宣布，长城资产的原始评级结果将保持不变，惠誉保持A级，标准普尔保持A级，前景稳定。两家国际评级机构表示，中国长城拥有明确的资产发展战略和出色的主营业务。继续坚持不良资产管理主业，积极拓展主业经营发展模式，不断提高主业比重，资产规模快速增长，经营效益指标领先同业。