深交所发布《2016年度股票市场绩效报告》

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近日，深圳证券交易所金融创新实验室发布了《深圳证券交易所2016年股票市场业绩报告》。该报告从市场流动性、波动性、价格有效性、订单执行质量和执行效率等维度，全面细致地揭示了深圳股市的运行效率和质量，为提高市场运行效率、促进市场健康发展提供了重要的实证依据。

报告显示，2016年深圳股市市场表现继续保持高位，市场流动性保持良好水平，市场波动性较2015年大幅下降，市场整体运行稳定，价格有效性、订单执行质量和执行效率均处于较高水平。

首先，市场流动性处于良好水平，总体上有所改善。深圳a股的冲击成本指数(10万元)为12.8个基点，流动性指数(1%)为771万元。主板、中小板和创业板的冲击成本指数(10万元)分别为10.5、13.2和13.9个基点。

二是市场波动大幅回落，市场运行稳定性增强。深圳a股的收益率波动和分时波动分别为52个基点和51个基点，分别比2015年(80个基点和74个基点)低35%和31%。主板、中小板和创业板的收益率波动分别为46、52和58个基点。

第三，股票价格的有效性保持在高水平。深圳a股市场的效率系数为0.96，高于2015年的0.93，接近价格随机游走的理论系数值1。主板、中小板和创业板的市场效率系数基本相同，分别为0.94、0.95和0.97，价格有效性处于较高水平。

第四，订单执行质量水平稳定，执行效率较高。就股份数量而言，81%的委托订单在最优报价内执行，68%的委托订单在单一价格下执行，40%的成交订单在提交后10秒内成交；非市场限价单和市场限价单的平均执行时间(从到达到完成的时间间隔)分别为596秒和62秒。

今后，深圳证券交易所将继续开展相关工作，不断提高市场稳定性、流动性和市场绩效，为投资者提供更高效、更低成本的交易服务。

附件:深圳证券交易所2016年股票市场业绩报告