后合规时代：监管重拳砸向互联网金融

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进入后监管时代后，监管当局将出台更详细的监管政策，以补充现有的监管空白皮书，这将进一步加快行业合规性的发展。至于在线贷款平台本身，监管政策的引入将进一步消除行业环境，并为这些合规平台提供一个公平的竞争环境。

本报记者蒋

尽管经济下行压力依然存在，但互联网金融风险自去年以来一直集中。自2016年8月24日起，银监会颁布了《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》，明确网上贷款行业应遵循“合规、包容”的原则。今年2月23日，银监会发布了网上贷款行业新规定——《同业拆借资金存管业务指引》(以下简称《指引》)，表明监管机构对网上贷款行业的监管将日益严格，网上贷款市场也将迎来后合规时代。

几乎没有合规平台

“由于一些网上贷款平台一再出现问题或进行暗箱操作，限期整改成了最后的手段。”一位参与起草《指引》的业内人士向《中国经济时报》记者表示，此次整改涉及的问题几乎涵盖了所有合规规则，包括从资本端到资产端到信息披露、银行存管风险预警、十几条红线、操作和报告机制等相关内容。

整改的主要依据是银监会去年8月24日颁布的新的网上贷款政策——《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法》，包括借款限额、资金池、自筹资金、资金存管等。，通常称为十三条红线。

根据网上贷款屋的最新统计，截至2016年12月底，网上贷款行业正常运营平台的数量为2448个。在正常运营平台中，截至2017年2月23日，209家公司宣布与银行签署了直接存管协议，占p2p总数的8.75%；这意味着不到10%的操作平台是兼容的。早期各地检查网上贷款合规性的情况也证明了这一点。广州一个平台的负责人告诉记者，广州几个监管机构最近组织了一次黄金行业高管会议。根据会议消息，根据现场检查，目前广东没有一个平台属于合规范畴，所有平台都要面临整改。

然而，与2016年相比，网上贷款企业的资金存管业务在2017年有所加快。数据显示，截至2016年底，仅有32家商业银行安排了网上贷款资金存管业务，180多家网上贷款企业与银行签订了存管协议，90多家机构进行了系统对接，占网上贷款机构总数的4%。

根据合规要求，我国网上贷款行业仍处于规范化发展的初级阶段。一些网上贷款机构缺乏第三方监管，普遍存在设立资金池、侵占或挪用客户资金的行为，有的甚至逃之夭夭，极大地损害了投资者的利益。

去年，银监会牵头开展了网上贷款风险专项整治。目前，专项整治工作的调查阶段已经结束，资金存管落实不到位的问题更加突出。根据银监会近日发布的《指引》，大部分网上贷款机构尚未实施客户资金第三方存管，客户的投资和还款资金通过平台开立的银行账户、平台法人账户或其他内部账户进行转移。一些机构仍然以少数借款人的名义收集大量目标。

银监会要求平台的资金存放和管理是一个重要的硬指标。因为资金存管机制不仅可以实现网上贷款机构客户资金和自有资金的分帐管理，还可以防止网上贷款机构非法动用客户资金，保证网上贷款机构“见钱不见钱”。

北上广先进攻了

事实上，自监管部门去年8月24日颁布新的网上贷款政策以来，一些点对点贷款相对发达的地区相继出台了保护投资者利益的地方政策。

记者观察到，在上海，当地监管部门要求网上贷款平台在1月15日前将业务自查整改报告提交给区域互金风险整改工作组。2016年12月15日，浦东新区领导小组办公室下发了《关于开展p2p网上贷款风险专项整治业务自查整改的通知》。根据《国务院办公厅关于印发〈p2p网络借贷风险专项整治工作实施方案〉的通知》的有关规定和国家有关部门的工作部署，要求所有P2P网络借贷相关机构及时开展业务自查和整改工作。

根据通知要求，所有p2p网上借贷相关机构应在2017年1月15日前提交《业务自查整改报告》。报告至少应包括:各种金融相关业务的性质和发展情况(包括截至2016年底)。业务余额、累计金额、实际投资者人数等。)；违反监管要求自查中发现的不规范现象和风险控制薄弱环节；整改情况(包括整改完成项和未完成项整改计划)。

根据通知，如果p2p网上贷款机构未按要求进行自查整改并及时提交报告，或弄虚作假或隐瞒事实，将依法向工商部门和相关行业主管部门通报相关信息，必要时将通过相关信息公示平台向社会公布。

近日，厦门、广东、北京等地频频出台新的网上贷款监管规定，并开始严格管理网上贷款平台。

2月4日，厦门市金融办正式发布了《厦门市同业拆借信息中介机构备案登记管理暂行办法》，这也是我国首个地方网上贷款备案登记管理暂行办法。该方法准确阐述了网上贷款平台的标准，增加了风险防范预警平台的制度约束，要求平台披露更严格的数据信息。

2月13日，广东发布了中国省级网上贷款监管细则初稿。2月14日，广东省金融办“出台”了另一份重量级监管文件《广东省版备案规则》(即《广东省对等贷款信息中介机构备案登记管理实施细则》)，要求网上贷款机构在4月30日前完成备案申请，并对平台高管乃至财务、风险控制等主要部门负责人提出了相关规范性要求。

2月17日，北京市财政局召开了部分p2p平台整改会议。会上，监管部门不仅重申了网上贷款的监管措施，还提出了“禁止平台设立风险准备金”的新规定。

据悉，北京下发的第一批整改意见中有7个平台，包括网信、好又多、人人网、积木、好又多等大型平台，已有好又多等平台确认收到整改意见。

据知情人士透露，北京网上贷款行业的整改过程可能是:北京网上贷款平台的所有调查将于3月底完成，整改将在调查后进行。整改项目少的平台，整改时间可能需要一个月；对于整改项目多的平台，没有明确的时间。

根据国务院互联网金融专项整治规划，经现场检查，将对互金平台采取分类处置措施。根据风险程度、违法违规行为的性质和严重程度、社会危害程度、处理方式等因素，将网上贷款机构分为合规、整改和取缔三类，并实施分类处置。

参加北京市金融工作局组织的网上贷款平台整改会的部分人士告诉记者，网上贷款平台整改面临的主要问题涉及资金池、银行存管、自筹资金、担保和承诺收入、期限与资金不匹配等。此外，一些平台涉及被禁止的业务，如寄售、资产证券化、房地产、期货和并购融资。当然，监管机构在网上贷款行业普遍面临的问题中发挥着重要作用，其中自筹资金和资金池是两条最关键的红线，而银行存管相对落后。

91金融首席执行官徐韦泽表示，可以预见，进入后监管时代后，该指引将只是一个开始，更详细的监管政策将于稍后出台，以补充现有的监管空白皮书，这将进一步加快行业合规的发展。至于网上贷款平台本身，《办法》的颁布将进一步消除行业环境，为合规平台提供公平竞争的环境。

中国人民大学法学院副院长杨东分析称，整顿网络金融有助于消除行业混乱，维护金融消费者利益，有助于真正筛选出符合中小企业融资需求的优质企业和平台。