场景化和风控能力将成消费金融竞争焦点

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长期以来在市场上激烈争论的“现金贷款”终于落地了。12月1日，互联网金融风险和p2p网上贷款风险专项整治领导小组办公室正式发布《关于规范和整顿现金贷款业务的通知》(以下简称《通知》)，要求暂停发放无特定情景和指定用途的网上小额贷款，明确停止金融机构“助贷”模式，禁止“砍头收息”和暴力催收。

只有当大浪冲走沙子时，才能看到金子。业内人士认为，面对空庞大的消费信贷市场，清理“现金贷款”将引导融资需求回归正规金融体系，扩大银行业零售客户规模。然而，单纯依靠第三方机构提供客户流进入的贷款模式将逐渐衰落，情景和风险控制能力将成为消费金融竞争的焦点。

“正规军”将从中受益

目前，从事现金贷款业务的主体很多。数据显示，“现金贷款”业务余额为1万亿元，其中非授权机构的业务规模约为6000亿元。根据国家互联网金融风险分析技术平台发布的最新“现金贷款”报告，截至11月19日，该技术平台共运营“现金贷款”平台2693个，各类用户近1000万，各平台人均贷款金额约1400元。

“总的来说，‘现金贷款’的口号已经结束，那些以前坚持现场分期、坚持低利率模式的平台将在行业差异化中占据更大优势。”苏宁金融研究所互联网金融中心主任薛洪言认为。

据业内专家介绍，目前市场上正规的消费信贷实体包括以银行信用卡和消费金融公司为主的金融机构，以及腾讯的小额贷款、蚂蚁的借贷和花店、京东的白条等互联网平台，这些平台依靠情景和数据的优势为用户提供高效率、低利率的消费信贷产品。

“我们认为，互联网金融的整顿将是封闭和稀疏的，一方面，它将打击非法机构；另一方面，它将给正规金融体系带来更多的政策好处。例如，最近的资产管理业务指南草案旨在重建大型资产管理的框架。资产管理产品体系的优化将增强市场基金对正规金融产品的偏好。”华泰证券(601688)银行分析师沈娟表示。

它对不同的银行有不同的影响

据记者了解，目前，银行主要通过两种方式参与“现金贷款”业务。一是直接提供信用贷款产品；其次，作为“现金贷款”的资金提供者，政策实施对不同银行的影响是不同的。

“银行通常通过信用卡中心和其他部门或建立消费金融公司提供类似‘现金贷款’的信贷产品。由于有完整的许可证和严格的风险控制，预计监管政策不会对银行的“现金贷款”业务产生负面影响。”国泰君安(601211)研究所研究员邱说。

他认为，监管结束后，尾部平台将继续离开，但贷款需求确实存在，一些质量相对较高的客户将转向银行寻求服务。因此，预计该业务将继续保持领先地位，信贷业务较强的银行将从中受益。

银行为“现金贷款”平台提供资金主要有两种方式。一种是“贷款援助”模式；第二，购买平台发行的资产支持证券。这两种方式在城市商业银行和农村商业银行中尤其受欢迎，因为它们回报率高，不需要支付风险控制、管理等成本，还可以参与普惠金融业务。

根据通知，“贷款援助”业务应基于回报，核心业务如信贷审查和风险控制不应外包。与此同时，银行业金融机构的资金不应该被匹配来参与p2p点对点贷款。

“这意味着银行为‘现金贷款’提供资金的两种主流模式将成为历史。因此，一些开展这类业务的中小银行将受到冲击。在具体实施过程中，预计增量将被禁止，股票将逐步退市。”邱对说道。

中信证券(600030)银行业分析师肖飞飞也认为，过去参与“贷款援助”业务、购买“现金贷款”abs产品的银行(主要是中小银行)可能在短期内面临业务调整。然而，标准化发展有利于银行深入挖掘收入风险，更好地匹配自己的消费金融产品。

一些分析师表示，未来合规“贷款援助”需求将不可避免地增加，具有相关核心风险控制能力的银行将从中受益，获得新的业务增长点。

消费金融将更加关注场景

“未来，消费贷款的发放将强调现场和风险控制能力，这将更有利于具有渠道优势的大中型银行。”沈娟告诉记者。

长沙银行首席经济学家钟伟也表示，消费金融未来的发展将呈现三个特点:一是消费金融越来越场景化，消费成为基于衣食住行或喜怒哀乐的场景化消费；第二，消费金融越来越热，踏上热点可能首先触及消费冲动的灵魂；第三，消费金融市场的碎片化，所有资本都想把消费金融装进自己的口袋。

科技金融公司在现场有着独特的优势，许多金融科技公司在释放金融科技正能量的道路上正做出越来越积极的尝试。业内一些专家建议，传统商业银行应加强与科技和金融公司的合作。

“商业银行可以利用新金融技术机构的大数据，了解客户的整体金融行为，刻画用户的行为、偏好和习惯，通过模型科学衡量用户的信用风险和欺诈风险。”中国人民大学国际货币研究所研究员李告诉记者。

在风险控制方面，李还建议我行建立以互联网技术为驱动的风险控制体系，提前建立反欺诈、信用风险评估、智能风险控制引擎、外部数据集成和风险控制管理系统，实现贷前审批、账户管理、客户实时跟踪、资金监控和贷后催收全周期覆盖的监控程序。