进军新能源 中葡股份说明会释疑跨界收购

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记者王莉雯编辑邱江

由于主营业务表现不佳，中葡股份(600084，咨询股)决定收购大股东资产进入新能源。昨日，在上海证券交易所举行的重大资产重组媒体吹风会上，中葡双方就此次跨境收购的原因、标的资产估值是否合理、标的资产预计净利润是否过高等问题给出了详细回答。

回顾此次重组计划，公司计划以每股6.71元的价格向控股股东的子公司青海国安发行非公开股份，并购买其持有的国安锂业100%的股权，总交易金额为27.08亿元。根据业绩承诺，2017年7月至12月、2018年12月、2019年12月和2020年12月，在矿业权评估下，预计国安锂业实现净利润分别为8741.45万元、1.86亿元、2.21亿元和2.37亿元。

据报道，国安锂业是青海国安于2017年5月成立的全资子公司。依托青海省西台吉乃尔盐湖，主要从事锂、钾、硼、镁资源产品的开发、生产、销售和技术服务。主要产品之一是电池级碳酸锂，主要用于新能源汽车动力电池、3c产品电池和光伏储能电池。

在重组吹风会上，投资服务中心提出了五个问题，包括中葡股份跨境收购是否合理、标的资产所有权是否清晰、标的资产估值是否合理、标的资产持续盈利能力是否存在重大不确定性、价格调整机制是否清晰合理。

针对市场关注的资产承诺的高表现，公司回应称:“虽然目标公司是今年新成立的，但其母公司青海国安拥有十多年开发盐湖资源的丰富经验，具有很强的开发盐湖资源的能力。就手头订单而言，目标公司国安锂业与主要大型钾肥产品经销商客户和锂电池正极材料下游客户保持着良好的合作关系，并普遍实行先付款后发货的销售政策。由于产品需求旺盛，产品一直供不应求，所以目标公司有很强的议价能力和销售能力。”

除了现有的销售能力和订单之外，就资源储备而言，公司进一步表示，目标公司的设计能力为每年1万吨碳酸锂，生产能力超过40万吨钾肥产品。丰富的资源储备和充足的生产能力可以支持目标公司预期业绩的实现。未来，对于碳酸锂行业来说，新能源汽车的快速发展仍将带动对碳酸锂的需求大幅增加；钾肥行业有望在政策鼓励下保持稳定发展。因此，考虑到目标公司在产品质量、技术和成本等诸多方面的优势，预计目标公司能够实现其绩效承诺。

此外，对于外界质疑跨境收购是否合理，该公司表示:“从上市公司年报披露来看，公司主营葡萄酒业务收入下降，盈利能力较差。这种整合的目的实际上是整个上市公司和集团在加快资源整合步伐、探索上市公司可持续盈利能力方面所做的资本运作，以提高上市公司的主营业务能力，通过双主营业务的并行性来提升上市公司。持续盈利和抗风险能力。”