偿付能力报告被要求“回炉再造”

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中国保监会发布的《关于清理和规范保险公司投资性房地产评估增值相关事项的通知》显示，中国保监会将逐项审查保险公司提交的以公允价值计量的投资性房地产，如果不符合会计准则和偿付能力监管规定，将责令其调整会计报表的账面价值和偿付能力报表的确认价值，并根据问题的性质决定是否追溯重述以前期间的偿付能力报告。强化“严格防范死亡”日益成为监管机构监控保险公司偿付能力状况的标准。

我们的实习记者戴

9月18日，中国保监会会计司副司长郭晶在保监会举行的新闻发布会上表示，针对今年5月至6月保险公司偿付能力真实性自查结果中发现的601个问题，要求各保险公司整顿和完善偿付能力报告制度。话音刚落，中国保监会的官方网站于9月19日发布了公开信息。宏康人寿“吃了”下一封监管信，因为其子公司的投资性房地产计量违反了支付第二代的相关规定。从向该公司发出监管信到要求其偿付能力报告被“回收”，它只给了一周时间。

9月20日，中国保监会在总结偿付能力监管工作时指出，为夯实偿付能力数据基础，二季度各保险公司对资产不实、准备金不实、资本不实、综合风险评级基础数据不实、信息披露数据不实等问题进行了自查自纠。强化“严格防范死亡”日益成为监管机构监控保险公司偿付能力状况的标准。

商业指标只关注偿付能力的增长

根据监管函，在宏康人寿提交的2017年第二季度偿付能力报告中，其子公司江苏安科科技发展有限公司将其持有的安科科技大厦由固定资产调整为投资性房地产，并按公允价值计量。经审查，该资产的公允价值计量不符合第二代监管规则和会计准则，评估增值的依据不足。

为此，中国保监会对宏康人寿提出了监管要求，包括要求其对江苏安科科技发展有限公司持有的安科科技大厦采用成本法进行计量，对投资性房地产不采用公允价值计量；责令宏康人寿认真整改，加强内部偿付能力管理，提高合规意识，确保偿付能力报告的真实性和完整性，并于9月20日前向中国保监会提交整改报告。

根据国家企业信用公开信息，2017年2月21日，安科科技变更股东，南京圣创投资有限公司和江苏科安建筑工程有限公司将其全部股份转让给宏康人寿保险。在接管安科科技后不久，宏康人寿改变了该房地产的财务属性。在2012年至2016年的年报资产负债表中，宏康人寿的投资性房地产项目仍为零。

据了解，中国保监会在《保险公司偿付能力条例第1号——实际资本》中要求，保险公司应根据财务报表的净资产分析十类项目对实际资本的影响方向，通过增加或减少净资产来计算核心一级资本。其中，十类项目包括以公允价值计量的投资性房地产公允价值增量。

记者查看了宏康人寿保险披露的信息，发现公司第一季度末净利润为3673万元。第二季度末，指标为-1736万元，三个月内扭亏为盈；净资产从第一季度末的10.811亿元减少到第二季度的10.596亿元；第二季度，公司的净现金流为-6.83亿元，而第一季度末为11.69亿元；核心偿付能力和综合偿付能力充足率均为180%，比第一季度末提高了26个百分点。可以看出，只有一个偿债能力指标是看涨的，这与计量变化的“粉饰”有关。

公允价值计量的历史由来已久

随着保险公司对房地产投资的快速扩张，中国保监会看到了风险。早在2014年，就有四家保险公司因未报告偿付能力而受到处罚。其核心是保险公司采用公允价值法，财务报表中的投资性房地产数据是根据当前市场价值确定的，这增加了投资性房地产的价值，导致了优化财务报表和美化偿付能力的现象。例如，中国保险监督管理委员会(保监会)曾对郑德人寿保险(现更名为康军人寿保险)实施处罚。根据监管函，郑德人寿通过土地使用权交易中的“政府补助资金”和“其他应收款”项目及相应的会计处理，夸大了其实际资本。

一位业内人士分析认为:“保险公司可以借助公允价值估值会计博弈实现资产增值，提高偿付能力水平，但这种评估的前提是房地产等投资领域处于上升阶段，其面临的风险也在滚雪球式增加。然而，一旦该行业走下坡路，以这种方式“粉饰”业绩的公司很可能在偿付能力方面存在严重缺陷。”

回顾历史文献，不难发现中国保监会已经决定采用公允价值计量。2014年6月5日，中国保监会发布《关于清理和规范保险公司投资性房地产评估增值相关事项的通知》(以下简称《通知》)。根据通知，“保险公司以产权形式直接持有并按公允价值计量的投资性房地产”和“保险公司通过设立或参股项目公司间接持有并按公允价值计量的投资性房地产”属于本次清理范围。

根据通知，中国保监会将逐项审核保险公司提交的以公允价值计量的投资性房地产，如果不符合会计准则和偿付能力监管要求，将责令其调整会计报表的账面价值和偿付能力报表的确认价值，并根据问题的性质决定是否对以前期间的偿付能力报告进行追溯重述。