《雄安新区绿色金融规划报告》发布

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核心提示:熊安新区对绿色投资的需求主要来自三个方面:污染控制、生态恢复和保护性开发；绿色智慧城市的基础设施建设和绿色建筑；清洁能源与资源节约和利用。熊安新区可供选择的融资渠道主要包括政策性贷款和商业贷款、债券、信托、融资租赁、股权融资(包括基金投资、ipo等)。)，等等。

根据该机构的计算，未来五年，熊安新区的绿色投资总额将达到数万亿元。面对如此巨额的投资，如何在熊安新区开辟绿色金融发展之路？

8月19日，马军在由中国金融四十论坛(cf40)和北方新金融研究所(nfi)联合主办的第二届天津绿色金融论坛上发布了《熊安新区绿色金融规划报告》(以下简称“报告”)，提出了熊安发展绿色金融的三个具体思路:一个中心、一个示范、一个体系。

《报告》是北方新金融研究所的研究成果。该研究小组由绿色黄金委员会副秘书长马军和中央财经大学绿色金融国际研究所所长王耀领导。研究小组的成员来自中央银行研究局、中央财经大学。中国工商银行绿色金融国际研究所(601398，诊断单元)、城市研究所、工业银行(601166，诊断单元)、绿金委员会和中国节能咨询有限公司

《报告》指出，熊安新区的绿色投资需求主要来自三大方面:污染治理、生态恢复和保护性开发；绿色智慧城市的基础设施建设和绿色建筑；清洁能源与资源节约和利用。熊安新区可供选择的融资渠道主要包括政策性贷款和商业贷款、债券、信托、融资租赁、股权融资(包括基金投资、ipo等)。)，等等。

然而，熊安新区绿色金融发展面临诸多挑战，如经济基础薄弱、产业结构初级化、融资缺口巨大、金融整体发展水平低下等。

马军指出，要进一步完善绿色金融政策，有必要吸引绿色金融机构落户雄安。据估计，未来90%的规模投资将来自熊安以外的其他地方。

熊安新区发展绿色金融面临的挑战

首先，工业基础薄弱，高污染特征明显。

熊安新区位于京津冀腹地。纳入规划区的雄县、荣成县、安新县及周边部分地区经济规模小、发展水平低。总的来说，熊安县的经济基础比较薄弱，近两年来三县GDP占河北省GDP的比重有所下降，财政收入严重下降。

熊安新区现有产业结构相对落后，95%以上的中小微型企业集中在污染严重的行业。分散的小企业进一步增加了污染集中控制的难度。可以说，雄安县高污染、高排放的产业结构现状决定了未来雄安新区绿色转型的必要性和艰巨性。

根据中央政府的规划定位，雄安新区将建成世界级的绿色现代绿色智慧城市。要规划好关系经济社会发展全局和强大推动力的重大项目，实施1000亿绿色智慧城市、1000亿旅游卫生、1000亿先进制造业、1000亿绿色交通、1000亿新能源和1000亿基础设施项目。在经济基础薄弱的背景下，这不仅是对熊安新区未来绿色金融发展的挑战。

其次，金融发展水平较低，地方金融机构面临的环境风险较大。

主要体现在三个方面:一是新区金融结构单一，金融产品和业务种类稀缺。现有的金融机构主要是国有银行和农村信用社，而其他类型的金融机构数量很少。此外，资本外流现象严重。二是民间融资依赖非正规金融渠道，市场监管困难。新区内许多污染严重的小微企业依靠民间借贷获得资金，其风险难以得到有效监管和控制。

第三，地方银行对污染企业的贷款存量相对较大。截至2016年底，工矿企业银行贷款余额占熊安新区企业贷款总额的50%以上，且多为污染企业。

随着熊安新区功能定位的逐步明确和产业结构的优化升级，现有中小企业大多面临关闭、搬迁、兼并重组、转型升级。如何实现现有污染行业贷款的平稳有序退出，如何应对环保监管升级后不良贷款风险的上升，如何适应新区的新定位，如何在新行业拓展绿色金融业务，是新安新区金融机构亟待解决的重大问题。

第三，绿色金融需要实现快速发展，需要外部资源和政策支持。

熊安新区的经济基础和金融基础相对薄弱，整体市场规模相对较小。熊安的金融业务和金融资产主要集中在存贷款市场，债券、保险、基金、信托、租赁和期货等金融市场和形式基本上属于空怀特。另一方面，由于熊安新区建设是中央政府全力以赴、快速推进的国家战略，新区的快速发展、实体经济在较短时间内翻一番以及当地产业结构的快速转型，都将对熊安新区绿色金融体系的建设提出越来越高的要求。

由于目前六安市地方财政和人才有限，六安市要实现绿色金融的快速发展，必须主要依靠外部资源。这些资源包括:外部专家协助制定绿色金融发展计划；区外金融机构以绿色信贷、绿色债券、绿色基金等形式支持六安地方绿色项目；区域外的金融机构在当地设立分支机构；区外大中型绿色企业投资熊安绿色基础设施和绿色建筑；区外科技创新团队在雄安应用绿色技术。

如何在熊安新区建设绿色金融中心、示范和体系？

《报告》提出了六安市发展绿色金融的三个具体思路:一个中心、一个示范、一个体系。

第一，建立绿色技术创新投资中心。

在熊安建立以绿色技术为核心的创新资源平台，吸引一批世界领先的绿色技术企业和中心落户熊安新区，形成展示和应用绿色技术的世界级平台，吸引一批绿色技术领域的天使、vc和pe投资基金落户，辅以科技银行和资本市场的资源，将熊安新区建设成为国家乃至国际绿色技术创新投资中心。

具体来说，如何推进绿色技术创新中心，马军认为有三个要点:

首先，以开放和创新的思维开放市场准入。绿色技术创新投资中心应积极利用外资，推动中外合作R&D联盟的发展，在节能减排、应对气候变化等优势领域逐步确立中国在技术标准领域的国际话语权，提升中国绿色技术产业的竞争优势，推动中国绿色技术创新主导、与一带一路等发展中国家国庆、应用绿色技术标准的领先国家形成双向开放的全球战略格局。

例如，他说，我们应该引进世界上最好的绿色技术，并适应我们。例如，以色列的节水技术居世界第一，而熊安是一个缺水的地方。为什么不引进这样的技术呢？

第二，要造成科技人才和绿色科技人才的萧条，必须从国内外领先的科技企业和高端科研机构聚集人才。

三是构建绿色技术与绿色金融的对接平台。使该机构成为绿色技术图书馆和资源聚集平台，聚集全球技术、资本、人才、管理等要素，创新绿色技术转移和转化新机制。建立绿色技术金融平台，促进绿色技术与绿色金融的对接也是十分必要的。同时，要搭建创新服务平台，提供从R&D到产业化的一站式服务，实现集团技术产业化。他说银行业必须参与进来。如果是技术银行或技术银行的分支机构，它也可以通过增强银行对绿色技术的偏好来支持熊安新区绿色金融的发展。

其次，建立绿色基础设施和绿色建筑投融资示范区。

世界银行的专家估计，全球70%的碳排放来自基础设施和建筑。因此，未来绿色金融的支持重点应放在低排放、低能耗的绿色基础设施和建筑上，促进这些基础设施和建筑的节能减排。

作为一个新区，未来几年，雄安市将重点发展新的城市基础设施和建设项目，在节能减排方面的财政支持将取得巨大成就。

建议创新雄安绿色金融支持模式，确保绿色信贷、绿色债券和绿色产业发展基金主要用于支持绿色基础设施和绿色建筑。具体而言，通过绿色金融创新，推出一套配套污水和固体废物处理、清洁能源、地铁轻轨、城市管廊、分布式光伏、绿色建筑等项目的融资模式，将雄安建设成为绿色基础设施和绿色建筑投融资示范区。

作为绿色智慧城市基础设施建设的试验场，雄安新区未来计划投资各种绿色项目，这些项目具有不同的资金需求特点和不同的典型融资模式，尤其是投资规模大、周期长的项目所占比例较大，应灵活采用综合融资方案。

马军在会上举了一个例子。最近，保尔森基金会将推出绿色建筑保险，可以节省30%的能源。如果节省不到30%怎么办？人们愿意为一栋建筑或一栋房子多付10%吗？在这种情况下，将使用信用调查的方法，如果不符合节能标准，保险公司将向客户付款。保险公司可以赚钱，同时，绿色建筑可以以更高的价格出售给未来的业主，业主可以通过节能减排减少未来的支出(能耗)，三方可以从绿色金融创新中受益。

最后，构建具有地方特色的绿色金融体系。

报告建议，为了支持绿色金融的发展，熊安新区应在《关于构建绿色金融体系的指导意见》的基础上，构建具有地方特色的绿色金融体系，积极整合国家和全球绿色金融资源，形成可复制、可扩展的经验。

具体内容包括建立绿色担保和贴现机制，通过生态补偿机制鼓励绿色项目，发展环境权益抵押融资，创新包括外资在内的绿色ppp模式。

主要有六点:一是引入一系列绿色金融激励政策，包括绿色担保、信用报告和贴现机制，降低绿色项目的融资成本，提高项目回报率，从而吸引更多的社会资金进入绿色产业。

第二，大力吸引绿色金融机构聚集。进一步完善绿色金融政策，吸引绿色金融机构落户六安。据估计，未来90%的规模投资将来自熊安以外的其他地方。马军说道。

第三，充分利用各种融资渠道和工具，促进绿色企业利用多层次资本市场进行融资。鼓励绿色企业参与熊安投资，利用国内外资本市场融资。支持符合条件的绿色企业发放绿色债权。推动绿色产业投融资主体多元化，拓展绿色融资渠道，包括资本市场、债券和各种基金等多种方式，包括设立熊安新区绿色产业投资基金。

第四，引入新的融资工具。推动传统金融工具的绿色创新。加强区域内保险公司、保险资产管理公司和企业之间的合作，充分发挥保险资金周期长的优势，通过保险债权投资计划和股权投资，参与投资规模大、期限长的熊安地区基础设施或重点项目建设。积极探索绿色资产证券化融资。

第五，积极开展绿色金融国际合作，鼓励熊安新区积极与世界银行、亚洲基础设施投资银行、新发展银行等多边发展机构合作，引导国际资金投资安雄绿色项目。支持金融机构和企业参与熊安投资海外发行绿色债券。鼓励设立合资绿色发展基金，支持六安绿色产业发展。

第六，加强环境信息的披露和利用。加强企业环境信息披露要求，引导资本市场加大对熊安新区绿色产业的资金投入，为生态补偿机制建设提供数据支持。

马军指出，企业的环境绩效与其商业信誉高度相关，因此环境信息也可以帮助金融机构，尤其是银行，判断企业未来的违约风险。

(文章来源:中国金融四十论坛)

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