“智能投顾”站上投资新风口：机器人理财靠谱吗?

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随着人工智能的广泛应用，传统金融机构走上了智能化转型的列车，加强了智能金融产品和服务的创新。一波“机器人财务管理”正在席卷而来。

专家表示，从业绩来看，“聪明投资”的投资业绩取决于资产配置能力。例如，摩羯座智投对标的资产的选择和动态调整是其出色表现的保证。但是，目前“智能投资”系统只能作为辅助决策，可以与线下财务规划师相结合，提高资产管理的专业水平，但离独立决策阶段还有一定的距离。

招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行等股份制银行推出“智能投资”产品后，城市商业银行也加入了“智能投资”的行列。近日，江苏银行移动银行在中国率先推出了融投融资为一体的“智能投资理财”功能，以先进技术推动金融创新，为投资者提供个性化定制的智能金融服务。

7月20日，国务院发布了《新一代人工智能发展规划》，要求到2030年，中国人工智能产业竞争力达到国际领先水平，人工智能核心产业规模超过1万亿元，带动相关产业规模超过10万亿元，标志着人工智能作为国家战略的正式崛起。

随着人工智能的广泛应用，传统金融机构走上了智能化转型的列车，加强了智能金融产品和服务的创新。一波“机器人财务管理”正在席卷而来。

解密“聪明投资”

据了解，“robo-advisor”又称机器人财务管理，是由虚拟机器人根据客户自身的财务需求，通过算法和产品手工提供的财务咨询服务。

在过去的两年里，“智能投资”在美国出现，它提供自动的和基于算法的投资组合管理建议。根据花旗的最新报告，机器人投资的管理资产(aum)从2012年的几乎为零增加到2016年的3000亿美元，美国机器人投资的领导者财富前沿和改良公司分别拥有35亿美元和40亿美元。

也许正是因为这个巨大的市场潜力，“聪明投资”的热潮才迅速蔓延到中国。

在投资者眼中，中国投资市场具有相当大的推广潜力。根据《中国新中产阶级智能投资研究报告》，无与伦比的新中产阶级人口规模、前所未有的移动互联网普及程度以及早已失传的传统投资市场是中国“智能投资”市场未来快速扩张的基础。

2016年被称为“聪明投资的第一年”，一批嗅觉灵敏的金融机构，如经纪人、基金、第三方财富管理公司和共同基金，开始悄悄布局这个市场。2016年底，国内“智能投资”终于迎来了一个里程碑式的时刻——招商银行推出“摩羯座智能投资”，真正为普通用户打开了“智能投资”的大门，迅速扩大了“智能投资”的市场规模。

根据最新数据，“摩羯座智能投资”不仅是国内银行业的第一笔“智能投资”，而且已经成长为中国最大的“智能投资”，规模超过50亿元。

“投资+融资”一体化

据报道，“摩羯座智能投资”是基于公共基金和全球资产配置的“智能基金组合配置服务”，采用机器学习算法，融合了招商银行10多年的财富管理实践和基金研究经验。客户选择投资期限和风险回报后，“摩羯座智能投资”将根据客户自主选择的“目标回报”要求建立基金组合，客户将做出决策，“一键式购买”，享受后续服务。

银行家们表示，“摩羯座智投”的推出开创了中国财富管理领域“人与机器”和线上线下一体化服务的新模式。

记者注意到，国内银行推出的“聪明投资”的范围基本上仅限于基金投资。然而，江苏银行此次推出的“智能投资”不仅包括资金，还包括财务管理、保险、贷款等领域，成为中国首个整合“投资+融资”的在线综合服务模块。

用户登录江苏银行手机银行后，可以享受“智能投资”提供的各种个性化服务。例如，财富“体检”可以通过“智能财富”进行，财富状况可以从流动性、信用、增值、安全和稳定五个维度得到充分了解，理财、基金和保险等投资产品以及各种贷款产品可以自动匹配。通过“智能投资”中的“智能贷款”功能，用户只需点击一下鼠标就可以测量贷款金额，并知道他们可以借多少钱；如果你真的需要贷款，你可以一键在线申请，方便快捷。

同时，除了“聪明投资”，还有“阿尔法聪明投资”的功能。该功能结合了江苏银行十多年的财富管理实践和基金研究经验，结合大数据和实时云计算，能够更好地满足没有时间和经验的互联网客户的投资需求，是“智能投资”领域的一项新创新。

值得注意的是，江苏银行的“阿尔法智能投资”并不是单纯依靠数据或经验，而是一种满足投资者需求、以人为本的“人+机”智能投资模式。“阿尔法智投”可以根据投资者不同的收益目标和风险承受能力建立用户头像，依靠多维度的大数据准确了解客户，利用改进的金融投资模型和专家策略分析智能计算风险与收益的平衡，提供实时的获利止损温馨提示，根据市场反馈实现一键式平衡头寸调整，从而为投资者量身定制资产配置方案。

“聪明投资”的发展仍然面临阻力

因为“智能投资”有许多“光环”，比如通过算法为个人提供定制的金融服务，降低“私人”金融服务的门槛，避免情绪化操作，以及深化学习，它被业界视为“革命性的”，很快将颠覆资产管理行业的未来。

但是机器人财务管理真的可靠吗？

从绩效来看，“聪明投资”的投资绩效取决于资产配置能力。例如，摩羯座智投对标的资产的选择和动态调整是其出色表现的保证。今年以来，在日益动荡的市场中，“摩羯座智投”通过全球资产配置，在各种基金中发现了低相关性资产，构建了业绩突出的个性化投资组合。

然而，“所谓的资产配置面对的是‘数千人’的用户，每个用户的财务需求都是不同的。”然而，“智能投资”，无论算法多么强大，只能实现“数千人”，并粗略地将用户分成几类来配置不同的组合目标。此外，用户的投资偏好也存在持续的问题。例如，在证券市场，当遇到熊市时，投资者可能更愿意撤回资金；当遇到牛市时，投资者可能更喜欢激进的投资，因此用户肖像的匹配度会有问题。一位不愿透露姓名的资深基金人士告诉记者。

因此，业内许多专家认为，目前的“智能投资”系统只能作为辅助决策，它可以与线下财务规划师相结合，提高资产管理的专业水平，而这还远远没有到独立决策的阶段。

另外，对于新的“聪明投资”，风险控制是未来发展过程中不可忽视的重要因素。“现阶段，‘聪明投资’缺乏资产类型的多元化，用户资产配置容易雷同，容易导致风险积累的趋势，无法发挥风险对冲的作用，可能形成金融风险。”一些分析师表示。