金琦：运用开发性金融理念 探索“一带一路”建设投融资创新机制

本篇文章1367字，读完约3分钟

宜春8月13日，见习记者徐婷报道，“要用发展金融的理念，充分发挥股权投资的作用，探索优势互补、互利共赢的投融资创新机制。”丝绸之路基金董事长祁进在首届宜春中国金融四十人论坛上说。

祁进表示，发展金融不仅是建设“一带一路”的重要资金来源，也是运用市场化手段实现国家战略的金融合作与创新形式。她表示，在“一带一路”建设中，开发性金融凭借其独特的理念和定位优势，能够也应该在创新开放市场、整合相关资源、带动资本投资、提升项目信用、对接政府与市场等方面发挥积极的引领和引领作用。

在祁进看来，发展金融的核心本质是国家信用和市场化运作的有机结合。

具体来说，祁进说:第一，依靠政府信贷有效降低融资成本；二是利用自身优势为项目实现信用增级，吸引更多资金；三是坚持市场化运作模式，在项目设立、调整、融资结构和合同条款设计、退出安排等各个环节，风险防范和收益保障并重，确保资产质量和中长期财务可持续性。第四，注重社会效益，践行国际标准和可持续发展理念，推进投融资领域的制度创新和制度完善。

目前，“一带一路”投融资体系需要建立一个发展、商业和政策性金融的合作网络。那么，如何确定发展金融在这一网络布局中的位置，并与其他融资形式有效合作，发挥其独特优势呢？对此，祁进认为，在推进“一带一路”建设的过程中，金融部门不仅要为项目提供市场化的“短、快”融资支持，还要积极推动发展金融经验和理念的分享和应用，有效整合东道国政府、投资者和合作伙伴的共同努力，有针对性地解决基础设施建设等中长期投资项目的融资困难，从而有效促进和实现互联互通和互利共赢。

然而，在我国金融支持企业传统的“走出去”融资结构中，股权投资不足。随着“一带一路”的发展，越来越多具有公共属性的中长期基础设施建设项目、能源资源和投资金额大、回报周期长的产业合作项目受到资产负债率的制约，也迫切需要股权基金的支持，这就对加强基础设施建设的股权投资提出了要求。祁进表示，商业基金更喜欢投资于有担保、有担保和优先的债权，而不是投资于高风险股票。中长期基础设施投资尤其是绿地投资面临巨大风险，长期股权投资需要解决投资风险问题。

因此，祁进认为发展金融的理念和经验对股权投资具有很强的指导和借鉴意义。一方面，要充分整合东道国政府、多边开发机构、各类金融机构和企业投资主体的力量，在制度设计上实现政府信用和市场化运作的有机结合，确保项目顺利实施，在实现自身财务效益的同时实现项目投资的社会效益；另一方面，股权投资应支持企业获得经营权，并获得对项目管理和运营的更大控制权。此外，股权投资有利于增加投资者的筹码，争取更多的中国元素，不仅可以带动国内经济的调整，还可以带动装备制造业“走出去”，推动人民币国际化，从而更好地实现“互利共赢”的目标。

据祁进介绍，作为一只专注于股权投资的中长期发展和投资基金，丝路基金两年多来一直关注和支持“一带一路”建设中具有经济效益、社会效益和产业价值的中长期基础设施项目，并在“一带一路”沿线国家和地区探索和开展了一些股权投资实践。目前，丝路基金已承诺投资68亿美元，占股权投资的近80%，并积极探索股权投资。

祁进表示，丝路基金非常愿意借鉴发展金融的成功做法，积极尝试与国内外各金融机构共同构建合理、可持续的中长期发展和投资框架，为推进“一带一路”建设做出应有的贡献。