行业冷暖换季“中粮向左、中基向右”中国番茄制品企业仍“跛脚前进”

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在中国番茄产业的坎坷历程和资本道路上，有两大公司不容忽视。过去，中粮糖业(600737，诊断股票)(600737，sh，原名屯河)和*st中集(000972，诊断股票)(000972，sz，原名新中集)。

“拥有自身资本优势的屯河选择了左倾，专注于原材料和扩大产能。番茄酱和制糖相辅相成。吉新忠拥有出色的市场开发能力和良好的盈利能力，它选择了向右走，大桶酱油和小罐酱油相辅相成。在番茄酱行业持续改善的背景下，双方都是受益者。”招商证券(600999)给了这两家公司这样一个位置。

无论向左还是向右，这两个曾经在田野里上演原材料争夺战的“死对头”最终都以同一个目标告终。《全国商报》记者注意到，在番茄产业好转的时候，两家公司都有各自的优势，但是在产业陷入低迷之后，中粮糖业和圣中集的番茄产业都面临着严峻的形势:中粮糖业整合亏损的番茄资产，并打算进行整合和变革，而圣中集则试图彻底放弃番茄产业。

中粮:原材料的优势很难击败疲软的市场

2001年，中集番茄制品生产规模扩大，中粮糖业进入番茄产业，两大番茄巨头的成长历史开始。

《国家商报》记者梳理了中粮糖业多年来的财务报告，发现中粮糖业自2001年进入番茄产业至2008年左右，一直在扩大或优化产能以获取市场红利。2008年后，过去的日子一去不复返了。中粮糖业2008年年报显示，报告期内公司番茄产品实现收入19.82亿元，营业利润率35.84%。2013年，中粮集团的收入仅为15.04亿元，毛利率为28.42%。

同样自2008年以来，中粮糖业认为，“外争市场，内抢原料”的现象已经成为困扰行业发展的顽疾。为了解决原料供应不稳定的问题，中粮糖业从2008年开始实施原料基地战略，从原料收购入手，解决原料质量和资源损失问题，控制生产成本。

然而，自2009年以来，中粮糖业的番茄业务面临着更加艰巨的挑战。仅在一年内，全球番茄酱行业就从供不应求转变为供过于求。中粮糖业当年番茄产品收入达到14.37亿元，同比下降27.52%。然而，凭借中国番茄产业的低成本优势，中粮糖业仍对中国番茄酱出口量将继续增长表示乐观。

到2011年，中粮糖业依靠自身原料带来的成本优势似乎难以抵御市场的负面因素，业绩大幅下滑。尽管番茄业务收入同比增长30%，但利润率同比下降5.76个百分点，仅维持在14.55%。

为挽回番茄业务面临的不利局面，公司提升海外高端战略合作客户，强化深加工产品盈利能力，拓展下游，并扩大除大袋番茄酱外的相关产品布局。

2012年，该公司计划通过非公开发行募集不超过48.85亿元的糖生产投资，其业务重心已悄然发生变化。2012年，公司番茄业务首次亏损6.72亿元，原因是番茄酱库存计提折旧和固定资产减值准备，以及部分工厂因原材料短缺而停产。

此后，尽管番茄市场短暂复苏，但中国番茄酱行业一直笼罩在“产能过剩”的阴影之下。中粮糖业在削减上游原材料生产、深化与主要客户的合作、拓展国内市场和高附加值产品之后，开始提出所有权改革和处置过剩产能。

中集:扩大小包装毛利的压力

与中粮集团早期强调扩大上游原材料不同，中集集团专注于产品和产业链的延伸和优化。2002年，*圣中集突出了番茄产业。2003年，引进科研人才，提高公司产品附加值和科技含量，适当延伸番茄产业链。

2004年，*圣中集以“国际市场+公司+基地+工农业”的产业化发展模式加大研发力度。截至2007年，*圣中吉在其年报中表示，公司正式进入产品多元化阶段，同时成为全球番茄产业最丰富的生产企业，形成了六大系列数千种产品品种，如大包装番茄酱、小罐番茄酱、番茄酱、基于番茄汁的蔬菜罐头、番茄红素和番茄纤维。

*圣中集尝试用大包装和小包装番茄酱“两条腿”走路，但未能实现收入平衡。* ST中集2007年年报显示，大包装番茄酱和小包装番茄酱产品的收入分别为8.73亿元和8.44亿元，但在毛利率上存在较大差距:大包装番茄酱的毛利率为34.91%，远远超过小包装番茄酱产品的毛利率14.9%。2009年，大桶生酱和小包装番茄酱之间的毛利率差距继续扩大，分别达到47.13%和9.11%。

*圣中集也试图在国际市场上建立自己的品牌。2005年，中集集团并购重组法国普罗旺斯食品公司，成功控制天津陈中番茄制品有限公司；2006年，*圣中集形成了三个品牌:le cabanon、masque d和chalkis(自制)。各种小包装番茄产品占非洲市场的45%以上，约占欧洲市场的20%，并大量出口到中东和俄罗斯，其中白垩占非洲产品的很大份额。

然而，美好的时光并没有持续很久。2008年，受金融危机影响，法国工厂大幅裁员，导致法国企业严重亏损，这也拖累了中集的财务表现，直接导致了报告的亏损。在2011年，*圣中集声称公司的主要业务高度集中，主要产品的附加值较低，过于依赖出口。为了谋生，*st提出在2015年的基础上转型为健康，但主要业务至今未见明显改善。

今年10月31日，*圣中集宣布计划重组其主要资产并暂停交易，但仅在15天后就被终止。*中集没有披露重组的目标和方向。此前，中集集团重组失败，一些业内人士认为中集集团可能计划逐步放弃番茄酱行业。

截至记者发稿时，记者已多次致电圣中集，并向其秘书和证券事务代表的公开邮箱发送了一封采访信，希望了解圣中集在番茄酱行业的未来规划，但尚未收到回复。

番茄制品公司仍然是单足行走

当行业处于“窗口”时，从业者一路狂欢，但当行业红利消失时，只有一声叹息。《国家商报》记者对行业内具有代表性的企业进行了梳理，发现中国番茄酱行业经历了一个明显的从高峰到低谷的攀升过程。

大约从2009年开始，国际番茄酱市场进入了供过于求和去库存阶段。据番茄产业分析师称，国际番茄酱市场价格自2009年以来一直处于低迷状态，最低跌至600美元/吨，约为历史峰值(2008年为1200美元/吨)的一半。同年，新疆番茄酱产量达到110.83万吨，但出口量仅为44万吨。

但与此同时，以新疆番茄酱行业为例，番茄酱生产和销售企业的数量和产能都处于不断扩张的状态。

盲目扩张背离了日益被挤压的市场份额。为了争取有限的利润和市场，国内番茄酱企业一度展开了一段时间的“食人”竞争。从高价到低价抢占市场，一些中小番茄酱企业可以继续生存，但中粮糖业、圣中集等行业代表性企业受到严重削弱，整个番茄酱行业一度偏离良性发展道路。

为了挽救行业的无序竞争，中粮糖业和圣中集率先建立了一个限制生产和保护价格的联盟。虽然这一措施在一定程度上抑制了番茄酱生产的无限扩张和价格的无底下跌，但有限的产量和保护价也在一定程度上造成了相关企业的产能闲置，增加了企业的生产成本，给本已举步维艰的番茄酱企业带来了更大的压力。

经过多年的奋斗，从业者终于承认这个行业的发展是困难的。“公司主营业务集中度高，产业链不完善，产品线不丰富，负债率高，财务费用负担过重。”*中集在产品研发和打造自有品牌方面成绩不佳，在其2010年年报中从原材料延伸到产业链，并对自身战略进行了全面回顾。

在经历了多年的供需失衡和价格下跌后，国际番茄酱市场回到了供不应求的状态，价格在2013年开始回升。与此同时，中粮糖业和中集集团近年来也积极尝试从初级加工向产业链延伸，从单一番茄酱产品向高附加值产品延伸的道路。

然而，一个健康完善的整个产业链模式显然需要时间来训练。“虽然国内番茄酱企业已经意识到了国内外市场“两条腿走路”模式的重要性，初级加工和深加工、大包装番茄酱和高附加值产品，但毫无疑问，国内番茄酱企业仍处于“一瘸一拐”的状态。一位商界番茄产业分析师认为。

编辑朱昱