首付贷再换“马甲”潜入楼市

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有政策和对策。

尽管监管政策不断收紧，银行消费贷款的“首付”仍被禁止，贷款资金立即被“背心”取代，重新进入房地产市场。

最近，记者发现，银行贷款资金以商业贷款和普惠金融的名义溜进了房地产市场。此外，小额贷款公司、消费金融公司，甚至中介渠道也有一些贷款绕过了房地产市场。

从去年的首付贷款到今天的消费贷款，虽然已经进行了监管，但各种贷款基金仍在“枪毙”，不断更换着自己的马甲，一个接一个地流向房地产市场。对此，许多分析师表示，在这一现象背后，资本进入房地产市场的驱动力仍然存在。

消费贷款几乎已经停止

金钱被“背心”所取代

“如果您想申请消费贷款，请先准备消费发票等资料”，“我们消费贷款的最长贷款期限现在是3年”，“我们消费贷款的贷款利率比基准利率高50%”...当《国际金融新闻》的记者们作为消费者向许多银行询问个人消费贷款时，他们总是会得到上述类似的回答。

自今年下半年以来，北京、江苏、深圳等地的银监局已发布文件，阻止“消费贷款”进入房地产市场。随着监管政策的不断收紧，银行对个人消费贷款变得更加谨慎。大多数银行提高了对消费贷款的审计要求以及对贷款额度和用途的监控，贷款期限大大缩短。一些银行已直接暂停个人消费贷款，转而只为小微企业提供经营性贷款。

然而，尽管消费贷款接近关闭，俗话说，“有政策在上面，但对策在下面”，事实上，变相的“首付贷款”并没有消失，仍然有贷款资金在背心，这使道路畅通无阻。

“事实上，还有很多方法。例如，个体工商户可以因创业等原因获得商业贷款，也可以成为购房贷款。银行卡信用卡分期付款实际上可以成为资金迂回进入房地产市场的渠道之一。”一位业内人士告诉《国际金融新闻》记者，尽管消费者贷款受到限制，但增加房地产市场杠杆的方式仍然存在。

记者还了解到，事实上，不仅仅是银行，还有一些小额贷款公司、消费金融公司，甚至房地产中介都将成为房地产消费贷款的资金提供者。一位房地产经纪人曾告诉记者:“只要资质好，我们最多可以提供10万元，但你必须在一年内还清基金。”

易居研究院智库中心研究主任严跃进指出，一些专注于普惠金融的互联网平台实际上正在扮演房地产消费贷款的资本提供者角色。“目前，一些互联网平台，特别是一些社交平台，也有贷款功能，比如给5万元的额度。类似的额度本身并不存在风险，但如果购房者同时利用此类平台发放贷款，累积的风险将相对较大。”。

此外，严跃进告诉记者，有两种购房方式属于相对模糊的范畴。首先是个人向亲戚、朋友和同事借钱买房，这是一种个人行为。但是，购房时需要防止的一个问题是，这部分资金的还款压力不会反映在购房资金的后续审查中；第二，以他人名义买房实际上是涉嫌房地产投机，这是很难控制的。

进入房地产市场的强劲势头

如何控制资本渠道

从去年的首付贷款、住房抵押贷款，到今天的消费贷款，虽然监管当局正在对其进行监管，他们封锁了消费贷款的“首付贷款”，但更多的变相“首付贷款”仍源源不断地流向房地产市场。频繁更换马甲的首付贷款的根源在哪里？

许多业内人士直言不讳地表示:“归根结底，这是因为资金进入房地产市场的驱动力仍然存在。”

"流动资产短缺是造成这一现象的重要原因."一位分析师表示，所谓“资产短缺”并不意味着没有资产可以投资，而是缺乏高收益资产，或者缺乏合适的资产交易渠道和合适的投资产品，资金无处可去。在这种背景下，资本寻求突破和追求资产，任何可能成为资产的领域都容易形成规模。在目前的环境下，很多人看到房地产带来的安全边际远远大于其他投资方式。

上述分析师承认，当这个想法成为大多数人的想法时，所有可能产生贷款的交易都可能成为购房资金的来源。除了首付贷款、信用贷款、抵押贷款、商业贷款，还有校园分期付款、大宗商品、消费分期付款、供应链融资等。，所有这些都有不同的名称，但汤是不变的。

青岛大学经济学院教授易宪容最近也写了一篇文章，指出作为一个以投机为主导的市场，尤其是在2016年房价飙升的城市，只要房价仍在上涨或对房价上涨的预期没有改变，就几乎不可能通过行政手段阻止投机者进入市场。随着房价上涨的预期，这些城市的住房投资者正以各种方式规避行政性房地产调控政策。目前，在这些城市流行的“住房贷款”和“消费贷款”成为“首付贷款”，这是两种重要的方式。

严跃进在接受《国际金融新闻》记者采访时进一步指出，在过去几年里，客户总是用消费贷款或抵押贷款来补足首付。今年以来，各大银行的首付比例都有所提高，这也使得更多的购房者面临资金缺口。据了解，"提高首付比例"主要是针对两套房以上的买家的需求，其目的之一是打击投机性房地产投机。事实上，以普惠金融的名义发放房地产贷款违反了现有的房地产调控理念。这也对现有的资本管制造成了很大的干扰。

如何严格控制这些资金渠道？

对此，严跃进以基于互联网的普惠金融企业为例，认为可以从两个方面入手:“一方面，目前的各种贷款表明，对这一行业的监管还比较欠缺，后续监管有待加强。监管部门可以对现在消费各种贷款的企业进行排名、风险预警和评估。当然，如何使评价客观公正也需要考虑。另一方面，这些包容性金融平台与银行的最大区别之一是，它们在抵押品方面更随意。对于这种消费贷款，应加强“抵押”的概念，并加强其背后的信用评估。”

“至少，这些贷款公司应该有这样明确的约束和控制。否则，大量资金将不受控制地进入房地产市场，这很容易造成房地产市场的波动。”严跃进说。