一二线城市：拿地主战场

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根据中国指数研究院的数据，前九个月全国300个城市的土地供需总量同比增长，整体地价呈上升趋势，但增幅有所收窄，土地出让金同比增长30%以上。业内人士指出，自2010年以来，领先房地产企业的土地收购集中度大幅上升。从1月到9月，北京、杭州和南京占据了土地销售收入排行榜的前三名，而核心的一、二线城市仍是房企征地的重点。

土地资源聚集在领先的住宅企业

从征地总量来看，中国指数研究院的数据显示，前九个月，碧桂园、万科和保利分别以1664亿元、1271亿元和1112亿元排名前三；前十大房企的土地收购总量高达8634亿元，占前50家企业的51%，大型优秀房企的土地资源优势日益突出。

此外，根据重点城市房地产企业的土地收购量数据，民族品牌房地产企业是热点城市土地收购的主力军，北京、杭州、重庆、广州超过60%的房地产企业已经成为民族品牌房地产企业。其中，北京的征地企业相对稳定，万科继续以110亿元的规模高居榜首，广州的房企征地规模则大相径庭，碧桂园以203亿元的规模远远领先于其他房企。

华创证券(hua创Securities)分析师袁浩指出，从2010年到2015年，15家主流房地产企业在6年内的平均征地面积约占全国300个城市的10%，2016年跃升至22%，2017年上半年再次跃升至37%。“自2010年以来，主要住房企业的土地收购集中度显著提高，包括15家主流住房企业的主要住房企业，挤压了近30%的小型住房企业离开土地市场。”

一线和二线城市成为焦点

领先的房地产企业不仅在征地方面有明显的优势，而且在布局上更倾向于一线和二线城市。根据中国指数研究院的数据，从1月到9月，全国土地交易总量排名前10位的城市仍以一、二线城市为主，其中北京的总交易价格为1847亿元，同比增长315%，居首位；杭州、南京、重庆和上海排名第二至第五，总成交价超过1000亿元；前十名中其他五个城市的土地交易价格总额超过500亿元。

以万科为例，根据月度数据，9月份万科的土地收购权金额超过220亿元，并在上海、杭州、成都、重庆、福州、厦门等热门的一二线城市收购了多块地块。光大证券(601788，诊断)分析师陈分析称，今年上半年，万科的投资布局主要集中在核心城市。根据建筑面积，今年上半年78%的新项目位于一线和二线城市；就数量而言，92%的新项目位于一线和二线城市。从建设角度看，万科在以珠三角为核心的南部地区、以长三角为核心的上海地区、以环渤海为核心的北京地区和中西部地区的新项目分别占17%、30%、18%和35%。

保利地产(600048，诊断)也在积极部署一线和二线城市。工业证券(601377，诊断)分析师闫昌明表示，8月，保利地产收购了198万平方米的土地，总建筑面积为371.2万平方米。新增的25个地块集中在核心的一、二线城市，天津、北京、南京和苏州在新增地块中排名前四。

同一个政策咨询研究部门的研究经理任丹平指出，今年上半年，土地政策收紧，开发商的投标资格提高，那些不再昂贵的项目胜出；土地拍卖市场的风向突然变了。从过去的地价招标到自持面积或经济适用房面积招标，市场表现是“平静了很多”，高地价的土地数量明显减少。

任丹平表示，“下半年，市场将进入深度调整阶段，届时房企收购土地将更加谨慎。尽管大多数房地产企业仍对核心一线和二线城市的土地市场持乐观态度，但它们不会像去年9月之前那样创造“土地王”。第四季度，土地市场将处于稳定阶段，核心一、二线城市将积极推出土地。届时，核心一、二线城市将成为品牌住宅企业竞争的主战场。”