研究报告指出 我国系统性金融风险呈下降态势

本篇文章795字，读完约2分钟

清华大学国家金融研究所货币政策与金融稳定研究中心13日发布了《2017年中国系统性金融风险第一季度报告》。报告显示，自2016年以来，中国整体系统性风险水平一直在下降，大型国有商业银行、证券公司等金融机构的系统性金融风险水平已经稳定，但部分股份制商业银行的金融稳定仍需重点关注。

具体而言，从宏观层面来看，自2016年以来，金融体系的巨灾风险指标保持了相对稳定的趋势，处于历史同期的正常水平，波动较小，表明中国当前整体系统性金融风险较2015年下半年明显减弱，并保持相对稳定的状态。这主要是由于宏观经济企稳回升、工业增长加快、企业利润快速增长，直接缓解了商业银行资产质量的下行压力，商业银行加强风险管理是系统性金融风险下降的重要因素。

微观层面，主要金融机构特别是大型国有商业银行的系统性金融风险大幅下降，基本稳定。在上次牛市和股市异常波动期间，主要金融机构的股价联动大幅上升，系统性金融风险指数大幅上升。特别是股市异常波动后，宏观经济数据中存在大量负面预期，中国经济增长的不确定性明显增加。然而，随着沪深a股市场的稳定、实体经济的逐步稳定和地方政府债券互换的完成，中国经济和金融的负面预期开始下降，主要金融机构(特别是大型国有商业银行)的ses值、covar值和srisk值迅速下降，2016 -2017年第一季度保持相对稳定。建议监管部门关注民生银行(600016，买入)、光大银行(601818，买入)、兴业银行(601166，买入)、上海浦东发展银行(600000，买入)等股份制银行的系统性金融风险。

该报告的研究小组认为，在当前金融风险逐渐显现、需要重点治理的时刻，不宜采用大的操作方案进行金融监管改革。切实有效的办法是采取“委员会+一条线三次会议”的监督模式，即保持目前“一条线三次会议”的格局基本不变，成立国务院级财政监督协调委员会，对重大事项进行日常协调、决策和落实。