雄安新区概念遭爆炒 机构闪现卖出身影

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《经济观察报》记者郑的消息一传出，熊安新区相关概念股就被基金疯狂追捧。熊安新区规划范围包括河北省熊县、荣成县、安新县及周边地区。目前，这三个县都没有a股上市公司注册，但都属于河北省保定市。保定乃至京津冀的上市公司已成为资本市场的热点。从4月5日至7日，在保定10家上市公司中，巨力索具、四通新材料和宝硕股份有限公司连续三天跌停，而其他许多熊安新区概念股也上演了强劲的跌停。

在截至4月7日的一周内的三个交易日里，两市的每日限售股主要分布在熊安新区、基础设施和新股。风数据显示，过去三天，熊安新区概念股上涨22.21%，而今年迄今累计涨幅仅为26.93%。在此范围内，上证综合指数上涨了2%。在安雄专列资本盛宴后的第一天，市场开放后的假期，安雄概念股波动和上升。在累计涨幅落后45%后，金隅港股股价下跌超过7%，收复失地，4月7日上涨3.14%。虽然龙虎榜数据显示6日已经有机构席位可以运送北新建材和建投能源，但熊安新区概念股依然势不可挡，包括首创、鹤岗和华夏幸福在内的23只股票涨停强劲。

组织正在等待第二波炒作机会，但第一波是追不上的。一家经纪公司的营业部负责人向《经济观察报》记者表达了自己的感受，并在等待市场回电。沂蒙公司首席战略官梁玉峰也负责一些投资工作。梁宇峰告诉记者，一旦出现大的热点，资本市场的反应总是遵循过热和降温的路径，然后它开始区分真正有价值的公司，这次也是如此。一个好的概念不一定是一个好的投资目标。当你有机会进场时，股价可能反应过度了。像我们这样偏向基本面的投资风格不会参与这种炒作。熊安现在只是一个概念，未来会有可持续发展的机会，但我们会在热潮冷却后进行深入研究和深挖。

熊安、奉口、京城开始分化

中共中央和国务院最近发出通知，决定在河北省设立熊安新区。从深圳经济特区和上海浦东新区之后的又一个具有国家意义的新区的战略定位来看，可以看出国家对它的高度重视。消息一宣布，熊安新区概念股就疯狂地吸引黄金，并连续三天上演集体涨停。根据三天的市场情况，熊安新区概念股继续受欢迎，但机构投资者开始分化，市场趋于理性。

4月5日，上证综指上涨1.48%，至3270.31点，河北和京津冀板块的股票几乎每天都在上涨。同一天上午，近100只a股每日上涨，其中在河北注册的股票有一半以华夏幸福、冀东水泥、宝硕股份和河北弓玄为首。河北股市正在蓬勃发展，37只股票涨跌互现，其中在河北保定注册的10家a股上市公司涨跌互现。

从4月6日到7日，尽管市场出现了一些分化，但熊安新区的每日涨停根本无法停止。6日，两市共有75只股票收盘跌停，与前一交易日相比，跌停板数量明显减少。特别是根据龙虎榜的数据，虽然北新建材再次上涨，但卖方席位中4个机构席位的净销售额超过4.3亿元。建头能源也有每日限额。在买方席位中，深交所购买了1.8亿元；在销售席位中，4个机构席位的销售额超过1.2亿元。4月7日，熊安新区指数飙升了5.06%。在河北省保定市注册的10家企业中，仍有5家公司如宝变电器、思通新材料、宝硕股份等涨停，18只河北股票涨停。熊安新区概念股的活跃股之一鹤岗股份显示，三家机构的席位在同一天被大量卖出，总计人民币2.19亿元。

据风投统计，熊安新区共有52只概念股，涉及河北的保定、石家庄、唐山、廊坊和张家口，以及北京和天津的部分上市公司。在河北保定注册的a股上市公司有10家，分别是巨力索具、华讯方舟、宝变电器、思通新材料、乐凯新材料、宝硕股份、中国电力、长城汽车、乐凯电影和凌云股份。从收盘资金和换手率等指标来看，市场上最受欢迎的股票是鹤岗、冀东水泥、华夏幸福和韩晶。

华夏幸福和韩晶股份是典型的熊安概念股，两家公司都与上述三个县政府签署了开发合作协议。虽然华夏幸福已明确表示，白洋淀科技城和雄县工业新城项目仍处于规划定位阶段，没有取得住宅建设用地，也没有开发建设房地产项目，但根据2015年与雄县人民政府签订的相关协议，雄县和华夏幸福同意在雄县总面积524平方公里中，合作181.2平方公里。此外，华夏幸福4月7日宣布，除了原与河北省涿鹿县政府规划的247平方公里的合作开发建设区域外，还将新增53平方公里的合作区域，在此开发建设新的高铁城市。4月5日至7日，华夏幸福指数连续上涨，成交量分别为0.08%、0.44%和1.88%。

韩晶股票也连续3天跌停，成交量极低。4月7日，换手率仅为0.17%。韩晶有限公司4月4日晚宣布，早在2014年就与安信县政府签署了合作协议，在中国建设白洋淀医疗保健中心？休闲养老金？一个大型旅游度假综合项目，占地约1500亩，总建筑面积约155万平方米，计划分三期建设。但是，目前项目用地尚未交付，土地款尚未支付，没有其他项目进展。

仍有许多上市公司发布公告，澄清新区的建立对他们的影响有限，但这些公告并没有停止投资者的热情。河北弓玄鹤岗股份有限公司和新兴铸管有限公司4月5日宣布，截至目前，公司在熊安新区没有业务和资产。冀东水泥同日宣布，经核实，公司未在河北省雄县、荣成县、安信县设立子公司或分公司，上述地区的水泥熟料供应主要来自京津冀地区。主要业务是军事通信设备的华讯方舟公司也宣布，在熊安新区的三个县没有发现任何商业活动和资产所有权。4月7日，河北弓玄、鹤岗、冀东水泥连续3天涨停，成交量很低。

机构对三大投资领域持乐观态度

对于a股熊安新区概念股的爆发和回调，港股和美股已经提前回暖。从4月3日到5日，熊安新区的中国汽车物流飙升了100%以上，4月6日下降了21%；英利绿色能源在头三天也上涨了近50%，在4月6日收盘时下跌了5.77%。4月3日，水泥股、金隅股和港股开盘上涨23.84%，当日上涨34.67%，成交量扩大10倍。4月5日上午，上涨趋势继续，涨幅超过9%，4月6日收盘下跌超过7%，相应的a股连续三天持续跌停。

短期内，熊安新区提振了a股市场情绪。广发证券策略师陈杰表示，熊安新区的建立将成为改变风险偏好的重要因素，这将对短期市场走势产生积极影响。雄安新区被称为千年计划和国家大事，其高度几乎是前所未有的。接下来将出台许多强化政策，预计将改善长期以来丧失的风险偏好。当利润和利率趋势被钝化时，会给短期市场趋势带来向上突破的动力。

中银国际首席策略师陈乐天也认为，熊安新区的出现将在短期内影响投资者的风险偏好，但长期趋势保持不变，股市的防御仍是第一位的。

从长远来看，兴师投资认为，这一熊安新区的建立，有望给未来资本市场带来继深圳和浦东之后的第三次系统性机遇。历史总是惊人地相似，许多投资者也将熊安新区成立后的市场预判与深圳经济特区和浦东新区成立后的情况相比较。

目前，熊安新区还是一张白纸，预计未来将带动超过一万亿的投资，建设期至少为五年。方正证券首席经济学家任泽平强调了京津冀城际铁路网、新机场及其五个垂直和两个水平交通配套项目以及临时空经济区的未来投资规划。任泽平分析，未来四大机遇的主线将是转移北京的非核心职能，带动周边地区的发展；交通基础设施先行，惠及轨道交通、港口及相关基础设施产业链；降低落后产能，促进产业集聚；京津冀专项监管升级促进环保产业发展。

未来的投资机会在哪里？从广发银行、华泰银行、方正银行和瑞银集团的角度来看，基础设施建设、环境保护和土地价值重估这三条主线备受关注。瑞银(UBS)策略师高婷认为，根据未来战略规划，投资机会主要在于水泥和钢材的供需状况将在长期内进一步改善，基础设施投资需求将会增加，环保用水和天然气清洁能源的需求有望增加，京津冀经济发展水平将会达到更高水平，这有利于港口和土地价值的重估。

华泰证券(Huatai Securities)首席策略师戴康建议，围绕土地价值重估和基础设施建设这两条主线，关注鞠婧金属加工投资组合。其背后的逻辑是基于土地价值重估的主线，着眼于在熊安新区及其周边拥有土地储备，并从土地价值重估中受益(韩晶股份在白洋淀拥有1500亩土地储备，巨力索具在新区附近的徐水县拥有土地和工厂)；以及目标金隅股份(京津冀水泥龙头关联企业)和河北弓玄(河北工程机械龙头企业)，这无疑得益于新区的建设。

然而，回顾2013年上海自由贸易区成立的经历，以外高桥为例，龙头股票在一个半月内从13只涨到63只，直到第12个涨停日才开盘。此时，这只股票的估值已经严重冒泡，投资者很难参与下一轮上涨。据此，陈杰认为，2013年，熊安新区的关联公司很可能会出现类似FTZ的连续跌停板，跌停板打开后，实际经营价值将大幅下降。

一位中型基金经理向《经济观察报》表示，需要注意的是，熊安新区建设的具体定位、方案、政策和方法还没有明确界定，短期内对相关行业目标的实际表现影响不大。此外，京津冀改革的预期一直存在于市场中，相关目标也明显包含溢价，因此除非相关规则和政策陆续出台，否则这一领域的短期可持续性不会很长。目前，只有拥有相关基础设施的行业和公司肯定会受益。

经济观察报记者郑

经济观察报金融市场部记者

关注证券、基金、上市公司、人民币等领域，擅长深度报道和人物报道

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