1月24日早间研报精选 10股值得关注

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证券时报网络。1月24日，

永贵电气(300351):2016年业绩预测与预期一致，2017年多元化发展之路将会开启

研究机构:广发证券

22日晚，公司公布了2016年业绩预测，预计上市公司股东应占净利润将达到1.61亿~ 1.84亿元，同比增长40%~60%。业绩大幅增长的主要原因是新能源和通信行业的快速增长，这也受到2016年6月后伊藤电子整合的影响。业绩预测与预期基本一致，预计2017年将继续保持高增长:2016年，铁路动车组招标进展缓慢，影响了公司的轨道交通连接器业务。然而，随着新能源连接器和通信连接器的快速增长，公司仍然保持着超过40%的增长率。展望2017年，动车组连接器有望复苏，尽管地铁投资较高，但城市轨道连接器需求依然强劲，轨道交通业务将回归增长轨道。同时，在其他业务板块快速发展的推动下，公司有望继续保持快速的业绩增长。

坚持同心多元化发展战略和多点业务布局:公司以轨道交通连接器市场为核心，继续在轨道交通领域和连接器领域发展。经过几年的发展，公司的新能源汽车(爱吉、净值、信息)连接器已经覆盖了国内所有车型，并参与了emb和充电器业务；在通信领域，子公司永归联盟已成为华为连接器和电缆组件的供应商，而收购伊藤电子则带来了通信领域的跨越式发展。同时，2016年11月，公司投资3000万元人民币增加国内轨道交通车辆受电弓碳滑板板块的市场份额，增加后万高科技将持有20%的股份。万高科技将逐步拓展高铁、动车组刹车片、第三轨等更丰富的摩擦材料产品线。11月27日，公司宣布子公司永归科技已获得装备制造资质，军品已取得完全资质，后续军品有望加速销量增长。

利润预测和投资建议:预计公司2016-2018年的营业收入分别为9021441万元和18.51亿元，净利润分别为169229万元和2.97亿元，每股收益分别为0.44、0.59和0.77，相应的市盈率分别为53倍、39倍和30倍。在同心多元化战略的发展下，公司对单一轨道交通连接器的依赖不断减弱，形成了轨道交通、新能源、通信和军工四大业务板块，为持续稳定发展奠定了良好的格局。考虑到最近公司估值的调整，我们将继续给予公司买入的投资评级。

(证券时报新闻中心)