财务公司经营稳健 助力母公司稳杠杆

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作为一支重要的金融力量，金融公司近年来稳健经营，在服务实体经济方面发挥了重要作用。近日，《中国证券报》记者走访了东北地区多家金融公司，了解到金融公司通过创新产品和服务，在帮助集团和成员单位去杠杆化、稳定杠杆化方面取得了显著成效。与此同时，金融监管的收紧对金融公司的发展提出了更高的要求，许多业内人士承认存在一些“水土不服”的困难。

整体发展稳定

从数据来看，目前的金融公司运行稳定。根据中国金融公司协会6月发布的《中国企业集团金融公司行业社会责任报告(2016-2017)》，截至2017年底，全国共有247家企业金融公司，全行业资产负债表内外总资产达到8.69万亿元；2017年实现利润总额975.04亿元。

从记者走访的金融公司情况来看，金融公司的规模在不断扩大，盈利能力也在逐年提高。以大连港(601880，诊断)集团财务公司为例，公司营业收入由2012年的7700万元增加至2017年的2.96亿元；净利润从2012年的4100万元增加到2017年的1.62亿元。此外，公司自成立以来，共投入信贷资金190.99亿元，贷款规模从2012年的9.8亿元增加到2017年的50.09亿元，增长411%，年均增长40.6%。

在经营保持良好势头的同时，金融公司行业的资产质量也保持在较高水平。报告显示，金融公司的行业平均不良资产率、资本充足率和不良贷款率分别为0.03%、20.92%和0.06%。

一汽金融公司表示，2017年公司没有新增不良贷款，不良贷款率从年初的0.78%下降到年末的0.35%，实现了不良贷款的“双下降”。在处置现有不良贷款方面，一汽金融公司2017年核销945.33万元，2018年5月末核销497.81万元。不良贷款率降至0.17%，资产质量稳定并呈现积极变化，拨备管理符合监管要求，风险抵消能力强，信贷风险总体可控。

帮助集团降低杠杆

作为集团的“内部银行”，财务公司坚持“立足集团，服务实体”的经营理念，通过创新产品和服务模式，在帮助集团及其成员单位降低成本、提高效率和降低杠杆方面发挥积极作用。

数据显示，2016-2017年，金融公司提供的金融咨询服务总规模为13717.57亿元，为企业集团节省了2484.50亿元的财务费用。

与此同时，金融公司积极帮助集团去杠杆化和稳定杠杆。哈尔滨电气集团总会计师、哈尔滨电气金融公司董事长刘志权介绍，公司积极替代集团外部贷款，向成员企业发放各种信用贷款，最大限度地满足了成员企业的资金需求，有效降低了集团整体层面的杠杆率。2017年，哈尔滨电气金融公司共向成员企业发放各类贷款6.3亿元；今年前五个月，共发放各类贷款7.8亿元。目前，哈尔滨电力集团主要成员企业符合开展信贷业务条件的贷款由哈尔滨电力金融公司办理。

记者了解到，许多金融公司都采用了替代外部贷款的方式来帮助降低杠杆率。大连港集团金融有限公司总经理赵嵘表示，公司服务的成员单位主要是港口物流，港口企业贷款具有贷款期限长、支付慢的特点。近年来，为响应去杠杆化的呼声，商业银行要么放贷，要么减少信贷，这使得成员单位更难从外部获得融资。“从2016年到2018年上半年，大连港金融公司通过自营贷款替代了总计8.75亿元的外部贷款，确保了成员单位持续生产经营的资金需求。”

建议定制监管标准

2017年以来，一批规范性文件相继出台，各种整改检查相继开展，金融市场混乱局面得到有效治理。就金融公司而言，许多负责人认为，在监管力度加大的背景下，通过日常业务的规范运作和渗透管理，可以有效控制信用风险、操作风险和流动性风险，进一步加强对实体经济的支持，有利于金融公司的可持续发展。

也有许多负责人坦率地承认，金融公司和商业银行之间存在一些差异，也存在“适应”某些监管要求的麻烦。

如在委托贷款方面，监管部门年初发布了《商业银行委托贷款管理办法》，要求“委托贷款资金不得为信贷资金”。赵嵘表示，由于集团的板块管理，部分下属企业正处于从项目建设期向运营期的过渡阶段，受到运营和财务状况等因素的限制，没有对外融资能力。他们只能依靠母公司获得融资，然后通过委托贷款投资子公司，这种方式限制了集团内部分企业获得融资的渠道。

此外，在监管严格的背景下，银行间业务增长放缓，也对金融公司的银行间收入产生了很大影响。资产管理新规的出台，减少了融资渠道，降低了金融机构的风险偏好，减少了金融公司的投资渠道。

多家金融公司负责人表示，金融公司具有金融机构和企业集团内部成员的双重属性，这决定了它们在经营方式、业务目标和风险特征上与商业银行有本质区别。商业银行对金融公司的监管标准在一定程度上背离了金融公司的职能定位、业务和风险特征。建议根据金融公司的实际情况，确定不同于商业银行的监管标准。