69家险企原保费与规模保费环比同降

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■我们的记者苏翔宇

最近，随着中国保监会公布前10个月的保费数据，寿险公司在“134号文件”第一个月的经营变化也出现了。据《证券日报》记者报道，10月份，寿险公司原保费总额同比增长-38.6%，万能保险同比增长-11.4%，规模保费(原保费+投保人投资基金新增保费+投资连结保险独立账户新增保费)同比增长-34.2%。

从保险公司的角度来看，10月份，69家寿险公司的原月保费较9月份有所下降，占84家可比保险公司的82%；48家万能保险呈现环比下降，占保险公司业务收入的73%(66家)；有69家规模保险公司的保费逐月下降，占84家可比保险公司的82%。

80%的保险公司保费逐月下降

中国保险监督管理委员会发布的《中国保险监督管理委员会关于规范寿险公司产品开发和设计行为的通知》(保监发134号文件)开始生效。

据《证券日报》记者报道，10月份，寿险公司原保费总额同比增长-38.6%，万能保险同比增长-11.4%，规模保费同比增长-34.2%。从保险公司的角度看，10月份，69家寿险公司的月保费较9月份有所下降；从上个月开始，共有48种通用保险；有69个比例保费逐月下降。

与中外寿险公司相比，《134号文件》对中国寿险公司的影响大于对外国寿险公司的影响。据《证券日报》记者统计，10月份，中国寿险公司的原始保费增幅为-39.8%，而外资寿险公司的增幅为-25.6%；中国寿险公司的普遍保险增长率为-12.5%，而外国寿险公司的增长率为20.8%；中国寿险公司规模保费增长率为-35.2%，外国寿险公司规模保费增长率为-21.4%。

从保险公司的角度来看，10月份保费收入居前10位的保险公司分别是平安人寿、中国人寿、太保人寿、新华人寿、泰康人寿、太平人寿、华夏人寿、富德人寿、阳光人寿和恒大人寿。原始保费增长率分别为-11.6%、-58.5%、-31.7%和-42.1%

从保费规模来看，10月份排名前10位的保险公司分别是平安人寿、中国人寿、安邦人寿、华夏人寿、太保人寿、新华人寿、泰康人寿、太平人寿、恒大人寿和阳光人寿。月保费规模分别为296.1亿元、231.7亿元、157.8亿元、96.4亿元和94.2亿元，相比之下，月保费规模和原保费席位变化较大。

平安证券(Ping An Securities)分析师文赋超表示，10月份月度增长率下降是意料之中的，这主要是由于9月份各保险公司季度末的业绩大幅下滑，以及当前保费收入增加。10月份接受新产品上市需要一定的时间，各保险公司也将集中精力为明年的良好开局做准备。预计未来两个月寿险业务的保费收入将与上月基本持平。

与去年同期相比，10月份，单个月寿险公司的原始保费同比小幅上升0.2%，万能保险同比下降23%，规模保费同比下降9.8%。从保险公司的角度来看，10月份，25家寿险公司的原始保费同比出现下降；共有37项全民保险费同比下降；有33个规模保费同比下降。

“134号文件”考验保险公司的开放

事实上，与10月份134号文件对保险公司业绩的影响相比，寿险公司更关注134号文件对2018年初的影响(业内普遍将一季度或一年的第一个月作为年初)。

从对保险公司产品的影响来看，“134号文件”主要规定:养老保险产品和年金保险产品，第一笔生存保险金应在保单生效5年后支付，年支付或部分收取的比例不得超过已付保险费的20%；万能保险产品和投资连结保险产品的设计应提供不定期、无限制的附加保险费，并灵活调整保险金额；保险公司不得以附加保险的形式设计万能保险产品或投资连结保险产品。

在134号通知发布前，保险公司在开业期间销售的主要产品是责任年金、两险一金和附加万能保险。此类产品的优势在于通过快速退货责任吸引客户和促进销售，通过通用帐户保留资金，同时增加客户收入。

自134号文件落地以来，以前流行的“年金(主保险)+万能保险(附加保险)”产品组合已经转变为“年金+万能保险”的形式。双主风险的形式使保险产品不同于其他理财金融产品，这有助于消费者了解保险的性质，并根据自身需求规划资金的配置，但也使保险公司销售更加困难。

“过去，对于退货快的产品来说，意味着在销售过程中有更多的包装，更容易与客户沟通，也就是说资金可以更快的进入万能账户，享受万能结算，从而实现资金更快的增值。“134号文件”落地后，每年的退款金额不应超过保费的20%，意味着“生活津贴返还”、“生日津贴”、“教育津贴”等功能难以打包。与此同时，从客户的角度来看，由于生活津贴在前五年无法支付，购买时对流动性的担忧将会增加。”东北证券研究报告称。

从消费者在一个好的开始阶段非常注重盈利的角度来看，新的规定对万能(主保险)安全提出了更高的要求。直观地说，以年转账1000元为例，万能账户的年复利为4.5%。30年后，账户价值约为6.4万元。扣除担保费用后(实际上，会随着被保险人年龄的增加而增加)，最终账户价值只有54200元。因此，从财务管理的角度向客户推荐将更加困难。因此，新规将进一步考验各寿险公司销售人员的专业销售能力和产品掌握程度。