水晶转债、宝信转债今日申购 附申购指南

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证券时报网络。11月17日，

水晶可转换债券和宝信可转换债券今日认购，网上认购代码分别为072273和733845。

水晶光电(002273)共发行11.8亿可转换债券，每张面值100元，共计1180万元。本次可转换债券发行的原股东优先配售日期为11月17日，与网上认购日期相同，网上认购时间为9:15-11:30和13:00-15:00。原股东参与优先配售的，应在11月17日购买时全额支付资金。原股东和公众投资者在参与优先配售后余额的网上认购时无需缴纳认购资金。

公众投资者通过深圳证券交易所的交易系统参与网上分销。网上发行认购代码为072273，简称水晶债券发行。每个账户的最低认购单位为10 (1000元)。每个账户的认购上限为10，000(100万元)，超出部分为无效认购。

原股东可优先配售的水晶可转换债券的数量为发行人在11月16日记录日收盘后登记的a股数量。可配售的可转换债券的数量按照每股面值1.78元的可转换债券的配售比例计算，每股为一个认购单位。原股东优先配售通过深圳证券交易所交易系统进行，配售代码为082273，简称水晶债券。

国信证券(002736)表示，晶体光电业务涵盖四大领域:光学、蓝宝石、新显示和反射材料。精密光电薄膜元件收入最高，其中olpf (olpf)和ircf(红外截止滤光片)，即组件，是公司的顶级产品。双摄像头手机普及率的快速提高将有利于ircf产品的数量和价格。此外，为了应对滤光片供应紧张的局面，公司积极扩大产能。3d成像可能会成为手机行业的一个热点。在其成像方案中，结构光和飞行时间都需要使用窄带滤光片，该公司是中国唯一的窄带滤光片供应商。3d传感有望为光学业务创造新的增长点。公司的前瞻性布局虚拟显示器，包括ar眼镜，平视显示器和短焦距微投影。水晶可转换债券的初始平价是99.36元。在过去的两年中，光学业务爆发了，并且像ar这样的前沿领域被规划出来。正股有很大的灵活性。据估计，其可转换债券的初始价格将在118-120元之间。

大股东持股比例不高，中标率有望提高。原股东配售方面，大股东和董事长持股比例合计为23.2%，其余股东多为机构投资者，预计机构投资者将积极配售股份。鉴于公司股权结构相对分散，预计留给市场的比例不会太低。网上发行时，每个账户认购上限为100万元，相对较低。由于前十名股东持有约35%的股份，预计此次新的投标的中标率高于之前的宇宏、金河和哲尼。如果水晶可转换债券的价格为118-120元，购买水晶光电可接受的保本比例为1.08%-1.20%，存在一定的风险。

宝信软件(600845)共发行可转换债券16亿张，每张面值100元，共计1600万元。公众投资者通过上海证券交易所的交易系统参与在线分销。网上发行认购代码为733845，简称为宝信发行债券。每个账户的最低认购单位为1个批次(10个批次，1000元)，超过1个批次必须是1个批次的整数倍。每个账户的认购限额为1000份(10000份，人民币100万元)。如果超过订阅限制，订阅将无效。

原a股股东可优先配售的可转换债券的数量为发行人在11月16日市场记录日收盘后登记的a股数量。可配售的可转换债券金额按每股面值2.885元人民币的可转换债券配售比例计算，可转换债券按1000元/批的比例分成若干批，每批为一个购买单位。参与优先配售的原a股股东应于11月17日购买时支付全部认购资金。原a股无限制条件下的股东优先配售通过上海证券交易所交易系统进行，配售代码为704845，简称“宝信配股”。

国信证券指出，宝信软件是中国智能制造和智能城市的领先解决方案和服务提供商。过去，它专注于为钢铁企业提供信息和自动化服务，并长期占据钢铁行业信息解决方案首选供应商的领先地位。由于钢铁行业整体低迷，公司业务多元化发展，传统钢铁信息化收入比重不断下降。未来，随着国内钢铁行业产能剥离进程的加快，企业间的并购将产生大量制造自动化和企业管理信息系统升级的需求。例如，宝钢和武钢的合并给公司带来了一定的业绩增长。凭借突出的资源和客户优势，公司大力发展idc业务，并与国内大型运营商签订了长期合同，一方面锁定了未来业绩的稳定来源，另一方面帮助公司的idc服务在全国范围内形成了示范效应。从这种可转换债券中筹集的资金将用于国际数据中心第四阶段的建设。宝信可转换债券初始平价为101.03元，但股权业务清晰，idc客户范围和合约金额清晰，股价波动不大。据估计，宝信可转换债券的初始价格将在115-118元之间。

对于原股东的配售，大股东宝钢股份持有55.5%的股份，配售概率较高，其他股东持股比例较低且分散。网上发行时，每个账户认购上限为100万元，相对较低。如果宝信可转换债券的上市价格在115-118元之间，购买宝信软件的可接受盈亏平衡点在2.32%-2.78%之间，波动幅度较大。然而，考虑到股票的一般弹性，优先配售的收益可能取决于股票价格的表现。

(证券时报新闻中心)