四大银行营收增速分化明显 资产质量普遍转好

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四大国有银行第三季度经营业绩延续上半年盈利能力、资产质量等关键经营指标改善的趋势。收入增速方面，工行和农行前三季度同比由负转正，中行和建行则相反；在资产质量方面，四大银行的不良贷款率均较去年底有所下降，农行的不良贷款率也实现了“双下降”，即不良贷款余额和不良贷款率均较去年底有所下降。

10月30日，工行(601398)(港股01398)、农行(601288)(港股01288)和中国银行(601988)(港股03988)公布了2017年第三季度的经营业绩。到目前为止，四大银行第三季度的“成绩单”已经向公众公布。

四大国有银行第三季度经营业绩延续上半年盈利能力、资产质量等关键经营指标改善的趋势。收入增速方面，工行和农行前三季度同比由负转正，中行和建行则相反；在资产质量方面，四大银行的不良贷款率均较去年底有所下降，农行的不良贷款率也实现了“双下降”，即不良贷款余额和不良贷款率均较去年底有所下降。

收入增长率明显不同

四大银行第三季度经营业绩显示，上半年经营指标持续改善。工行表示，第三季度业务形势继续平稳健康发展，好于计划，也好于同期。各项业务指标逐月改善，业务质量持续提高，业务活力持续增强。

对比四大银行股东应占净利润，可以发现今年前三季度，虽然中国银行净利润近8%的增长率引人注目，但其净利润规模仅排在第四位，与排名第一的工行相差近825亿元。

与净利润增长率的稳定和恢复相比，四大银行的营业收入存在明显差异。今年前三季度，工行和农行的营业收入增速均较去年同期大幅提升。2016年前三个季度，两家银行的营业收入同比增速均为负值，今年，这一指标均转为正值。相比之下，中国银行和中国建设银行的变化正好相反。2016年前三季度，营业收入也呈正增长，但今年呈负增长。

一位不愿透露姓名的北京银行业分析师告诉记者，监管机构今年推出的一系列措施，如强有力的监管和金融去杠杆化，对国有大银行有利，因为以前的大银行都从事银行间业务和影子银行业务。重点金融监管领域相对稳健、保守，在本轮强监管中受影响较小；此外，在货币政策由稳定宽松转向稳定中性后，也有利于具有网点和存储优势的大银行，这使得大银行今年在各种因素的推动下表现良好。

资产质量越来越好

国有银行不仅不断提高盈利能力，而且在同行中率先实现资产质量的转折点。第三季度的结果显示，截至9月底，四大银行的不良贷款率均较去年年底有所下降。其中，农行的不良贷款也实现了“双下降”，不良贷款余额比去年年底下降了210亿元。

值得注意的是，与其他三家银行的不良贷款率逐季度下降不同，中行的不良贷款率在第三季度略有上升。截至9月底，中国银行不良贷款率为1.41%，比今年6月底高0.03个百分点，比去年年底低0.05个百分点。

资产质量的提高离不开银行主动加强风险管理和不良贷款的化解。据农行介绍，今年以来，农行坚持分类政策，控制新老政策，不断提高资产质量，有效提升风险补偿能力，拨备覆盖率保持在四大银行前列。

工行透露，风险从现实到虚拟、外部投入风险、跨行业和跨市场风险等。风险管理实现了全覆盖、全链、全过程、全品种。通过进一步提高积极信贷管理和处置不良资产的能力，推动资产质量在数量和质量上全面提升。不良资产的归集和处置能力不断提高，结构进一步完善，也缓解了资产质量风险管控压力。

大型国有银行资产质量改善的趋势有望继续。例如，农行的逾期余额和逾期率也实现了“双降”；工行新增不良贷款、逾期率、恶化率、剪刀差等关键指标继续改善。其中，贷款逾期率比年初下降了61个基点，“剪刀差”比年初下降了近50%。贷款逾期60-90天，恶化压力最大，比年初下降70%以上。