五大行前三季度净利润齐增长 信贷扩张支持实体经济

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记者金家杰见习记者钱伟编辑陈郁

截至10月30日，五大银行的第三季度报告已经披露。在宏观经济环境不断改善、金融去杠杆化不断推进的背景下，五大银行经营业绩和资产质量稳步提升。

据《上海证券报》统计，今年前三季度，五大银行股东应占净利润达到7891.76亿元。其中，中国银行(601988)净利润同比增速领先，达到7.93%，其他四家银行净利润同比增速保持在2%至4%之间。总体而言，各银行总资产和信贷规模较年初持续增长，资产质量在第二季度继续保持改善趋势，不良贷款率有不同程度的下降。

净利润增长率保持稳定

今年前三季度，五大银行股东应占净利润分别为工行、建行、农行、中行和交通银行，净利润分别为2279.99亿元、2012.42亿元、1600.1亿元、1455.06亿元和544.19亿元，工行仍居首位。

仅从利润增长率来看，中国银行在五大银行中表现最好，净利润增长7.93%，工行、建行、农行和交通银行分别增长2.34%、3.82%、3.79%和3.50%。

从经营收益表现来看，工行、建行、农行、中行和交通银行前三季度分别为5357.73亿元、4719.94亿元、4083.9亿元、3640.72亿元和1497.16亿元，同比分别增长3.48%、-0.12%、5.76%和-1.35%

在前三季度五大银行的收入结构中，净利息收入是主要来源，除交通银行同比增长下降5.88%外，建行略有下降，同比增长5.55%。中国工商银行、中国农业银行和中国银行均表现良好，同比分别增长9.33%、8.77%和9.69%，中国银行增速创下近年新高。

根据行业分析，银行相对稳定的盈利能力与上半年以来净息差的稳定有关。以交通建设银行为例，根据该机构的计算，两家银行的净息差逐月上升。招商证券(600999)估计交通银行第三季度的净息差为1.57%，单季度小幅上升0.5个基点。太平洋证券(601099)认为，截至第三季度末，建行的净息差为2.16%，比第二季度末高出2个基点，并已连续两个季度有所改善。

“主要原因是金融去杠杆化的有效性已经开始显现。我行前期资产结构调整的负面影响不断减弱，积极因素开始显现，促使我行加大资产配置和定价力度，整体资产收益率水平有所提高。”交通银行金融研究中心高级研究员赵(601328)告诉记者，随着金融去杠杆化导致的资本成本增加的结束，债务方面的成本与前两个季度相比有所下降。

金融“活水”回归实体信贷规模的增长

在前三季度，在倡导金融回报来源、服务实体经济的背景下，五大银行贷款规模呈现快速增长态势。截至2017年9月底，中国农业银行发放的贷款和垫款总额(601288)达到10.64万亿元，同比增长9.52%。今年前三个季度，该行实物贷款增幅达到创纪录的1.3万亿元。

从信贷结构和投资来看，普惠金融和民生已成为五大银行信贷投资的重点，而产能削减等领域的信贷却受到挤压。中国银行小微企业贷款余额达到1.41万亿元，比年初增长9.61%；战略性新兴产业贷款余额4964亿元，同比增长11.7%。

根据“去产能”政策，中国农业银行已经在13个限制行业削减了1279亿元的信贷。同时，县域金融业务呈现增长态势，集团县域贷款和垫款总额达到3.54万亿元，同比增长11.51%。

资产质量提高，不良贷款率下降

第三季度资产质量继续保持第二季度的改善趋势，不良贷款率继续下降。根据中国农业银行第三季度报告，不良贷款余额和不良贷款比例实现了“双下降”。截至9月末，集团不良贷款余额为2098.34亿元，比上年末减少210亿元；不良贷款率为1.97%，比去年底下降了0.4个百分点。

虽然其他银行不良贷款的绝对值仍略有上升，但相对值却有所下降。根据中国工商银行第三季度报告(601398，诊断)，不良贷款余额为2200.43亿元，比上年末增加82.42亿元；不良贷款率为1.56%，比去年底下降了0.06个百分点。中国银行和中国建设银行(601939)的不良贷款率分别为1.41%和1.50%，较去年底分别下降了0.05和0.02个百分点。

不良贷款前瞻性指标——关注贷款和逾期贷款，也呈现出积极趋势。截至9月底，农业银行新增不良贷款金额和不良贷款发生率同比“双下降”；逾期余额和逾期率都实现了“双下降”。交通银行逾期贷款和逾期90天以上贷款的余额和比例继续“双降”。

“不良贷款的绝对值短期内不会下降，但风险敞口将大幅降低。”赵表示，一方面，银行主动增加核销，减少不良库存，同时加强风险管控，减少不良增量；另一方面，宏观环境正在改善，去杠杆化正在逐步显现成效，银行业环境也在好转。

她预测，如果宏观环境继续改善，银行自身的风险管理和控制也将得到加强，今年第四季度和明年银行资产质量改善的趋势将会持续。