“宇宙行”的大看点：服务实体做百年老店 创新应变将分红进行到底

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记者石立社

《宇宙之旅》集锦:

服务实体是一家百年老店

创新的应对措施将会带来丰厚的回报

⊙记者徐守松李丹丹○编辑陈郁

沿着长安街，从西单到复兴门，大大小小的中央企业和银行总部，巍峨壮观。中国工商银行(601398，诊断单元)的大楼隐藏在中间，并不宏伟，前台甚至有些局促。很难想象这就是人们所说的“宇宙运行”。

简单朴实的外表下蕴藏着惊人的力量。在过去的10个月里，这只拥有25万亿人民币资产的“大象”在资本市场上轻盈起舞。无论是a股还是h股，以往恢复分红的股价都上涨了40%以上，一度打破上市以来的新高。10月9日，中国工商银行的市值达到3184亿美元，成为全球市值第二大银行。

在“大象之舞”的背后，不仅有市场对其稳健的管理风格和审慎的风险管理的价值认同，也有对其“大而不僵”和创新以赢得未来的良性预期。“稳健、理性、创新是工行的特色。我们追求的是跑马拉松。这是一个常青的基金会和百年老店。”近日，当《上海证券报》记者访问工行时，工行董事长易会满表示。

“宇宙之旅”，坚持服务实体经济

自2006年上市以来，工行已连续10年成为a股年现金股利最高的上市公司，累计现金股利7300亿元，现金股利率超过30%。

稳定的股息必须有稳定的业绩作为后盾。从国际经验来看，持续稳定的现金股利往往是上市公司财务和经营状况持续良好的信号。虽然近年来中国银行业利润高速增长的现象已经停止，但工行通过改革、转型和提高风险控制水平，保持了良好的利润增长趋势。今年上半年，本行实现净利润1537亿元，同比增长2%，增速为2015年以来最高。

这一净利润水平不仅在中国上市公司中排名第一，而且即使将其视野扩大到全球，也是第一。虽然“宇宙旅行”是个笑话，但它生动地概括了工行在行业中的地位。

对于这个昵称，易会满坦言:“宇宙旅行不仅是对我们的肯定和鼓励，也是对我们的期待和鞭策。”

作为这艘巨型金融航母的负责人，易会满对利润非常理性，始终保持着责任感。在他看来，银行是一个管理风险的行业，所以要时刻保持清醒的头脑。事实上，中国银行(601988)的利润是由规模和成本控制驱动的。上市后，工行的成本收益比一直在下降，目前为21%，远低于西方银行50%的水平。同时，中国经济健康发展的大局为银行业提供了更好的外部环境。易会满说，好的银行效率是经济运行质量的体现，只有经济好了，银行才会好。

“银行和实体经济是鱼和水的关系。工行是一家从实体经济起步的银行，一直伴随着实体经济。未来，它还必须服务于实体经济。”易会曼说，顾名思义，“工业”和“商业”与实体经济密切相关。从资产负债表来看，工行的同业业务目前占比不足5%，主要用于流动性管理需求。

有根的实体可以让它们变大。相关数据显示，十八大以来的五年中，工行实体经济投入超过50万亿元，积极对接和大力支持“四大板块”(东部先行、西部大开发、东北振兴和中部崛起)、“三大战略”(一带一路建设、京津冀协调发展和长江经济带发展)、“中国制造2025”和熊安新区等重点战略区域建设。

工行还探索建立了新的信贷增量和存量整合管理机制，并把握住了将转移的再融资资金逐一回收的投资方向，确保其投向实体经济的重点领域和薄弱环节。据估计，工行每年增加贷款1万亿元，股票到期时收回2万亿元的转移贷款。实际新增贷款为3万亿元，相当于1元发挥3元的作用。

“马拉松”，六个字创造了一个百年老店

作为中国银行业的标杆和领导者之一，“宇宙旅行”不仅是对中国工商银行资产、资本、市值和利润的赞美，也是对其质量和效率的期待。“稳健、理性、创新”——六个简单的词，乍看起来并不引人注目，数百万公司都在宣扬，但这是这家拥有25万亿元资产的大银行十多年来所追求的标准，体现了打造百年老店的雄心。

做一家稳健、理性、负责任的银行。“工行正在进行一场马拉松，这是一个长期的基础和百年老店。”易会满表示，从业务数据来看，工行的年增长率不一定是金融行业中最快的，甚至可能低于平均水平，但其结构在不断完善。

贷存比就是一个例子。存贷比是商业银行的内在要求，工行的存贷比一直保持在低于70%的合理水平，保持了较高的流动性。易会满表示，鉴于资产规模巨大，工行的基础工作、存贷比指标和存款流动性必须依靠自身，不能错配，不能靠市场借贷来维持生计。另一个例子是不良贷款率。截至今年6月底，工行的不良贷款率为1.57%，低于国内银行和大型国际银行的平均水平，表明信贷资产质量稳定可控，抵御风险能力强。

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服务实体是一家百年老店

创新的应对措施将会带来丰厚的回报

《宇宙之旅》集锦:

服务实体是一家百年老店

创新的应对措施将会带来丰厚的回报

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大但不僵硬。除了稳定，敏捷和创新为工行的发展提供了源源不断的动力。

作为一名在工行工作了33年的老员工，易会满深深地感受到，他经历了工行的每一个发展周期，能够清晰地感受到，工行虽然大，但并不落后，也不呆板，能够根据形势的变化，特别是在技术创新、结构调整、转型升级等方面做出前瞻性、系统性的安排。近年来，工行实施了三大战略(大零售、大资产管理、大数据和信息化)，优化了五大布局(资产、负债、渠道、国际化和一体化)，实现了“三个层次”(资产质量、业务转型、改革创新)。通过这些战略措施，工行已经从单一的信贷提供商发展成为一家综合金融服务提供商，从持有资产发展到管理资产。目前，中国工商银行拥有4000多种产品，是中国金融产品数量最多、种类最全的银行。

从收入结构来看，工行已经从主要依靠存贷款利差逐步发展到目前存贷款利差仅占总营业收入的50%左右。中间业务收入从上市时不到200亿元增加到现在的1500多亿元。

今年以来，面对新一轮全球监管加强，工行稳健的管理风格和审慎的风险管理措施得到了资本市场的广泛认可。a股方面，年初至10月9日，上证综指上涨8.7%，工行股价从4.41元上涨至6.10元，原复权股价考虑分红后上涨44.8%；h股方面，工行股价从4.65港元上涨至6.32港元，除息权股价上涨43.3%。10月9日，工行市值达到3184亿美元，比年初增加950亿美元，成为全球市值第二大银行，市值与摩根大通的差距明显缩小。

“智能银行”，

“大象”跳舞的声音逐渐被听到

两年多前，工行举行了一次令人印象深刻的新闻发布会。当时，易会满拿着稿子，用巨大的ppt展示了“电子工行”的三个平台和三条产品线。这种风格活泼而现代，颇有苹果产品推广会议的味道，不像过去大型国有银行的传统静坐会议。

从市场来看，以工行为代表的传统金融业开始面临互联网新贵的挑战，积极适应互联网时代的金融生态环境和客户需求的变化。

易会满表示，互联网金融和金融技术的发展改变了全行的业务模式和服务模式，这是社会发展规律使然，应予以积极看待。工行正以开放、包容和合作的眼光看待这些问题，而不是孤军奋战，取代他人。何坦言，互联网金融对传统银行影响很大，重点是零售业务，而支付脱媒带来的信息脱媒是银行面临的最大挑战。

在易会满看来，这些冲击和挑战是可以承受和控制的。银行在金融技术发展中的主导地位没有动摇，这体现在银行“账户”的基础不可动摇，金融作为实体经济“血脉”的地位不可动摇。

《银行3.0》是银行业的畅销书。书中提到，在3.0时代，银行不再是顾客去的地方，而是随时可以提供的服务。易会满对此深表赞同:“你不能等客户上线。当前的金融服务必须与生活、消费和服务相结合才能有未来。”

面对这样一个时代，这样一个局面，工行应该如何应对这艘金融航母？

从科技实力来看，从it架构到实际运营能力和控制水平，工行都被视为全球银行业的领导者。

工行曾经推出过e-icbc1.0，然后又推出了2.0，这两个版本都主要是从我行的角度考虑的。目前，工行的几大在线平台已基本形成十亿级客户群。例如，网上银行的客户数量已经达到2.67亿，实现了客户数量第一、用户粘性第一、市场份额第一。

目前，工行正在实施电子工行3.0战略升级，打造智能银行，更加注重产品、用户体验和创新机制，从根本上提高获得客户、活客户和粘客户的能力。

易会满介绍，对于3.0计划，工行抽调了600人的技术团队，在全行设立了网络财务部，全面负责智能银行战略的实施。根据这一设想，智能银行将无处不在，一切创新，一切应用，这将极大地提升客户的产品和服务体验。

踏着创新的节奏，“大象”舞蹈的声音逐渐被听到。