创近6年新低 8月末银行资产与负债同比增速跌破11%

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日前，中国银监会发布的银行业监管统计指标月度数据显示，截至8月底，银行业金融机构(境内)总资产和总负债同比分别增长10.9%和10.8%，创下今年以来的新低。根据每月公布的历史数据，这也是自2011年以来的最低水平。近年来，银行业金融机构的资产负债规模与去年同期相比持续放缓。

评级机构东方金城金融业务部副总经理李希分析，银行资产负债同比增速由2016年下半年的持续上升变为2017年的持续下降，这是在监管部门继续推进金融去杠杆化的背景下，银行业金融机构积极放缓业务扩张和结构调整的结果。

李希预测，未来一段时间，商业银行资产负债增速将继续放缓，传统业务扩张和同业业务缩减的结构性调整将逐步加强，资金将进一步向实体经济倾斜。

近年来，资产和负债的增长率创下新低

截至8月底，银行业金融机构总资产为239.0万亿元，比上个月增加2.3万亿元；银行业负债总额为220.4万亿元，比上个月增加2.1万亿元。

今年以来，银行业金融机构资产负债总额与去年同期相比呈下降趋势。从1月到8月底，除了2月底略有反弹之外，其他时间都在下跌。1月底，银行业总资产同比增长14.4%，8月底降至10.9%；1月底，银行负债总额同比增长14.6%，8月底同比增长10.8%。数据变化显示，资产和负债增长疲软。

根据最近几年公布的银行业金融机构资产负债环比历史数据，今年8月末也降至新低。根据每月公布的历史数据，这也是自2011年以来的最低水平。

根据披露的数据，2011年10月末，银行业金融机构总资产增长率为16.0%，同期总负债增长率为15.4%；2012年12月末，总资产最低月份为17.7%，总负债最低月份为17.5%；2016年，7月底总资产的最低月份为14.5%，总负债的最低月份为5月底的14.1%。

根据李希的分析，近年来商业银行的资产负债结构发生了显著变化，表现为银行间业务规模的缩小和传统存贷款业务的扩张。截至2017年6月末，上市银行资产方贷款较年初增加1.53个百分点，四类金融工具较年初增加0.13个百分点，银行间资产较年初减少0.87个百分点；负债方存款较年初增加1.01个百分点，同业负债较年初减少1.74个百分点。

根据李希的分析，与信贷相比，存款增长率较低。由于上半年货币资金收益率明显优于存款利率，商业银行存款同比增速呈下降趋势。此外，李希指出，2017年商业银行资产负债增速放缓，表明规模扩张逐渐让位于结构调整，传统存贷款业务和同业业务比重的增减是一个较为积极的信号。商业银行资产负债结构的不断优化，使得银行承受市场流动性变化的能力增强，同时金融系统的同业业务和杠杆水平下降，这也将降低金融市场的系统性风险；另一方面，商业银行的债务和资产结构正在回归传统的存贷款业务，真正发挥资本中介服务实体经济的作用。然而，商业银行资产和负债增长的短期放缓将导致其利润增长下降。

股份制银行的资产和负债增长率处于底部

股份制商业银行资产负债增速逐月上升。尽管如此，最近几个月，商业银行股份制银行的资产和负债的同比增长率最低。

其中，自2017年1月以来，农村金融机构资产负债增速逐月下降。从1月底和8月底的比较数据来看，总资产增长率下降了5.1个百分点，总负债增长率下降了5.5个百分点。然而，农村金融机构与银行业金融机构的总资产和负债比率基本保持不变，多数月份保持在13.6%的水平。

东方金城首席分析师徐承元早前分析称，4月份以来，银监会加强了对银行间同业业务的监管，是商业银行增速大幅下滑的主要原因。农村金融机构的业务结构相对简单，其规模增长主要反映了当地中小企业信贷需求的增长。受近年来宏观经济形势和区域信贷风险上升的影响，存在调整规模增长率的压力。

记者注意到，今年以来，城市商业银行在银行业金融机构中的资产负债比例有所上升。资产方面，8月末比1月底增长0.3个百分点，达到12.8%；在负债方面，8月底比1月底增加了0.3个百分点，达到12.9%。

相应地，股份制商业银行与银行业金融机构的资产负债比率呈下降趋势。在资产方面，8月底较1月底下降0.8个百分点，至18.2%。负债方面，八月底较一月底下降0.9个百分点，至18.4%。

同样，大型商业银行与银行业金融机构的资产负债比率也呈现下降趋势。自今年年初以来，相应的资产负债指标一直徘徊在36%左右，并在7月底和8月份连续下降。8月底，资产达到35.7%，负债达到35.6%。从更长的时间线来看，这一指标比2015年和2016年更加明显。

对于商业银行中股份制商业银行的资产负债同比增长率，李希分析，一方面，与其他银行相比，股份制银行对银行间业务的依赖程度最高，因此受金融去杠杆化的影响最为明显。从上市银行来看，截至2016年底，银行间负债(包括银行间存单)占比31.79%，在四类银行中占比最大，比同期上市银行平均水平高出13.02个百分点。在一系列监管政策的控制下，股份制银行的银行间负债规模大幅降低。截至2017年6月末，股份制银行同业负债同比下降6.89%，比上市银行平均水平高出1.43个百分点。考虑到同业资产和同业负债的紧密联系，同业存单、反向回购和同业财务管理是银行扩大同业资产的重要资金来源，股份制银行同业负债的减少导致同业资产的减少。

另一方面，与拥有网络优势、城市商业银行和农村商业银行具有区域优势的大型国有银行相比，股份制银行的传统存贷款优势较小，上半年存贷款增长不明显，不足以弥补银行间业务规模的下降，因此资产负债增速在四类商业银行中是最慢的。