博雅生物计划收购复大医药82%股权

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每一个记者金伟实习记者方晶宇每一个编辑赵乔

中晶电子(002579，深证)(002579，深证)重组计划失败后，广州达夫医疗有限公司(以下简称达夫医疗)在资本市场上找到了另一个有兴趣的买家，但此次出售的资产仅为其全资拥有的广东达夫制药有限公司(以下简称达夫医疗)82%的股权。

9月12日，博雅生物(300294，诊断学)(300294，sz)宣布，9月11日，公司与达夫医药和达夫医药的法定代表人就拟转让达夫医药82%的股权达成初步意向，并签署框架协议。但是，博雅生物没有透露具体的定价，只是表示目标公司100%的股权估值不超过2.66亿元。《全国商报》记者注意到，在此次资产出售之前，达夫医药曾有两次与资本市场牵手的机会，但都失败了。

计划收购达夫制药82%的股权

博雅生物称，达夫制药截至2016年12月31日的未分配利润不少于9400万元。双方同意达夫医疗应在签署正式协议前一个月内完成对达夫医疗的剥离。具体而言，达夫医疗分红9400万元后，母公司给予达夫医疗同等金额的贷款，同时母公司将达夫医疗的股权转让给指定股东，最终确保达夫医疗新股东与协议方博雅生物重新签署收购协议。

记者了解到，达夫医药成立于2002年，2009年成为达夫医药的全资子公司。目前，达夫医药主要从事血液制品的销售。根据达夫医疗的描述，达夫医疗主要是通过向外界提供血液制品，为公司与其他医疗机构的合作搭建一个资源合作平台。达夫医药是达夫医药的全资子公司，主要承担医药销售业务，是母公司业绩的主要增长点。

今年2月，仲景电子与达夫披露了医疗重组计划，称达夫医药2015年和2016年实现的医疗服务收入占比分别为59.99%和66.11%。药品分销收入比重的提高是由于子公司达夫医疗终端医院渠道资源的逐步积累，药品分销收入的增长率高于医疗服务收入的增长率。根据达夫医药2014年披露的招股说明书，达夫医药的主营业务在2011年、2012年和2013年实现了跨越式增长，分别为2.93亿元、3.39亿元和4.04亿元。在三大业务中，只有药品销售业务的比重呈现稳定增长趋势。

自2016年以来，博雅生物已将血液产品的销售纳入其主要业务。这一次，它已投资2亿多元收购达夫制药，或扩大其血液制品的销售规模。

两个“实践”资本市场失败了

事实上，达夫医疗的母公司达夫医疗更出名。在过去的三年里，有两个与资本市场联系的机会。达夫医疗是一家具有国际影响力的新型癌症治疗中心，主要从事癌症治疗服务业务。记者注意到，2014年，达夫医药向中国证监会提交了招股说明书，但2015年，该公司在ipo试点中失败，错过了“a股市场第一家民营医疗机构”。

根据中国证监会披露的公告，本年度最终ipo未获批准，独立选举委员会对达夫医药的业务审批、资格审批、临床应用合规性及相关业务资格提出质疑，并对不同地区的收入变化提出质疑。

2017年2月，暂停了几个月的中京电子发布了以7.9亿元收购达夫医药的固定计划，但在5个月后宣布终止上述重大资产重组。

根据公开信息，达夫医疗的业绩在过去几年中经历了爆炸性增长。根据仲景电子披露的增资计划，2015年和2016年，达夫医疗的主营业务收入分别为5.91亿元和6.6亿元。根据达夫医药的招股说明书，2013年和2014年上半年的营业收入分别为4.04亿元和2.4亿元。

或许是因为ipo之前被拒绝，深交所特别关注了中晶电子的资产重组，并向其发出了一封询价信，列出了13个问题，包括达夫的医疗估值、ipo被拒绝的原因、纠正措施以及业绩承诺的合理性。

2017年3月1日，仲景电子回复了深圳证券交易所的询证函，修改了之前的加薪计划。在外界等待这一重大资产重组进展的同时，中晶电子发布了一份终止公告。

今年7月10日，仲景电子表示，由于市场环境和监管政策的巨大变化，交易双方目前的状况与原定计划相比发生了很大变化。目标公司相关方认为原重组计划已无法实现原目标，因此有必要对原计划进行调整。此后，交易双方就重组计划的调整进行了多次磋商，但从未就计划调整涉及的相关核心问题达成一致。到目前为止，双方都认为这一重大资产重组无法继续进行，并一致决定终止此次重组。

对于此次出售达夫医药的计划，记者想采访达夫医药和达夫医药，但没有人接公众电话。

编辑朱昱