互联网财富管理：超千家机构角力 市场潜力待深挖

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“目前，广义上的互联网财富管理机构有一千多家，中国的互联网财富管理行业仍在发展。”英国《金融时报》和中国互联网金融创新研究院联合发布的《2017年互联网财富管理(行业)白皮书》(以下简称《白皮书》)指出，虽然目前中国还没有成熟的互联网财富管理市场，但中国个人可投资资产的快速增长为其未来发展奠定了基础。

有了巨大的市场作为支撑，网络财富管理可能变得不可逆转。白皮书从中国数千家广义互联网财富管理机构中选取并分析了前100家机构，描绘了中国互联网财富管理行业发展的最新趋势和特点。

基于在线渠道的多渠道协作

简单地说，互联网财富管理就是通过互联网工具向客户提供财富管理服务。白皮书指出，未来财富管理将产生一种在线渠道和多渠道协同管理的模式，产品和服务将从标准化向个性化转变。

所谓多渠道将包括在线(互联网)、离线、远程(电话)渠道等。多渠道对接可以避免传统模式下误导客户和强行销售的弊端，多渠道运营可以缩短信息传递链，减少信息损失。同时，通过线上和线下渠道的结合，决策权被赋予客户，因为客户可以更直接地在线查看产品和服务，更好地挖掘客户需求。

平安财富的相关负责人告诉记者:“多服务渠道的业务模式继承了传统财富管理的线下优势，整合了互联网带来的线上优势。在网上和网下业务中，平安集团一贯的优势——远程电话座席也被巧妙利用。这三个渠道以客户需求为基础，服务于客户需求发展的不同阶段，相互合作、相互承接，可以说是在线理财领域的一个重要突破。”据了解，截至今年6月底，平安财付宝的注册用户已接近750万，人均资产达到41万元。

远非“一站式服务”

“财富管理的基础是配置各类大型资产。目前，在独立监管体系下，缺乏支持此类业务的适应性监管政策。许多互联网财富管理平台推动大数据投资、智能投资、机器人投资等。概念，由于监管政策要求和对其自身财务许可证的限制，实际上可以通过该平台配置的资产类型非常有限。”白皮书的相关负责人告诉记者。

白皮书指出，目前行业仍处于1.0的初级开发模式，即通过互联网平台获得更多的客户并展示产品信息。虽然客户信息的搜索成本和交易的时间成本降低了，但并没有创造出更好的理财服务价值。

从互联网财富管理100个前沿平台的产品丰富度来看，大部分都不能满足“一站式财富管理”真正需要的产品类型和服务要求。近一半的平台只能提供两种不同类型的理财资产，25%可以提供三种类型的资产，16%可以提供四种类型的资产，13%可以提供五种或更多类型的资产。

此外，京东金融、苏宁金融和陆法克斯的大型互联网财富平台虽然可以提供更加多元化的投资产品，但如果不能提供相应的理财专业咨询服务或相关辅助措施，大多数缺乏理财经验和必要知识的用户只会面对更大的理财产品商城(超市)，而不会提供真正的理财服务。

高净值用户在线需求的多样化

从客户定位来看，60%服务于所有客户，18%专注于高端客户，22%专注于大众客户。白皮书建议，面向所有客户的“一站式”理财平台不一定是唯一的定位方向，也可以借鉴平安财富宝注重高端用户的o2o理财模式，通过平台差异化的客户、功能和产品定位，满足特定客户群体的个性化理财需求。

白皮书调查显示，高净值客户更强调隐私，而客户经理仍然是最重要的联系点:65%的受访者选择客户经理作为主要联系点，36%的受访者参与过互联网金融投资，60%的高净值客户愿意接受移动服务，但更愿意成为信息的接收者，更愿意将在线平台作为了解产品和投资信息的交易平台，而不是沟通平台。

白皮书指出，高端理财市场需要思考未来服务模式和产品发展方向的转变，并希望将Return“受人委托、代人理财”的资产管理精髓从标准化的以产品为中心的服务模式转变为以客户为中心的服务模式。改变。从注重金融产品和服务，到与金融和非金融同步的全方位服务模式；从专注于本部门的产品销售，到全方位为客户筛选产品；从只关注投资和财务管理，到全方位的理财如融资。产品开发应多元化，满足客户多样化需求，不断探索海外资产配置，开发私募股权、房地产信托、投资基金等多种替代投资产品，充分满足客户多样化需求。

参与者之间有许多不同的竞争

作为最新的“窗口”行业，白皮书预测将有更强大的参与者进入该行业:首先，更多的传统金融机构将把财富管理从网上扩展到网下；二是流量大、客户规模大的电子商务平台在个人金融服务领域多元化发展；第三，非金融行业企业利用其线下客户群和独特的使用场景切入互联网财富管理行业；第四，一些p2p网络借贷平台已经转型升级为网络财富管理平台。

尽管先行者具有业务规模和网络效应的优势，但该行业很难在短期内形成具有市场优势的寡头垄断。新进入者一般都有一定的客户基础，会设计与其原有业务特征相协调的互联网财富管理平台产品，这样他们就有机会参与大市场并获得份额。此外，金融技术的不断创新和产品应用场景的不断挖掘也将催生更多的“蓝海”市场机会，如基于智能投资应用的理财产品和基于场景的理财产品，这将带来差异化的竞争机会。