证券期货诚信办法丰富监管“工具箱” 绿色通道与黑名单奖惩分明

本篇文章1609字，读完约4分钟

⊙记者○编者溥

近日，中国证监会发布了《证券期货市场诚信监督管理办法(征求意见稿)》(以下简称《诚信办法》)，公开征求公众意见。《诚信办法》在七个方面进行了重点修订，将监管范围扩大到新三板、私募、区域股票市场、资产支持证券、债券和期货，全面纳入融资融券、债券质押式回购、协议回购等新业务。

《诚信办法》的修订结合了资本市场的实际情况，充分响应了国家对诚信建设的有关要求；在规则设计上，实现了系统的继承和优化；建立以信息互联为基础的惩戒与激励相结合的诚信监管模式。”中国法学会证券法研究会副会长罗培新教授昨天在接受《上海证券报》采访时表示。

打破信息隔离的监管限制

罗培新说:一方面，《诚信办法》的修订去掉了“临时”一词，标志着制度已经成熟；另一方面，保留了原来的框架，仍有六章，但与原来的43条相比，保留了39条(其中23条经过修订)，增加了11条，删除了4条。可以说，这次修订不仅继承了制度框架，而且用规则进行了优化和创新。

《廉政措施》在加强监管部门廉政监督约束的同时，进一步重视和发挥了廉政信息共享和联合惩戒机制的作用，打破了廉政信息隔离给监管和执法带来的局限，真正构建了“一地不可信、处处受限”的监管格局罗培新认为。

总体而言，《诚信办法》的修订主要集中在七个方面:一是扩大了诚信信息涵盖的主体范围和信息内容，实现了资本市场诚信监管的“全覆盖”。二是建立重大违法违规和失信信息披露“黑名单”制度。公开行政处罚、市场禁入、证券期货犯罪、拒不配合监督检查或者调查、拒不执行有效处罚决定、严重侵犯投资者合法权益等市场反映强烈的违法、不可信信息。三是建立市场准入信用承诺制度。申请行政许可事项所涉及的相关当事人应当提交书面承诺，保证申请材料真实、准确、完整，诚实、合法地参与证券期货市场活动。四是建立主要市场主体信用管理体系，对主要市场主体实施信用分类监管。五是建立行政许可“绿色通道”制度，鼓励和信守承诺，对行政许可事项诚信申请人实行优先审查制度。第六，建立市场主体间的信用状况互查制度，加强市场交易中的自我信用约束。第七，强化事后监督的诚信约束。在监管的每一个过程和环节都需要查询信用档案，这是采取监管和执法措施的重要考虑因素。

“其中，重大违法和不可信信息披露的‘黑名单’制度将对市场参与者产生非常直接和重大的影响。”罗培新说，“当然，信用监管是一个系统工程，而系统之外的‘黑名单’也不是无足轻重的。我们必须相信，那些崇尚法律、诚心诚意的市场参与者最终会从市场上得到一份厚厚的报告。”

“绿色通道”影响许可审批进度

《诚实信用办法》不仅加强了对失信者的惩罚，而且完善了对守信者的激励机制。罗培新表示:“我们不仅要惩罚那些违背承诺的人，监管机构也应该对那些遵守规则、信守承诺的人‘看得见’，并给予他们积极的遵守承诺的激励。”《诚信办法》的修订侧重于从信息主体和信息内容两个方面完善诚信信息，为诚信激励提供有效支持

根据《诚信办法》，中国证监会将探索建立发行人、上市公司、上市公司、证券公司、期货公司、基金管理人、证券期货服务机构、证券期货基金从业人员等主要市场主体的诚信积分制度。根据信用评分，上述市场主体按信用分类进行监管。

此外，为提高守信激励，中国证监会还建立了行政许可“绿色通道”制度，规定对无犯罪记录、近三年未受到相关部门处罚等诚信良好的申请人实行优先审查制度。

那么，“绿色通道”系统会影响哪些领域？在罗培新看来，“这种优先审查应该贯穿所有方面，包括ipo、再融资和M&A申请。”资本市场的诚信管理反映的是一个主体的诚信，而不是市场环节的差异化。”

罗培新说:“颁布《诚信办法》，是证券市场监管能力和监管体系现代化的重要组成部分。诚信对股票市场的重要性不亚于桥梁和隧道等基础设施对城市的重要性，它发挥着根本性的作用。当然，正如人们的诚信意识不是一夜之间形成的一样，它的作用也是一个长期的渐进过程。”