上市银行三季报利润增速回升 “好日子”回来了吗？

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数据来源:中国银行业监督管理委员会

制图:蔡华为

“银行的好日子结束了”，这是近年来的一句俗语。事实上，在受到存款损失、息差收窄和利润增长下滑的影响后，传统银行的寿命不如前几年。然而，最近披露的三份上市银行季度报告显示，今年前9个月，上市银行的业绩有所好转。这是暂时反弹还是趋势改善？在新环境下，银行发生了什么新变化？过去的利润引擎能继续发挥它的力量吗？备受关注的行业风险有所缓解吗？对于这些市场的焦点，可以从39家上市银行的三份季度报告中读到很多信息。

利润增长取决于什么？

驱动银行利润增长率的重要因素仍然是息差水平，但银行需要改变过于依赖利息收入的增长模式

今年第三季度，银行利润增速回升，五大银行净利润增速高于去年底；股份制银行中，邮政储蓄银行和招商银行(600036，诊断)净利润保持两位数增长；在城市商业银行和农村商业银行中，南京银行(601009)、宁波银行(002142)、杭州银行(600926)净利润增长迅速，同比增速超过10%。

年内，本行净息差从底部适度上升，这是本行利润稳定增长的重要原因之一。“首先，自去年第四季度以来，政策和资本发生了重大变化，流动性相对紧张，资本价格自然上涨。其次，自今年第二季度以来，银行获得资金的成本没有增加多少，而信贷需求相对较强，贷款利率上升速度加快，导致银行利差略有反弹。典型的是住房抵押贷款。现在一些银行的第一套房抵押贷款利率将提高10%。交通银行金融研究中心首席研究员邱高青(601328)说。

据中银国际报告，今年第三季度，上市银行净息差较第二季度提高了3个基点，大银行整体息差提高了近4个基点，但中小银行息差的横向差异依然明显。

非利息收入的下降缩小了，这也减少了对净利润的拖累。据邱高青分析，上半年，受宏观审慎政策和行业监管更加严格的影响，银行理财和同业业务收入增长有限。其中，部分中小银行非利息收入占比大，基数高，同比呈负增长，少数银行甚至出现大幅下滑。下半年以来，银行逐步适应了严格的监管环境，增加了其他领域非利息收入的扩张，缩小了非利息收入的下降幅度。

以招商银行为例。今年第三季度，招商银行脱颖而出，实现净利润588.05亿元，同比增长12.78%，领先于其他银行。主要原因是招商银行第三季度非利息净收入的下降幅度从上半年的8.23%进一步收窄至2.1%，中间业务停止下行趋势，开始回升。

虽然业绩有所改善，但与前几年相比，银行面临的市场环境发生了变化，利率市场化改革步伐不断加快，息差下降的趋势难以逆转。银行需要改变过度依赖利息收入的增长模式。麦肯锡最近发布的中国银行(601988)价值创造排名(2017)分析了40家代表性银行的价值创造。报告指出，银行零售业务呈上升趋势，零售客户的议价能力低于企业客户，零售贷款集中度风险较小。与公共业务相比，它能够应对行业周期，具有较强的抗风险能力，值得银行加大投入。

为什么银行“缺钱”？

整治金融混乱，防止金融业资金空转向，自我扩张，银行资产的增长停止了快车，增长速度放缓

尽管业绩有所改善，但在风险防范和去杠杆化的背景下，通过摊薄和急于扩大规模来赚钱的“好日子”已不复存在，许多银行感到自己“缺钱”。

2016年底，中国银行业资产跃居世界首位，规模庞大的银行出现在榜单前列，是世界上最好的。然而，今年以来，银行业的生存环境发生了变化，监管部门大力整顿金融混乱，防止金融业改变资本和自我膨胀，特别是银行业的同业拆借、理财和表外业务。银行资产的增长已经停止了快速增长的速度，并且增长速度已经放缓。

“通过大力整顿银行业的混乱局面，基金‘去现实化、虚拟化’的势头已初步得到遏制。”近日，银监会主席郭树清介绍，今年以来，银行业同业资产和负债双双收缩，各减少约2万亿元，理财产品增速大幅放缓，委托贷款增速自2008年以来首次回落。

强有力监管的影响也清楚地写在该行的第三季度报告中。根据中银国际的报告，行业规模增长率持续下降。与第二季度相比，第三季度银行业总体增速继续下滑。与第二季度末相比，大型商业银行、股份制商业银行和城市商业银行的同比增速分别下降0.3、1.7和1.8个百分点。其中，中信银行(601998)第三季度末的资产较去年明显减少，“减记”规模达到3941亿元。

相应地，银行存款的增长略显疲软。“银行存款的传统来源正面临转移。此外，今年监管部门加强了对财富管理和银行间业务的监管，导致一些银行的负债来源大幅减少。与此同时，企业存款不太稳定。今年，银行存款压力不小，资金相对紧张。”中国人民大学崇阳金融研究所高级研究员董希淼说。

第三季度报告显示，银行资金短缺。从央行借款和借入资金等短期负债同比增长迅速，这是一些银行债务增长的主要来源。例如，在五大银行中，农业银行(601288)借款同比增长24.88%，平安银行(000001)借款同比增长985.61%，借款同比增长246.19%，南京银行借款同比增长135.51%。

你认为银行风险如何？

从“双升”到“单日跌幅”，资产质量趋势进一步巩固，但我们必须警惕流动性风险

平衡利益和风险是银行经营的本质。对于银行来说，能否重温过去的“好日子”，有效的风险防控是关键环节。

银行业的风险状况如何？中国银监会近日发布的数据显示，今年以来，银行业资产质量保持稳定，不良贷款率下降0.04个百分点，关注贷款率下降0.47个百分点。9月末，商业银行资本充足率为13.3%，拨备覆盖率为179.5%，流动性比率为48.3%，均保持良好水平，银行业抵御风险能力增强。

“资产质量的积极趋势进一步巩固。第三季度，大型商业银行不良贷款余额和不良贷款率逐步向不良贷款率转变，这是一个可喜的变化，从“双升”到“单降”董喜淼说道。

“由于今年中国宏观经济基本面表现良好，商业银行前几年全面暴露了不良资产，银行业不良资产压力有所缓解。根据上市银行三季度披露的数据，大部分银行的不良贷款率稳步下降，不良贷款余额增长率下降，部分银行的不良贷款余额也呈下降趋势。对于前期拨备充足的上市银行，拨备水平随着资产质量的提高而下降，这为利润增长做出了积极贡献。”邱高青说道。

虽然风险已经减轻，但不能掉以轻心。董希淼表示，从第三季度公布的上市银行经营状况来看，上市银行整体经营稳定，风险可控，但仍需关注银行流动性风险。目前，银行负债的主要来源是短期负债，即一年内的存款、应收票据、应收账款等。，而这种模式可能难以持续支持银行资产的较长期限，即信贷业务超过一年。下一步，银行需要优化资产负债期限结构，增强主动负债能力。

董喜淼建议，今后要重视信用风险，进一步加强信用风险管理和控制，减少其对净利润的侵蚀。

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三份季度报告都发布了-

上市公司的业绩正在改善

截至今年10月31日，沪市1368家上市公司如期披露了第三季度报告，深市2051家上市公司披露了第三季度报告。数据显示，沪深两市上市公司高质量发展的总体态势正在形成，供给侧结构改革的有效性进一步显现。

营业收入和净利润翻了一番，实体经济增长的内在质量明显提高。据统计，上海证券交易所前三季度实现营业总收入20.67万亿元，同比增长17.67%；净利润为2.04万亿元，同比增长16.68%，近60%的公司实现了增长。其中，实体经济稳步增长，非金融类上市公司实现营业总收入16.08万亿元，净利润0.76万亿元，同比分别增长21.29%和39.52%。深圳上市公司平均实现营业总收入35.23亿元，同比增长25.6%；母公司股东平均应占净利润2.58亿元，同比增长25.93%；剔除金融业，单个公司平均总营业收入和净利润分别增长25.79%和29.4%。

国有企业改革取得显著成效，民营企业活力继续显现。前三季度，国有经济布局加快优化，结构调整、战略调整和混合所有制改革继续推进，极大地激发了国有经济的活力、动力和潜力。前三季度，上海国有企业实现营业收入17.69万亿元，同比增长15.41%；净利润为1.82万亿元，同比增长14.78%。民营企业继续保持发展活力，实现营业总收入2.97万亿元，同比增长33.21%；净利润为0.22万亿元，同比增长35.44%。

中小板公司通过内生增长和外延扩张加速产业升级，创业板战略性新兴产业公司发展迅速。中小板作为培育行业领袖和龙头企业的摇篮，聚集了众多子行业的优秀企业，起到了很好的示范和引导作用。超过60%的公司实现了收入和利润的双重增长。前三季度，中小板公司业绩稳步上升，平均营业总收入30.31亿元，同比增长27.33%；净利润2.28亿元，同比增长23.29%。创业板市场保持快速增长。前三季度，创业板上市公司平均实现营业总收入10.83亿元，同比增长32.77%。增长的主要动力来自战略性新兴产业的快速发展。从细分行业来看，新能源汽车产业、节能环保产业、新能源产业和高端装备制造业的增速较为突出。

上市公司的年度业绩有望改善。截至10月31日，深圳共有919家上市公司披露了2017年度业绩预测。在主板上披露了2017年年度业绩预测的27家公司中，74%的公司预计他们的业绩会朝着同一个方向增长，或将亏损转化为利润；在披露2017年年度业绩预测的883家中小板公司中，87%的公司预计其业绩将同向增长或扭亏为盈；在创业板披露2017年年度业绩预测的9家公司中，89%的公司预计业绩将朝着同一方向增长，或将亏损转化为利润。在披露业绩预测的深市上市公司中，近80%的公司预计2017年的年度业绩会有所上升，年度业绩有望继续改善。

(柴进)

《人民日报》(2017年11月6日，第18版)