小康股份：抢占电动汽车制高点 创建产业互联网时代新科技公司

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路演嘉宾合影

——重庆小康工业集团有限公司公开发行可转换公司债券在线投资者交流大会精彩回放

出席的客人

重庆小康工业集团有限公司董事兼副总裁马建昌先生

重庆小康实业集团有限公司首席财务官兼总裁助理刘莲女士

重庆小康实业集团有限公司董事会秘书兼总裁助理孟刚先生

中国证券股份有限公司投资银行部执行总经理贾兴华先生

中国证券股份有限公司投资银行部高级副总裁兼保荐代表人高

重庆小康工业集团有限公司

董事兼副总裁马建昌先生致辞

尊敬的来宾、投资者和网友:

大家好！

首先，我谨代表重庆小康实业集团有限公司董事会、管理团队和全体员工，向所有参与小康(601127)公开发行可转换债券网上路演的朋友们表示热烈的欢迎和诚挚的感谢。

小康有限公司是一家专注于制造业的实体科技公司。公司以节能环保发动机和新能源电动汽车为核心业务，以智能联网汽车、智能内饰系统和国际汽车业务为主营业务，运用电气技术和智能联网技术打造核心竞争力。公司主要产品包括超级城市越野车、紧凑型越野车、纯电动商用车、1.0-1.8L、1.5t系列增压节能环保高效发动机，出口到70多个国家和地区。

在2016年成功登陆资本市场后，公司确定了“打造新能源电动汽车领先品牌，发展高端智能电动汽车”的战略，并在新能源电动汽车领域进行了强势布局。今年年初，公司获得了新能源纯电动汽车自主生产资格，并通过一系列海外技术和人力资源整合，逐步形成了独特的竞争优势。此外，公司多年来深入汽车及零部件领域，新能源汽车业务发展和项目实施有着坚实的基础和有利条件，为项目提供技术、人才、营销网络、管理体系等方面的资源，利用产业基础优势和地方政府支持，以新能源汽车产业发展为突破口，推动汽车产业转型升级。

我希望通过这次网上交流活动，我们能够充分回答投资者的担忧，让大家全面、充分、客观地了解小康股，加深大家对小康股的理解。

最后，请允许我再次感谢投资者对小康股份的关注。大家积极参与我公司可转换债券的发行和上市，是对小康股份最大的支持和鼓励，这将成为我们前进的动力。我们将立足于现有的竞争优势，着眼于未来的发展和创新，把公司做大做强，打造一个健康、规范、优秀的上市公司，以回报投资者、我们的客户和员工以及整个社会！谢谢大家！

中信建投证券有限公司

投资银行部执行总经理贾兴华先生讲话

亲爱的投资者、朋友和网友:

大家好！

欢迎来到重庆小康实业集团有限公司网上路演，推广可转换债券公开发行。在此，我谨代表本次发行的发起人和主承销商中信证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢。

小康股份有限公司自2016年6月登陆上海证券交易所，充分利用资本市场的力量，使公司做大做强。在传统燃料汽车业务成功转型升级的基础上，进入新能源汽车领域，积极布局朝阳产业。通过一系列相关行业的并购，为新能源汽车业务的发展奠定了坚实的基础。

中国证券荣幸地成为小康可转换债券的发起人和主承销商。在合作过程中，我们见证了小康优秀务实的管理团队和积极向上的企业文化，深刻感受到小康的品牌实力和发展前景。

我们真诚希望通过此次网上路演，投资者能够更加深入、客观地了解小康股份，准确把握小康股份的投资价值和投资机会！我们对小康股份的未来发展充满信心，希望通过我们与小康股份的共同努力，广大投资者将分享优秀企业发展的成果！

再次感谢投资者对小康股份的支持和关注！

最后，祝小康成功公开发行可转换债券！欢迎您积极提问和购买。

重庆小康工业集团有限公司

董事会秘书、总裁助理孟刚先生致闭幕词

尊敬的来宾、投资者和关心小康股份的朋友们:

大家好！

重庆小康实业集团有限公司发行可转换债券的网上路演即将结束。在此，我谨代表小康的管理层和全体员工，感谢大家对这个问题的热情关注和热烈提问，感谢所有中介机构的辛勤工作！

今天，投资者和朋友们就小康股份的管理和战略规划与我们进行了深入的交流和讨论，为我们提供了许多有价值的建议。我们将充分重视您的建议，并进一步努力加以改进。

可转换债券的公开发行标志着小康股份的资本运作方式更加多元化。在各级主管部门、监管机构、赞助商和投资者的帮助和支持下，我们更加坚定了发展公司的信心。公司将充分发挥自身突出的综合优势，撬动资本市场，以稳定优异的业绩回报股东和社会。

在本次网上路演结束之际，我谨代表我在小康的所有同事，再次对各界朋友的关心和支持表示衷心的感谢。真诚感谢赞助商、中信证券有限责任公司和所有中介机构！在此，我要衷心感谢上海证券报和中国证券网为投资者提供了良好的沟通平台。

最后，我真诚地希望在未来的发展中，大家会一如既往地关注和支持小康股份。我们非常愿意继续通过各种方式与投资者和朋友保持顺畅的沟通，希望与大家一起见证小康股份发展的美好未来！谢谢大家！

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问:公司的运营能力如何？

刘炼:2014年、2015年和2016年，公司存货周转率分别为8.81、11.12和14.43。公司的生产是由销售来决定的，采购和生产是根据产品的订购数量来组织的。存货余额保持在合理水平，有效减少了公司存货的资金占用，降低了存货减值的风险。应收账款占公司营业收入的比重很小，公司应收账款周转率分别为60.67、38.04和43.71。2015年，公司应收账款周转率大幅下降，主要原因是公司2015年新能源汽车销售对应的政府补贴资金年末未收回。报告期内，公司总资产周转率分别为0.89、0.90和1.00。公司资产的扩张符合主营业务收入的增长，公司资产整体运营效率相对稳定。

问:公司的新能源汽车战略将如何实施？

孟刚:公司子公司金康新能源已获得国家发展和改革委员会关于批准年产5万辆纯电动乘用车的重庆金康新能源汽车有限公司建设项目的批复，并依法持有新能源汽车牌照。从技术和R&D的角度来看，公司在全球创新高地美国加州硅谷设立了美国总部和R&D中心，重点解决三大动力系统和智能自动驾驶的核心技术，打造技术核心竞争力。从人才的角度出发，公司引进了以马丁·埃伯哈德和唐一凡为代表的国际顶尖团队。从产品角度来看，公司正在开发各种具有竞争力的中高端电动汽车，打造产品的核心竞争力。从制造业的角度来看，公司不仅有大规模工业化生产和制造的经验，而且正在加快建设领先的数字新能源汽车工厂，这也是可转换债券募集资金的投资项目。同时，公司完成了对美国amg公司民用汽车工厂及相关资产的收购，并按照“中国制造2025”的要求建设了智能制造能力。在支持资源方面，凭借在燃料汽车领域积累的资源和经验，以及与国内外主要支持资源提供商建立的长期战略合作关系，公司正在按计划引进、建立和完善全球支持资源体系。下一步，公司将创新业务模式，为新能源电动汽车打造完善的体验、营销体系和维修服务体系。公司将投入资源，不懈努力，实现“打造电动汽车领先品牌”的目标。

问:公司最近在美国收购inevit对金康新能源的未来发展有什么影响？

孟刚:inevit的主要业务是开发和许可inevit先进电池模块系统概念的相关知识产权，该概念可应用于电动汽车和其他应用，以及可最佳接受inevit电池系统电池模块的汽车结构。通过此次收购，公司将获得上述专利和专有技术，并将其开发和应用于产品。目前，martin eberhard和他的团队已经正式加入公司，为公司发展高端新能源电动汽车业务提供技术和产品支持、人才和资源。

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问:请告诉我们此次可转换债券募集资金的用途。

马建昌:本次公开发行可转换债券募集的资金将全部用于年产5万辆纯电动乘用车的建设项目。项目主体为公司子公司金康新能源，总投资25.1025亿元。计划于2018年10月完成项目建设。建设地址为重庆市两江新区鱼凫工业园傅生大道229号。该项目计划在金康新能源实现年产5万辆系列新能源客车和6万个电池组的产能目标。

问:公司现有的采购系统和营销网络会为筹款项目提供渠道保障吗？

马建昌:在新能源汽车产品的营销网络中，公司将利用全国范围内已建立的数千家加盟店，采用体验中心经销商销售模式，快速将优质经销商拓展为新能源汽车经销商，实现销售网点的快速布局和升级。同时，公司十多年积累的经销商发展经验和资源网络、经销商合作管理体系和流程管理将有助于未来新能源汽车经销商和网点的快速布局。从海外市场来看，公司在开发欧美传统汽车市场的过程中，已经积累了一大批高品质的海外乘用车分销合作伙伴，未来的海外经销商系统也将为金康新能源汽车在国际市场的销售提供渠道支持。

问:公司有能力实施筹款项目吗？

高::小康公司多年来深入汽车及零部件领域，新能源汽车业务发展和项目实施有着坚实的基础和有利条件。为项目提供技术、人才、营销网络、管理体系等方面的资源，以新能源汽车产业发展为突破口，借助产业基础优势和地方政府支持，推动汽车产业转型升级。

文本排列丹尼

主持上海证券报中国证券网

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