华尔街也要引入比特币？高盛可能先试水

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高盛希望直接进行比特币等数字现金做市商交易，并成为首个直接交易数字现金的华尔街巨头？

此前，美国媒体的报道激起了成千上万的波澜。随后，高盛(Goldman Sachs)首席执行官劳埃德布兰克费恩(lloyd blankfein)试图缓和局面，并解释了比特币交易。他在社交媒体推特上写道:仍在考虑比特币。没有结论。既不支持也不排斥。知道当纸币取代黄金时，有些人会持怀疑态度。高盛发言人在同一天表示，他正在探索数字现金领域为客户提供的最佳服务。

今年6月以来，高盛开始发布比特币研究报告，成为华尔街第一家发布比特币价格分析的大型投资银行。高盛(Goldman Sachs月份报告称，机构投资者越来越难以忽视比特币和虚拟货币市场。高盛发布其研究报告后，摩根士丹利在6月份立即跟进，发布了其关于数字现金的市场研究报告。

比特币的诱惑

比特币自诞生以来就充满了争议和疑虑。目前，没有一家主要银行加入做市商的行列，也没有一家大型交易所提供交易平台。比特币价格大幅波动导致的一夜暴富的愿景，确实会促使华尔街客户要求银行进行比特币交易。

摩根士丹利(Morgan Stanley)发布其关于数字现金的研究报告时表示，今年给公司总部打电话询问比特币或其他数字现金客户就像洪水一样。在新形势下，公司有必要引入新的研究内容来满足客户的需求。

高盛估计，数字密码货币的总市值约为1200亿美元，其中有9种数字密码货币的市值超过10亿美元。作为最大的数字密码货币，比特币的市值为555亿美元，占总市值的近50%。与此同时，类似于新股发行的ico(首次硬币发行)今年也非常繁荣。根据硬币计划，ico今年已经筹集了23.7亿美元。今年6月和7月，ico在天使和种子阶段筹集的资金超过了全球互联网风险投资。

与此同时，传统资产类别的波动今年持续低迷，导致市场交易商利润下滑，给华尔街机构交易业务收入造成沉重打击。此时，华尔街投资银行寻找新的方法创造新的利润来源是有吸引力的。此外，今年有相当多的人做更多的比特币。

美国银行美林对管理至少6000亿美元资产的200多名全球基金经理进行了问卷调查。根据今年9月的报告，比特币交易取代了纳斯达克，成为空美元交易，成为最拥挤的交易。26%的基金经理认为比特币交易已经太拥挤了。相比之下，纳斯达克赢得了22%的投票，21%的交易是空美元。尽管最拥挤的交易指的是太多投资者参与比特币交易的事实，因此其上升趋势可能会逆转，但今年比特币、纳斯达克和空美元交易的回报相当不错。

价格剧烈波动

比特币的价格从2017年初的不到1000美元迅速上涨至近4400美元，9月初曾一度达到4900美元，在9个月内上涨了近4倍。此后，比特币在9月初迅速从4900美元跌至3500美元，然后反弹至近4400美元。

事实上，价格大幅波动不仅是华尔街考虑是否交易比特币的原因，也是阻止华尔街立即交易的障碍。

9月12日，当比特币开始从高点回落至低点时，摩根大通(JP Morgan Chase)首席执行官杰米戴蒙(jamie dimon)在巴克莱纽约金融会议(Barclays new York Financial Conference)上再次得出结论，比特币不会有好的结局，它是一个泡沫，并预测泡沫最终会崩溃。戴蒙说不要让我做空。它可能要到20，000美元以后才会下跌，但总有一天它会崩溃。这是一个骗局。说实话，我真的很惊讶没有人能看清它的本来面目。

这种货币不会起作用。人们在空投资一种货币，认为购买这种货币的人非常聪明，所以这种生意不会成功。他还说这是一个骗局，比郁金香骗局还糟糕！戴蒙所谓的郁金香骗局可以追溯到17世纪的荷兰。当时，郁金香球茎的价格受到投机者的热烈追捧，总涨幅高达59倍。然而，仅仅过了一个冬天，春天来了，郁金香大量上市，泡沫破灭了。郁金香也成为人类历史上第一个有记录的金融泡沫。

戴蒙甚至以自己的女儿为例:我女儿买了比特币后，价格飙升，她认为自己是个天才。鉴于比特币类似的价格通胀模式，戴蒙指出，如果摩根大通的交易员开始交易比特币，我会立刻解雇他们。有两个原因:第一，它违反了我们的规定；其次，这很愚蠢。他们两个都很危险。

比特币价格的大幅波动不仅引发了资产泡沫的可能性，也对交易监管提出了挑战。在今年年初提出的一份研究报告中，美联储费城分行的研究人员指出，在比特币交易量太小、价格波动太大的现实下，同一时期不同交易所之间的比特币价格差异很大。简言之，比特币的价格波动使得在某个时间点很难确定比特币的合理价格。

因此，在价格剧烈波动的情况下，如果银行进行比特币交易，许多监管规定将难以实施。例如，银行资产的合理估值结果会有很大的不确定性，而银行必须平等地向客户报价的要求由于价格剧烈波动而无法实施。

缺乏监督

就在高盛(Goldman Sachs)据报道在进行比特币交易之际，全球最大的资产管理公司贝莱德(blackrock)首席执行官拉里芬克(larry fink)在接受媒体采访时质疑比特币的用途。他说，最重要的是，我认为大多数加密的数字现金只能证明世界上洗钱的规模。在亚洲，它更像是一个被广泛用于洗钱的投机平台。

戴蒙最近也质疑比特币的使用。今年9月，他在纽约巴克莱金融会议(Barclays Financial Conference)上表示:我听说(使用比特币)的唯一合理理由是，如果你住在委内瑞拉或厄瓜多尔，或者如果你是一名毒贩、杀人犯或类似的人，你最好用比特币而不是美元进行交易。比特币可能有市场，但市场规模有限。

如果比特币想进入华尔街的大银行，如何满足监管机构对银行了解客户的相关要求就变得非常重要。比特币和所有数字现金数字的卖点之一是匿名交易，它保护个人隐私。

摩根士丹利(Morgan Stanley)首席执行官詹姆斯戈尔曼(James gorman)在9月底告诉美国媒体，比特币绝对不仅仅是一种时尚。他说，匿名货币是一个非常有趣的概念，因为它为人们提供了隐私保护，对中央银行系统也很重要。

最近炮轰比特币的戴蒙在2015年表示，没有一个政府会支持一种可以在没有监管的情况下跨境流通的虚拟货币。不会发生的。没有一个政府会长期吞下比特币。比特币仍然很小，许多参议员和众议员都表示支持硅谷的创新。但事实上，没有哪种货币可以逃避政府监管。

两年后，比特币和其他数字现金取得了巨大进步。包括布兰克费恩(Blankfein)、戈尔曼(Gorman)和戴蒙(Dimon)在内的各大银行的首席执行官们，不管他们对比特币的态度有多么不同，他们思考的核心问题是，政府将如何将目前不受监管的比特币纳入监管体系。

区块链技术

不管他们对比特币的态度有多么不同，这些银行的首席执行官们对比特币和其他数字现金技术(即区块链技术)都持非常积极的态度。

曾数次炮轰比特币的戴蒙也认为，区块链是一项不错的新技术。他说，区块链技术更便宜、更有效、更安全。我们将使用这项技术。它可以用来传输货币，但货币将是美元，而不是比特币。早在2015年，摩根大通(JP Morgan Chase)和其他22家主要银行就与一家区块链初创企业r3达成合作伙伴关系，共同研究区块链技术。

美联储明尼阿波利斯分行主席尼尔·卡什卡利(Neel kashkari)今年早些时候也表示，我认为区块链技术及其基础技术比比特币本身更有意思，而且可能更有潜力。我认为市场对区块链技术的看法正在逐渐改变，美联储也是如此。美联储波士顿分行高级副总裁吉姆库尼亚(Jim cunha)在美联储召开的金融技术会议上表示，新的金融技术将挑战目前使用的中介系统，如负责银行间汇款的swift。

纽约互动广告交易所(nyiax)宣布将在今年第四季度测试新的广告交易所，使其成为一个对买卖双方都具有高透明度的数字媒体广告合同市场。纽约互动广告交易所在其公告中宣布，新的交易系统将使用基于纳斯达克交易所运营商提供的区块链技术的广告合同市场。纽约互动广告交易所表示，预计区块链技术将成为市场交易的核心。其目的是将区块链技术应用到广告领域，简化价值320亿美元的媒体广告市场。

nyiax首席产品和技术经理理查德布什(Richard bush)表示:如今，许多非本地贸易都融入了媒体领域。它可以提供一些安全和有保证的媒体合同，这样广告商和出版商就可以避免不必要的风险和降低成本。尼亚克正通过区块链技术为此努力工作。