监管层将为证券业规模化集团化发展创造空间

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□鼓励和支持证券业以多种形式补充资本，引进高端专业人才，开展并购和强强联合

□研究实施差异化监管，对业务操作规范、能力较强的证券公司给予更加灵活的资本约束

□继续加大双向开放力度，支持有实力的证券公司在“一带一路”建设的基础上开展跨境并购和境外融资

记者马伟编辑陈郁

大力发展直接融资，推进多层次资本市场体系建设，需要一支功能齐全、专业负责、核心竞争力突出的现代投资(000900)银行和资产管理机构队伍。五年来，中国证券基金业快速健康发展，各项业务和产品创新稳步推进，双向开放程度日益提高。

中国证监会相关部门负责人表示，中国证券基金业保持了无系统性风险的底线，总体保持了良好的发展态势，为实体经济和社会财富管理发挥了积极作用。

据悉，下一步，中国证监会将在督促行业全面落实合规和风险控制要求的基础上，大力发展长期机构投资者，继续推进资产管理业务的“去渠道化”和“杠杆化”，鼓励和支持证券业以多种形式补充资本，开展并购和强强联合。

监管部门还将研究实施差异化监管，对业务操作规范、能力强的证券公司给予更灵活的资本约束，为空的大规模经营和集团发展创造空间。

证券基金业的发展取得了显著成效

中国证监会相关部门负责人表示，近年来，中国证券基金行业总体保持良好发展态势。在加强合规和风险控制管理的同时，积极探索业务创新和战略转型。综合服务能力不断提高，国际化程度不断提高，社会责任感也明显增强。

权威统计显示，截至今年7月底，中国共有129家证券公司，总资产5.97万亿元，净资产1.76万亿元，分别比2012年底增长247%和153%；共有112家基金公司，总资产1380亿元，净资产1061亿元，分别比2012年底增长158%和143%。

截至同期，证券基金业管理的资产总额为43.03万亿元，其中公募基金管理为11.67万亿元，比2012年末增长272%；私人资产管理产品规模为29.94万亿元，同比增长14倍。

实体经济是金融的基础，中国证券基金业的发展始终围绕着为实体经济服务。中国证监会相关部门负责人表示，证券基金银行近年来的发展成果主要体现在三个方面:服务实体能力的提高、服务社会财富管理能力的增强和行业自律能力的提高。

首先，近年来，监管部门加大了监管和执法力度，促进了投资银行服务质量的不断提高。证券公司逐步实施多层次质量控制机制，投资银行服务范围也大幅扩大。与此同时，证券公司组织交易的能力和服务实体资本中介业务的能力显著增强，供给侧改革和产业升级的产品和服务类型日益多样化。

其次，基金产品体系日益丰富，公共基金已经从股票和标准化产品扩展到定量套期保值、绝对回报、非标准股票、债券产品等。，出现了多种基金类型；投资者群体也在日益扩大，从个人投资者到机构投资者，涵盖流动性管理、资产配置和长期养老金福利等各种需求。过去五年，股票型公共基金的年化收益率为14.86%，截至6月底，公共基金的历史累计股息约为1.66万亿元。

此外，证券业自身结构更加稳定，行业机构资本约束得到加强，风险控制体系初步建立；从去年底股市异常波动和债券市场波动中吸取教训，机构流动性风险管理的意识和能力稳步提升；证券交易的安全性、防范和控制交易风险的能力以及监控外部风险的能力也在不断提高。

权威统计显示，部分股票结构性资产管理产品的杠杆水平已降至1.8倍以下，行业机构债券交易的杠杆水平已降至1.2倍以下。

为大规模集团化发展创造空空间

中国证监会有关部门负责人表示，目前证券基金业面临巨大发展机遇，也肩负着服务实体经济发展、提高社会融资效率的重要使命。下一步，中国证监会将围绕服务实体经济、防范和控制金融风险、深化金融改革三大任务，按照回报来源、优化结构、强化监管和市场导向四项原则，督促证券基金经营者突出主业、稳健经营、诚实守信、勤勉尽责。

为了推动证券业在下一阶段深化改革开放、规范创新和发展，证监会将从多方面开展工作。

一是督促行业机构全面落实合规风险控制要求，注重风险防控，为持续健康发展奠定坚实基础。

二是着力规范投资银行业务，全面落实承销保荐责任，完善和强化投资银行主营业务，为实体企业融资、并购和产业转型升级提供优质金融服务。

第三，大力发展长期机构投资者，继续推进资产管理业务“去通道化”、“低杠杆化”，解决脱离现实到虚拟化的问题，管理好资产回报来源，引导券商深化主动管理，重点发展股权基金产品，推进现代资产管理机构建设。

第四，建设世界一流的投资银行，鼓励和支持证券业以多种形式补充资本，引进高端专业人才，开展并购和强强联合，推进证券公司集团化和一体化经营，有效提升行业集中度，优化证券业格局。

此外，监管部门还将研究实施差异化监管，对业务操作规范、能力强的证券公司给予更灵活的资本约束，为空的大规模经营和集团发展创造空间。同时，我们将继续加大双向开放力度，支持有实力的证券公司引进和走出去，开展跨境并购和境外融资，稳步推进国际化经营，提升国际竞争力。