去年营收超六成系未收款 赢鼎教育豪爽计划全“免单”

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每个记者吴泽鹏每个编辑陈俊杰

今年上半年业绩大幅下滑的温鼎教育(833173，oc)在其半年度报告中表示，在报告期内暂停了其原有主要产品的市场开发，转而推动了2016年完成的研发工作。为著名高考教师设计的机器人产品(以下简称“小马产品”)。

8月28日，丁英教育董事会审议通过了《关于调整公司经营战略的议案》，称由于经营战略的调整，经与经销商友好协商，原产品经销商的未清余额将无法兑现。由于上述业务调整，预计丁英教育2017年的利润损失总计1.1亿元。

《国家商报》记者注意到，丁英教育2016年实现净利润1.02亿元，不足以弥补空因“无账单”应收账款造成的损失。记者进一步询问发现，丁英教育2016年年报披露，其一年应收账款为1.158亿元，占全年营业收入的60%以上。

●数亿应收账款应予以豁免

8月28日，丁英教育董事会审议通过了半年度报告，披露上半年业绩下滑，并一致审议通过了《关于调整公司经营战略的议案》。

据披露，该提案的内容是针对公司产品体系的调整，对经营战略做出如下调整:(1)提供免费高考产品，迅速扩大会员数量；(2)调整公司与经销商之间的合作。随着免费高考产品和高考升级产品被小马驹产品替代，公司与这两种产品的经销商在友好协商的基础上，先后停止合作并终止合同。已销售给分销商但未销售给终端的产品将被回收并关闭，分销商支付的未清余额将无法兑现。

也就是说，在经营战略调整后，丁英教育不仅将免费提供以前的主要产品，而且避免了以前的经销商购买这些产品所形成的“信用”。

丁英教育在半年度报告中指出，上述暂停与两家产品经销商的合作以及终止合同“将对公司今年的利润造成一定的损失。”预计损失为报告期末应收账款账面价值合计1.1001亿元。”

《国家商报》记者注意到，丁英教育2015年和2016年的净利润分别为1.1亿元和1.02亿元。据测算，丁英教育的坏账损失达1.1亿元，将完全抵消其一年的利润。

根据安排，丁英教育将在9月15日召开的临时股东大会上审议上述决议。

在半年度报告中，丁英教育没有为该应收账款计提坏账准备。根据半年度报告，截至2017年6月30日，应收账款账面余额为1.158亿元，坏账准备为579万元。计提后，应收账款账面余额为1.1001亿元。随着此次经销商减免政策的实施，丁英教育应收账款坏账准备将达到1.158亿元。

至于如何应对“应收票据豁免”造成的损失，丁英教育在公告中表示，将加大对义马产品的市场投入，以产品升级之痛换取空.中长期更快的业务增长和更广泛的发展

记者查询了丁英教育的官方网站，发现其整套马产品包括智能笔、智能平板电脑、智能教材等。，其中包含了高中三年的全部学科内容，共有1504门课程。产品具体分为三种类型，即三年、两年和一年，对应不同的可视年，对应的价格分别为29800元、24800元和19800元。

●应收账款占收入的比例很高

据记者统计，2016年丁英教育应收账款全部来自销售收入，占全年营业收入的63.47%。此外，应收账款和客户销售之间也有一些巧合。

根据丁英教育公开转账指令，2013年末和2014年末应收账款分别为275.5万元和380万元，相对较低。

根据2015年年报，截至年底，丁英教育应收账款飙升至5690.5万元，期末余额较期初余额增长1397.50%。据测算，2015年丁英教育应收账款期末余额增加5310.5万元。

根据《丁英教育2016年年报》，截至年底，其应收账款增加至1.1001亿元，增幅为93.32%。

虽然这两年应收账款的增长比例有所不同，但通过简单计算可以发现，截至2016年底，丁英教育应收账款余额也增加了5310.5万元。如果按比例计提坏账准备，这两年每年年末增加5590万元。

更值得注意的是，丁英教育的2015年度报告和2016年度报告均披露应收账款均在一年内。据测算，这两年应收账款分别占相应营业收入的42.46%和63.47%。

此外，丁英教育的前五大客户和期末前五大应收账款单位对应期末也有大量的重叠。

根据丁英教育2016年度报告，在该年度的前五名客户中，第四和第五名客户分别为1037.74万元，而期末前五名应收账款分别为920万元、760万元、660万元、660万元和630万元，但具体的单位名称并未披露。

在2015年年报中，丁英教育披露其对前五大客户的销售额为1415.09万元，占总收入的10.03%。年末前五名的应收账款分别是湖北戴欧阳宏、河北戴定石岩、山东戴恒民、湖南戴、吉林戴钦景延。除湖北省和吉林省的期末余额分别为1300万元和840万元外，其他三省的相应期末余额均为1050万元。

9月4日，记者联系了丁英教育的客服人员作为附属顾问。据介绍，义马产品广州地区级代理商一次至少需要采购50万元的产品，广州市代理商和广东省代理商的采购金额分别为300万元和4000万元。另一方面，2014年至2016年，丁英教育收入分别为1704.7万元、1.41亿元和1.82亿元。

丁英教育表示，2015年，公司业务处于快速增长阶段，营业收入和应收账款快速增长，主要原因是公司收入增加；2016年应收账款的增加不仅与收入的增加有关，还与代理商享受了公司的信贷政策有关。

丁英教育解释说，在2015年，一些代理商提前支付了全额，并没有享受公司的信贷政策。因此，与收入增长相比，2016年应收账款金额较上年大幅增加。

然而，丁英教育推出的新马产品似乎并没有受到应收账款的困扰。在9月1日发布的签署重大订单的公告中，丁英教育表示，公司已经调整了经销商的信贷政策，公司所有产品都要求在全额付款后交付，没有应收账款政策。截至8月31日，8月经销商付款总额为803万元，经销商付款总额占订单总额的比例达到86%。