3月14日早间机构研报精选 10股值得关注

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证券时报网络。3月14日，

华伟股份:锂和稀土的战略布局

研究机构:广发证券

核心要点:

锂和稀土的战略布局

公司原业务扭亏为盈(16年返母净利润为2341万元)。2016年，公司增资控股致远锂业和万红高科技，战略布局锂盐(氢氧化锂、碳酸锂和氯化锂)和稀土业务。目前，大股东李建华持股10.49%，盛屯集团持股8.15%。

公司增资持有致远锂业51.22%的股权，未来将拥有2万吨氯化锂、1万吨电池级氢氧化锂和1万吨电池级碳酸锂的产能，目前处于建设期(预计17年后投产，20年后投产)。全面投产后，预计实现年收入22.22亿元，年净利润2.47亿元。

进军稀土领域

公司增资持有万红高科技51%的股权，万红高科技用于从磁性材料中回收稀土产品，年加工磁性材料12000吨。该项目正处于设备调试和试生产阶段。预计稀土氧化物年产量为2041吨，年收入6.14亿元，净利润8860万元。

传统业务损失减少

过去16年，公司传统中密度纤维板和森林业务收入14亿元(同比下降2.7%)，营业利润-5194万元(15年同期-2.46亿元)，亏损减少。

收益预测

不考虑增发，17-19年每股收益估计分别为0.04元、0.05元和0.16元，相应的市盈率分别为290倍、239倍和77倍。考虑到增发，17-19年每股收益分别为0.04元、0.08元和0.26元。考虑到锂和稀土业务的发展前景，给出了购买评级。

风险警告:

增发能否获得中国证监会的批准尚不确定。

(证券时报新闻中心)