平煤神马集团整体上市启动 改革方案预计3月中旬出台

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河南煤业集团国有企业改革正进入实质性阶段。

近日，平煤神马集团透露，集团国有企业改革方案已提交审批，预计最早将于3月中旬公布。同时，煤焦、尼龙、新能源和新材料将分别投放到平煤(601666，收购)、神马(600810，收购)和翼城新能(300080，收购)，以促进集团整体上市或主营业务上市。

分析师表示，国有企业改革的一个重点是资产证券化，将集团资产注入上市公司平台，提高集团资产证券化率。

不久前，河南省还明确表示，三大煤炭集团(河南能化、平煤神马和梅铮集团)将重组为国有资本投资公司。与此同时，平煤神马集团的混业改革也在逐步推进。它表示，下一步将探索更有效的方式，将所有下属企业发展成为混合所有制企业。

平煤神马集团全面上市拉开帷幕

近日，在全国人大召开之际，平煤神马集团董事长梁铁山表示，他将依托平煤、神马、宜城新能三家上市公司，将煤焦、尼龙、新能源和新材料三大核心产业资产纳入上市公司，推动整体上市或主营业务上市。完成后，估计80%的下属企业可以实现上市。

这意味着平煤神马集团将全面上市。

需要说明的是，3月7日，河南证监局网站宣布，神马股份控股股东平煤神马集团承诺自2014年11月19日起两年内解决河南神马尼龙化工有限公司(以下简称“尼龙化工公司”)历史遗留问题，上市公司将在适当的时间以适当的方式完成对尼龙化工公司的收购。承诺到期时，平煤神马提出变更承诺，2016年12月30日被上市公司股东会否决。

目前，平煤神马集团神马股份注入尼龙资产已提上日程。平煤股份预计2016年净利润为7亿元，同比增长132.57%。

在这方面，该公司表示，由于国家供应方的结构改革和煤炭行业的产能下降，煤炭价格在2016年下半年迅速反弹；上半年，公司出售了三矿、七矿、田丽公司100%的股权，以及超川矿2井、3井的全部资产和负债，减少了亏损来源；面对市场形势，公司优化产品结构，实施大洁净煤战略，严格控制成本。

此外，宜城信能预计2016年净利润为2055.72万元，同比增长221.15%。

一些券商分析师告诉《证券日报》，在平煤神马集团注入优质资产后，上述三家上市公司的表现值得期待。

他还指出，国有企业改革的一个重点是资产证券化，将集团资产注入上市公司平台，提高集团资产证券化率，兑现之前的承诺将是一件很有可能的事情。

改革计划预计将于3月中旬出台

《证券日报》记者获悉，平煤神马集团国有企业改革方案已经提交审批，预计最早将于3月中旬公布。据了解，自2004年以来，平煤神马集团以混业经营改革为突破口，全面深化改革，通过改制上市、引进投资和员工持股等方式，率先在中国发展混业经营，促进了国有企业资源、管理优势和民营机制优势的有机整合，取得了巨大成效。

平煤神马集团表示，下一步将探索更有效的方式，将下属企业全部发展成为混合所有制企业。通过吸收合并、股权置换和股权转让，积极与优秀民营企业合作，使非上市企业实现产权多元化和混合所有制。

同时，平煤神马集团还将产能削减与促进转型结合起来，逐步将传统产业比重降至10%以下，积极发展战略性新兴产业(爱基、净值、信息)，推动产业向中高端转型。安全有序的“撤退”。把淘汰落后产能作为转型发展的战略措施，确定了三年内关闭50对矿山、减少产能1146万吨的目标。

2016年，平煤神马集团永久关闭14对矿山，减产503万吨，转移员工2.4万人，超额完成提前两个月关闭和退出的任务。今年，集团计划再关闭20对煤矿，减少产能372万吨，分配和安置7734名员工，最终将煤矿员工人数控制在8万人以内。

上述分析人士还表示，在煤炭产能下降的背景下，煤炭集团国有企业改革相对困难。但与此同时，煤炭集团未来的资本运营将更加频繁。

事实上，2017年，河南省国有企业改革的步伐一直在加快。今年1月，河南省召开国有企业改革发展和国有资产监管会议，明确河南省三大省级煤炭企业(河南能化、平煤神马、梅铮集团)将重组为国有资本投资公司。

此外，会议指出，将探索建立各种国有资本运营平台，推进债转股市场化进程，减轻企业财务压力。

与此同时，三大煤炭集团也开始频繁进行人事调整。

“今年国企改革将进入深水区。随着人事调整的逐步完成，三大煤炭集团的改革也将启动。”业内人士认为，随着国有资本投资公司的成立，资本整合比资产整合更加便捷，有望进一步改变煤炭行业的过度竞争局面，煤炭行业新的“巨人”有望诞生。