互联网+不良资产：细分领域或是“风口”

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互联网技术打破了地域、时间和信息的壁垒，拓展了不良资产收购和处置的新渠道。借助互联网平台，可以缩短不良资产的重组周期或重塑价值。

在中国经济的压力下，不良资产“双率”上升趋势没有改变。加快处置不良资产，减轻实体经济负担，是各方的共识。

互联网与不良资产的整合日益成为一种趋势。虽然目前还存在很多困难，但与互联网金融的其他子行业相比，规模较小，发展缓慢，但行业内人士对前景仍持乐观态度。

四家资产管理公司“触及网络”

在互联网技术的浪潮下，以不良资产为主营业务的四大资产管理公司“触网”。

早在2015年3月，中国信达浙江分公司就通过阿里巴巴旗下的淘宝资产处置平台“试水”不良资产拍卖，金额近5500万元，4笔债务资产交易成功网上交易，成为“第一个吃螃蟹的人”。

2015年5月，中国信达与阿里巴巴建立了全面的战略合作关系，开创了传统线上线下o2o投资和处置不良资产的新模式。据悉，中国信达集中推荐了1600多项不良资产，本金和利息超过400亿元。

2015年11月，由中国资产长城和蚂蚁金服控股的天津金融资产交易所在云计算、支付系统、数据管理系统和信用信息系统等领域开展了深入合作。

2015年12月，中国华融进入淘宝资产处置平台，推出2360多项不良资产，总资产达515亿元。

中国东方建立了互联网金融资产交易服务平台——东方汇，这是四家资产管理公司中唯一的一家。中国东方利用其东方交易所作为互联网金融平台，提高了不良资产处置效率，推进了不良资产证券化。

根据中国东方发布的报告，在战略层面上，这四家资产管理公司已经迅速“触网”。在实际层面上，在不良资产的收购和处置过程中，互联网的使用得到了推广，但总体情况仍然很小，主要是因为华东、华北和西南地区的互联网应用水平不断提高。

利用互联网收购和处置不良资产的情况仍然较少，但“互联网加”的前景是有希望的。

据业内人士透露，传统的amc仍然采用线下和网上相结合的方式对“互联网+不良资产”进行测试，其中互联网发挥着重要的渠道作用，网上拍卖平台主要提供技术支持功能。

互联网新军准入

在新一轮不良资产形成的周期中，许多食客都被不良资产所吸引。与不良资产处置相关的网络平台不断涌现，提供产业链中吸收的多元化服务，如数据中介、资产拍卖、撮合交易和收集处置等。

中国投资咨询公司此前发布的《2016-2020年中国互联网(Aiji，净值，信息)+不良资产处置行业深度调查及投资前景报告》指出，就“互联网+不良资产”处置状况而言，由于经济低迷和操作风险的积累，传统和新兴金融市场的不良贷款开始大幅增加。银行、非银行金融机构和大型企业的不良资产基本上被国有或地方资产管理公司所垄断。由于许可证和融资能力的限制，互联网公司只能获得剩余市场的一部分。尽管如此，“互联网+”不良资产处置的市场规模仍超过1万亿元，各种初创企业和资本都尽了最大努力。

去年以来，新兴的互联网金融大军已经进入不良资产领域，掀起了新的热潮。

业内人士表示，互联网金融公司以多种方式、从多种角度切入不良资产处置领域，“互联网+”极大地解决了委托方和收款方等参与者的信息对称和沟通成本问题。互联网本身具有打破地域限制的优势，可以布局国家资源，优化资源配置。许多互联网平台正试图为资源分配打开资产包装。

互联网配对交易平台还是蓝色海洋

互联网公司从多个角度切入不良资产市场，并在细分市场中站稳脚跟。目前，不良资产委托处置中介服务平台蓬勃发展。资产360、快速集合、元东天、莫斯债务管理器和伊诺银华等配套交易平台发展迅速。这些平台已经成为连接委托方和收处置方的平台。他们利用大数据等“互联网增值”手段，快速为债务委托方和处置机构提供最佳匹配，降低处置成本，提高效率。

网上撮合交易平台主要针对小额债权，包括随着互联网金融和p2p网上借贷平台的发展而形成的大量分散的小额不良资产，或者拆分被收购的资产包。对于传统的资产管理公司来说，处置小资产包的成本太高，这是互联网撮合平台的一大优势。通过整合线上线下资源，拥有智能信息匹配系统，互联网金融采集平台可以有效控制成本，优化资源匹配。解决传统采集过程中跨区域采集的难点。

当然，这种模式还在探索中，也存在一些问题。据业内人士称，许多受托人不是从事不良资产处置的机构或个人。在互联网背景下，如何确定受托人的门槛，严格审查受托人的资格是当前的难点。此外，谁将监督收集的合规性？缺乏相应的法律法规也是一个大问题。

“互联网加不良资产”仍处于起步阶段。据业内人士透露，目前处置不良资产主要停留在简单的讨债上。如何利用金融工具介入债务重组等业务，促进不良资产处置的多元化发展，是互联网匹配交易平台做大做强面临的问题。