京津冀一体化政策加码 淘金这八大领域投资标的(附股)

本篇文章1856字，读完约5分钟

证券时报网络。2月22日，

在京津冀一体化三周年之际，最近的政策继续增加。

在环境保护方面，据媒体报道，《2017年北京、天津、河北及周边地区大气污染防治工作规划》草案已经发布。长江证券认为，今年的空气污染防治工作很有可能会付诸实施，这将为钢铁等相关行业带来一定的投资机会。

在ppp方面，从细分来看，政治工程和交通运输ppp项目仍占主导地位，而生态建设和环境保护ppp项目超过城镇综合开发，在数量上居本地区子行业第三位，入库比例也明显高于2015年底，反映出对环境保护的重视程度越来越高。

总体而言，长江证券认为，钢铁、电解铝、建材、环保等行业将从环保升级中受益，而ppp也将为基础设施、环保等行业带来一定的投资机会。

钢铁

京津冀一体化战略对钢铁工业有两个主要影响。一方面，加强区域协调发展有望促进区域基础设施和房地产等钢铁行业主要下游地区的繁荣，从而恢复当地钢铁需求；另一方面，区域环境治理过重，有望加强河北省的供方改革，使现有产能受益。虽然钢铁产业的区域特征不明显，京津冀地区需求恢复和产能压缩的有利效应容易溢出，但区域记忆产能的边际效益程度明显较大。建议关注被低估的地区钢铁龙头钢股。

有色金属

随着产业转型升级(爱吉、净值、信息)和供应方改革的深化，严格控制环境保护应该是大势所趋，这将对各有色金属子行业的运营产生重大影响。一些中小矿山企业和冶炼厂将面临减产和停产的压力，从而形成对金属价格的强大支撑。

建筑材料

1.随着房地产调控周期的开启，上游水泥行业也会因节后需求差异而产生区域差异。基础设施比重相对较高的京津冀市场有望超越华东，成为反方向的突破点。区域龙头冀东和金隅自身在区域重大项目领域有优势，优势越强越明显；

从投资角度来看，长江证券认为冀东的基本面比较灵活，目前仍有空。金玉在早期的增长也很小。一方面，有补偿性的增长，同时，情绪也起催化作用。

环境保护

对超低排放、集中供热和电网监控等非电力领域持乐观态度。钢铁和建筑材料消耗了中国20%以上的煤炭消耗，贡献了中国一半以上的工业烟尘排放和近40%的主要pm2.5污染物。钢铁/水泥/工业锅炉和其他领域的最严格排放标准已经颁布。非电力领域超低排放市场超过5000亿元，建议关注新鲜环境；中小锅炉的排放和散煤的燃烧是造成北京、天津和河北雾霾事件的重要原因。松散煤的污染物是热煤的10倍以上。从处理方法来看，集中供热将是一个很好的选择。关注华光股票；此外，烟雾控制导致电网监测需求增加，建议关注仙河环境保护。

化学工业

据统计，山东、山西、河南、河北等省每年尿素生产能力总计3700万吨，约占全国的40%。适当的减少影响不大(例如，10%-20%，370-740万吨)。

有限的生产有利于产能优化，产品价格将会上涨，这将有利于领先企业。如果限产计划实施，部分尿素厂和农药厂将被关停，产能被迫清理，这将减少尿素厂和农药厂的供应面，提高尿素和部分农药的价格，增加相关未受影响上市公司的利润，带来投资机会。建议重点关注尿素领军企业鲁花恒升和鲁西化工；农药龙头长庆股份、扬农化工、红日、利尔化工、新安股份等。

此外，计划中没有对焦化和炭黑企业的规定，但在山西、山东等地区有许多焦化和炭黑工厂，它们将在生产中使用煤并排放致癌气体或烟雾。如果最终方案涉及关闭一些焦化厂和炭黑厂，将对未受影响的企业产生积极影响，并使黑猫股份受益，而山西永东股份和河北龙兴化工可能面临产量受限的可能。

体系结构

无论是从政策层面还是从区域经济发展层面，长江证券认为京津冀一体化将有利于区域建筑产业链。两会指日可待，京津冀一体化即将到来。对于中央企业，建议将中国交通建设、中国化工、中国电力建设、中国铁路、中国冶金和中国铁路建设与手头订单、基本面和一带一路相结合。对于当地建筑企业，主要推荐中化岩土工程。

新能源

进入风电行业，在停电整改周期中有明显的根本性恢复，推荐领先的金风技术、天顺风能和泰胜风能；对于能源存储和分布式天然气等新兴市场，建议使用杜南电力。

电力

长江证券建议关注建设和投资能源:1)公司是河北省南部电网最大的独立发电公司之一，目前热电联产机组比例较高，未来将继续向热电联产发展，符合京津冀区域能源政策。2)公司投资建设的邢台热电有限公司今年投产，正在建设的承德热电有限公司预计今年内投产，带动公司装机容量持续增长。3)此前，环境保护部发布文件，要求人口超过20万的县城实现热电联产全覆盖。在政策的推动下，公司的内生发展值得期待。

(证券时报新闻中心)