信贷扩张“急刹车”银行利润雪上加霜

本篇文章2811字，读完约7分钟

年初的信贷供应不佳，给银行业2017年的盈利前景蒙上了更重的阴影，该行业已经深陷净利润增长低迷甚至接近“零增长”的泥潭。

年初的信贷供应不佳，给银行业2017年的盈利前景蒙上了更重的阴影，该行业已经深陷净利润增长低迷甚至接近“零增长”的泥潭。

去年1月是“大贷款”时期，但今年在快速扩张后遭遇“突然刹车”。随着经济的轻微复苏，企业重新燃起融资需求，而银行由于信贷控制而无法发放贷款。

“银行贷款无法发放，这让分行很头疼，预计会对利润产生很大影响。”重庆一家国有分行的一名管理人员告诉哥伦比亚广播公司。

如果错过第一季度的最佳信贷投放期，今年新增的生息资产将受到影响，这将不可避免地影响短期利润。然而，也有意见认为，如果规模缩小，贷款利息可能会上升空，这可能不会有利于银行的利润空.

信贷扩张在1月份收紧

浙江一家大型银行的企业部门负责人告诉CBN，1月份，银行普遍遭遇信贷规模吃紧。一方面，总行在制定计划时根据存款增长情况控制了全年新增信贷总量，全行信贷规模趋紧；另一方面，在今年信贷规模趋紧的预期下，银行已提前安排在年初增加信贷供应，导致1月份信贷供应量特别大。

一家股份制银行的战略研究员对《第一财经分析》表示，1月份信贷供应的高峰期是多种因素的叠加:由于考虑到空的早期投资和早期收益及收益的收取，一般银行信贷采用“3322”原则，即第一、二季度占全年信贷总额的30%,第三、四季度占全年信贷总额的20%;同时，去年银行受到中央银行的指导和资本充足率的约束，贷款能力有限，导致一些项目贷款从去年推迟到今年。

这位人士还表示，影响今年1月份信贷扩张的最重要因素是市场对下一轮调控的预期。中央银行通过宏观审慎评估系统来控制广义信贷量。由于担心央行会进一步控制信贷供应过快的步伐和对货币政策的紧张预期，银行在调控之前已经尽快完成了信贷扩张的布局。

记者在采访中了解到，今年信贷规模控制的一个特点是，过去每个银行的总行都为其分支机构设定一个总的贷款规模，信贷分配可以在内部进行调整。但今年，总行公司财务部和个人财务部分别控制了全国各分行的公司和个人金融贷款规模。此外，在一些银行的信贷资源配置计划中，个人信贷的增量超过了企业信贷的增量。

上述浙江某大银行公司部人士表示，今年总行新增个人基金的授信额度高于公司金融信贷，而公司金融信贷存量高于个人基金，因此通过盘活存量来调整信贷结构。

关于央行控制信贷规模扩张的逻辑，中国银行国际金融研究所研究员李(601988，BUY)向《第一财经报》表示，这是为了落实中央政府“抑制资产价格泡沫”的建议，担心信贷资金不会真正流入实体经济。发展银行业务不仅是短期行为，也是长期风险控制。

广发证券(GF Securities)银行分析师华牧(000776，BUY)向CBN表示，央行对信贷扩张给予“窗口指导”，意在防止银行放贷过快，并在年初用完信贷额度，以引导银行根据企业需求把握放贷节奏，实现均衡放贷，这已不是第一次。

中国社会科学院金融研究所银行研究室主任曾刚告诉记者，宏观数据显示，实体经济正在复苏，这增强了企业的贷款需求，银行有投资意愿。1月份信贷投资过度是有原因的。

银行利润可能会被侵蚀

上述重庆国有银行的管理人员表示，今年年初企业需要融资，银行将在第一季度普遍增加对公众的贷款，为年度利润打下基础。目前，受贷款规模控制的限制，虽然企业有刚性的融资需求，但信贷额度与去年同期相比大幅降低，直接影响了银行利润。

上述来自浙江某大公司的人士也表示:“银行贷款年初收入较高，因为每笔贷款都要提供，年末贷款利息还没有反映出来。收入不足以支付准备金，可能会亏损。”

年初的信贷供应不佳，给银行业2017年的盈利前景蒙上了更重的阴影，该行业已经深陷净利润增长低迷甚至接近“零增长”的泥潭。

根据上述股份制银行战略研究人员的具体分析，近年来，随着经济的不景气，银行的不良资产不断暴露，侵蚀了空.的利润银行依赖传统信贷扩张来赚取利差的盈利模式已不再可持续。现在，银行信贷规模在第一季度遭遇了“突然刹车”。在全年信贷规模收紧的预期下，银行利差收入可能会继续收窄。

上述重庆国有分行的管理人员表示，目前的银行业务面临四大难题，即有效资产投资不足、存款来源分流、银行利差和空利差持续收窄、银行不良资产敞口尚未见底、资本金拨备侵蚀了银行利润。

银监会2016年银行业运行报告显示，截至2016年底，商业银行实现净利润16490亿元，同比增长3.54%；平均资产利润率为0.98%，平均资本利润率为13.38%；商业银行不良贷款余额15123亿元，不良贷款率1.74%。

信贷控制将对银行利润产生多大影响？华牧表示，控制信贷供应速度的影响是分行新增贷款。鉴于现有贷款和计息贷款规模巨大，预计对全行利润的边际影响较低，无法从财务报表中单独衡量短期信贷监管对计息资产的影响。

李表示，一季度控制信贷过度供给会对银行利润产生间接影响，短期内会对生息资产产生一定影响，但盈利表现也取决于银行使用资产的方式。从长远来看，银行还应注重资产质量、效率和应用方法。

然而，也有乐观的看法。“如果规模过紧，贷款利率可能会上调空，这可能对银行的利润没有好处空.”根据曾刚的观点，根据量与价的关系，如果价格下降，它将由量来补充，如果量缩小，它将由价来补充。随着金融市场利率的上升，如果贷款规模继续收紧，贷款利率可能会上升，银行的议价能力也会增强，这取决于价格弹性，对银行的影响还有待观察。

基础设施和国有企业投资是乐观的。抵押贷款增长难以维持

由于信贷规模和贷款速度的总量是可控的，如何利用手中的信贷资源来规划银行业务？基础设施、国有企业和住房抵押贷款已经成为业内许多人的共识。

上述重庆国有银行的管理人员表示，在经济低迷时期，中小企业面临巨大风险，没有更好的信贷投资。国有企业仍是银行提供信贷的首选领域。根据当地情况，新兴产业(爱基、净值、信息)如新能源、新材料、军工和化工是他最喜欢的信贷供应领域。

上述浙江某大银行公司部人士表示，在严格控制信贷规模的情况下，该行的企业贷款也在进行调整，表内贷款调整为高回报项目，低回报项目转入表外。

根据上述股份制银行的战略研究人员，住房抵押贷款去年经历了过度增长，抵押贷款的增长不可持续。与此同时，去年年底，债券市场经历了去杠杆化的痛苦。在资产短缺不变的背景下，今年银行交易性金融业务很难看到明确的投资机会。银行更注重基础设施和综合经营，而信贷资源的方向是基础设施和国有企业。

去年，新增住房抵押贷款成为银行竞相增持的领域，引发了房地产价格的过度上涨。

李预测，2017年住房抵押贷款将更加严格。由于各地严格的房地产调控政策导致销量放缓、抵押贷款需求下降，为满足监管要求，银行将提高贷款准入标准和贷款额度，利率将随时变动，因此贷款利率的优惠范围将更加严格。住房抵押贷款利率有望上升。