强监管年：银行业严守风险底线不放松

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防范系统性金融风险不仅是金融工作的根本任务，也是金融工作的永恒主题。今年以来，监管部门受到了沉重打击，先后部署开展了“三违”、“三套利”、“四不正”、“十乱”等专项治理工作，治理效果显著。在监管当局的有力管理下，一些金融混乱得到了有效纠正。

根据银监会数据，2017年第三季度末，商业银行不良贷款余额为16704亿元，不良贷款率为1.74%。上半年不良贷款率继续保持稳定良好态势，银行业资产质量继续巩固。

“从第三季度报告来看，虽然资产质量的转折点尚未到来，但中国经济仍面临较大的下行压力，一些地区和行业的风险尚未完全暴露，但上市银行的资产质量自去年下半年以来一直保持稳定。形势良好，大部分银行不良贷款率持续提高，前期积累的不良资产也得到一定程度的有效处置。”盘古智库的高级研究员吴琪认为。

强有力的监督取得了显著成效

今年以来，受国际国内诸多因素的影响，金融发展和银行业务面临诸多风险和挑战。

面对严峻的风险形势，中国政府坚持底线思维，进一步加强和改善宏观审慎管理，完善金融监管的组织结构和工具。

“特别是，中国共产党第十九次全国代表大会的报告提出要完善货币政策和宏观审慎政策的双重支柱监管框架。第五次全国金融工作会议成立国务院金融稳定发展委员会，有利于有效维护金融稳定，坚持无系统性风险的底线；监管部门加大关键风险和重大资产泡沫的处置和防范力度，整顿银行间业务、外包业务等金融混乱局面。中国银行业监督管理委员会也发布了一系列监管措施，如“三违”、“三套利”和“四不当”吴琪说道。

监管当局对金融混乱的综合治理效果是显而易见的。今年以来，银行业金融机构理财产品余额下降1.9万亿元，理财产品同比增速降至个位数，同比大幅下降35个百分点；上半年新增个人住房抵押贷款占新增贷款的25.1%，比去年下半年的高峰期低19.9个百分点；在表外业务中，委托贷款余额自4月份以来持续减少。上半年，银行业银行间资产规模和银行间负债规模分别收缩5.6%和2.3%，为2010年以来首次下降。

同时，银行业也积极适应当前的经济环境和监管环境，风险防范能力进一步增强。

“自2017年以来，银行业资产质量连续三个季度保持稳定运行，涉息贷款和逾期贷款增速开始出现放缓迹象。不良贷款的快速增长已得到初步遏制。

这与宏观经济增长加快有关，也是近年来银行业不断加大不良贷款处置力度的结果。交通银行金融研究中心首席分析师徐文兵说。

2017年前三季度，不良贷款和关注贷款余额分别增加1581亿元和694亿元，同比分别减少614亿元和5222亿元，分别占1.74%和3.56%；不良贷款比例与年初持平，相关贷款比例较年初下降0.31个百分点。

中国民生银行首席研究员文彬也认为，今年以来，随着中国宏观经济的稳定和金融监管的加强，银行业抵御风险的能力不断提高，风险总体可控。

主动防范和化解风险

虽然宏观经济稳定的趋势有利于商业银行资产质量的稳定，但需要注意的是，中国经济正处于转变发展方式、优化经济结构、转变增长势头的关键时期，一些领域的潜在风险仍需关注。

“随着全球经济持续而缓慢的复苏，美联储可能会继续加息，并缩减其储备。国际金融市场波动加剧，中国外部环境不确定性增加，银行业面临的外部风险增加。要重视流动性风险和市场风险管理。与此同时，随着供给侧结构改革的深化、部分行业去产能政策的实施和僵尸企业的处置，银行面临的信用风险和债券违约风险不容低估。此外，在更严格的金融监管和金融去杠杆化的背景下，银行仍面临着遵守法律法规的压力。”文彬说。

2018年，商业银行仍将面临复杂多变的金融风险环境。吴琪认为，从目前情况来看，中国经济仍面临下行压力，企业杠杆率、房地产业、人民币汇率、地方政府债务等一些关键领域有可能引发金融风险，这些领域也将成为明年银行业的重点风险领域。

在钢铁、煤炭、房地产等领域。，实体经济行业的去杠杆化与去产能、去库存和短板补充等任务交织在一起，这将进一步增加企业去杠杆化的压力。然而，我国实体经济企业的贷款大部分来自商业银行，一旦不良贷款大规模爆发，将会对银行体系的稳定产生影响。

地方政府债务仍需关注。目前，一些地方政府通过“平台”融资、在债券市场发行债券和“政府引导基金”等方式，与商业银行的关系越来越密切。如果地方政府债务出现问题，一些以地方政府为背景的城市商业银行或农村商业银行可能面临战略资本流失和退出的风险。

“房地产市场的泡沫风险防范在任仲身上还有很长的路要走。受文化因素的影响，居民更倾向于将房地产作为最重要的保值工具，这使得房地产的金融属性过于强势，房地产价格易涨难跌。今后，一旦限制贷款、限购等严格的房地产政策贸然放开，房价仍有可能出现非理性上涨。”中国银行国际金融研究所高级研究员李说。

坚持底线思维

金融安全是国家安全的重要组成部分，我国银行业的总资产在整个金融业中占有相对较高的比重。因此，银行业明年的主要任务之一仍然是保持安全线和风险底线。

“鉴于当前金融风险的广泛性、隐蔽性、突发性、传染性和危害性强等特点，商业银行应在经营理念、业务模式和风险管理能力等方面进行根本性变革，成为维护国家金融安全的坚强阵地。银行业应跳出“重贷款、轻管理”的传统风险管理模式，实现风险的早期识别、早期发现和预警；存在着解决过剩产能和支持传统产业转型升级的保护和压力；注重银行间业务的风险防范，支持实体经济“降低杠杆率”。李对说道。

实体经济的发展是现代经济体系的核心支撑。银行业应继续为实体经济发展创造良好的金融环境，提高服务实体经济的质量和效率。

“为提高服务实体经济的水平，银行业应拓宽实体经济企业的融资渠道，促进资金‘脱离实际’；加快普惠金融发展，扩大普惠金融服务覆盖面；大力发展绿色金融，帮助建设“美丽中国”；提高跨境金融服务能力和综合风险管理能力，为“一带一路”建设服务；整顿和规范中间业务，减轻实体经济企业负担。”吴琪说道。

关于化解具体风险的措施，文彬认为，对于流动性风险，有必要加强资产负债管理，降低期限错配风险和杠杆率；对于信用风险，应按照市场化原则推进债转股，主动发挥债务委员会的作用，扩大不良资产证券化的发行规模；对于市场风险，可以适当缩短债券投资期限，降低外币头寸的风险敞口。此外，一些非标准业务的回归明显加大了资本压力，需要进一步拓宽外部融资渠道，采用优先股、二级资本债券、可转换债券等工具补充资本，增强资本实力。

明年的金融监管还将继续严格，商业银行需要进一步强化防范风险的主体责任，不仅要塑造健康的资产负债表，还要促进公司治理、内部控制制度和复杂金融产品交易清算的健康发展。

“受益于‘去杠杆化’政策的上游行业的资产质量仍有进一步提高的空间，银行风险管控的重点仍将放在发展迅速但抵御风险能力相对较弱的小微企业上。预计明年银行业面临的信贷风险状况不会出现重大变化。”徐文兵说。