保险业已做好税延型养老保险试点准备

本篇文章1262字，读完约3分钟

它将为资本市场带来可观的长期资本增长

记者黄蕾编辑陈郁

商业养老保险业务作为中国未来实施的养老保险的第三大支柱，包括个人所得税递延商业养老保险试点(以下简称“税收递延养老保险”)正在成为保险公司关注的焦点。据记者了解，保险行业已经为延税养老保险做好了准备，一旦相关试点项目启动，可以立即有效衔接。

递延所得税养老保险是指被保险人在税前支付保险费，然后在收到保险费时纳税。由于被保险人在购买保险和领取保险金时处于不同的人生阶段，他们的边际税率差别很大，并且对被保险人有一定的税收激励，从而激发了个人购买商业养老保险的需求。

根据国务院办公厅7月发布的《关于加快发展商业养老保险的若干意见》(以下简称《意见》)，延税养老保险试点将于2017年底前启动。保险行业人士表示，启动试点项目的时间和条件已经成熟并具备，预计试点项目将在多个城市同时启动，可能不会像市场此前预期的那样仅限于上海。

不出所料，中国人寿(601628)、平安保险(601318)、中国太平洋保险(601601)和新华保险(601336)等市场规模、渠道和产品优势最大的四家上市保险公司有望进入首批试点保险公司名单。上述保险公司人士告诉记者，公司在产品研发、系统升级等方面进行了大量的前期研究和准备工作。，目前已基本准备就绪，可确保试点政策出台后在较短时间内实施。

至于具体的延期纳税模式，许多保险公司表示，在研发试点产品时，倾向于采用“税基延期”模式。也就是说，在支付和收入阶段免税，在征收阶段按照现行税率表纳税。根据相关保险公司的内部计算，如果采用“递延税基”模式，在相同收入下，越早购买递延税款的养老保险产品，未来可以节省的税款就越多；当产品同时购买时，收入越高，未来的税收节约就越高。

据保险行业介绍，在产品运营模式下，为了提高被保险人投保的积极性，在缴费时由企业代扣代缴，保险公司在领取时代扣代缴；当员工离职时，他们可能会在不同的保险公司和不同的企业之间调动。

递延所得税养老保险试点之所以受到市场的高度关注，是因为通过利用税收优惠政策，试点可以直接激发个人缴纳保费的积极性，从而激发国内商业养老保险市场巨大的保费增量需求。业内专家预测，在商业养老保险发展政策环境最好的阶段，未来五年商业养老保险保费规模将超过3万亿元，成为保险市场最大的增量来源。

考虑到投保人增值和保值的基本需求，递延所得税养老保险作为一种商业保险，在投资运作上可能类似于企业年金这一养老金的第二大支柱。因此，试点不仅可以缓解未来基本养老保险的支付压力，还可以为未来资本市场带来可观的长期资本增值。

《意见》明确指出，将促进商业养老保险基金与资本市场的协调发展。充分发挥商业保险机构作为资本市场长期机构投资者的积极作用，依法有序参与股票、债券、证券投资基金等领域投资，为资本市场稳定健康发展提供长期稳定的金融支持，规范有序参与资本市场建设。随着未来产品供给的扩大和延伸，商业养老保险基金无疑将为资本市场的长期稳定发展提供强有力的支持，并将进一步发挥商业保险公司机构投资者的作用。